| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-12页 |
| 一、 研究背景 | 第8-9页 |
| 二、 研究目的和意义 | 第9-10页 |
| 三、 论文创新之处 | 第10页 |
| 四、 本文结构 | 第10-12页 |
| 第二章 文献回顾 | 第12-17页 |
| 一、 国外主流的股权预期收益率估值方法研究回顾 | 第12-16页 |
| （一） 传统方法 | 第12-13页 |
| （二） 隐含资本成本方法 | 第13-16页 |
| 二、 国内相关研究回顾 | 第16-17页 |
| 第三章 隐含资本成本方法的理论与模型 | 第17-25页 |
| 一、 基于股利折现估算股权预期收益 | 第18页 |
| （一） 两阶段股利折现模型（DDM1） | 第18页 |
| （二） 三阶段股利折现模型（DDM2） | 第18页 |
| 二、 基于剩余收益估算股权预期收益 | 第18-20页 |
| （一） 剩余收益估值模型 1——GLS 模型 | 第19-20页 |
| （二） 剩余收益估值模型 2——CT 模型 | 第20页 |
| 三、 基于非正常盈余估算股权预期收益 | 第20-25页 |
| （一） Ohlson‐Juettner（OJ）模型 | 第21-22页 |
| （二） 价格对预期盈余比模型（PFE 模型） | 第22-25页 |
| 第四章 A 股市场预期收益率的测算 | 第25-31页 |
| 一、 初步筛选适用估算方法 | 第25页 |
| 二、 样本和数据 | 第25-28页 |
| 三、 预期收益率的估算结果 | 第28-31页 |
| 第五章 A 股市场预期收益率和实际收益率的相关分析 | 第31-42页 |
| 一、 预测时刻后的实现收益率 R 的描述性统计 | 第32-33页 |
| 二、 实现收益率和预期收益率关系的实证检验 | 第33-39页 |
| （一） 预期收益率与事后实现收益率相关分析 | 第33-38页 |
| （二） 预期收益率和事前实现收益率负相关 | 第38-39页 |
| 三、 预期收益可能普遍低于事后实际报酬率 | 第39-42页 |
| 第六章 A 股市场预期收益率影响因子探究 | 第42-46页 |
| 一、 潜在影响因素 | 第42-43页 |
| 二、 实证检验 | 第43-46页 |
| 第七章 结论与展望 | 第46-48页 |
| 一、 论文主要结论 | 第46页 |
| 二、 本文局限及未来的研究方向 | 第46-48页 |
| 参考文献 | 第48-50页 |
| 附录 | 第50-56页 |
| 致谢 | 第56页 |