| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-9页 |
| 导言 | 第9-11页 |
| (一) 问题的提出与选题的意义 | 第9页 |
| (二) 研究方法和研究思路 | 第9-10页 |
| (三) 本文的创新和不足 | 第10-11页 |
| 一、股票期权制度理论综述 | 第11-23页 |
| (一) 股票期权制度的概念及特征 | 第11-13页 |
| 1. 股票期权 | 第11-12页 |
| 2. 股票期权的特征分析 | 第12-13页 |
| (二) 股票期权的关键环节 | 第13-15页 |
| 1. 赠与 | 第14页 |
| 2. 授予 | 第14页 |
| 3. 行权 | 第14页 |
| 4. 出售 | 第14-15页 |
| (三) 股票期权的类型 | 第15-17页 |
| 1. 激励型股票期权(Incentive Stock Option，ISO) | 第15页 |
| 2. 非法定股票期权(Non-qualified Stock Option，NQSO) | 第15页 |
| 3. 虚拟股票(Phantom Stocks) | 第15页 |
| 4. 股票增值权(Stock Appreciation Rights，SARS) | 第15页 |
| 5. 限制性股票期权(Restricted Stock Option) | 第15-16页 |
| 6. 股票赠予(Stock Grants，SG) | 第16页 |
| 7. 业绩股票(Performance Share，PS) | 第16页 |
| 8. 业绩单位(Performance Units，PU) | 第16-17页 |
| (四) 股票期权制度激励约束机制分析 | 第17-21页 |
| 1. 股票期权的作用机理 | 第17-19页 |
| 2. 股票期权的激励逻辑 | 第19页 |
| 3. 股票期权的双重激励作用 | 第19-20页 |
| 4. 股票期权的约束机制 | 第20-21页 |
| (五) 股票期权制度的理论基础 | 第21-23页 |
| 1. 委托—代理理论 | 第21-22页 |
| 2. 人力资本理论 | 第22-23页 |
| 二、股票期权制度的效应分析 | 第23-30页 |
| (一) 股票期权制度的正效应分析 | 第23-26页 |
| 1. 有利于降低委托——代理成本 | 第23-24页 |
| 2. 有利于解决企业长、短期利益的矛盾，激励企业家行为长期化 | 第24-25页 |
| 3. 有利于提高公司业绩 | 第25页 |
| 4. 有利于企业不断吸引和稳定优秀人才，整合人力资源，增强企业的竞争能力 | 第25-26页 |
| 5. 有利于企业降低激励成本，减少企业现金流出 | 第26页 |
| (二) 股票期权制度负效应分析 | 第26-28页 |
| 1. 可能产生新的道德风险 | 第26-27页 |
| 2. 难以进行有效的业绩评价 | 第27页 |
| 3. 对股东利益的忽视与背离，使股东利益受损 | 第27-28页 |
| (三) 我国上市公司实施股票期权制度的现实意义 | 第28-30页 |
| 1. 有利于解决我国上市公司中的代理问题 | 第28页 |
| 2. 有利于改变目前激励机制不合理的现状 | 第28-30页 |
| 三、国内外股票期权制度的发展及实践 | 第30-39页 |
| (一) 境外股票期权制度的研究现状及发展实践 | 第30-32页 |
| 1. 主要理论研究成果 | 第30-31页 |
| 2. 实践发展情况 | 第31-32页 |
| 3. 国外股票期权制度的发展趋势 | 第32页 |
| (二) 国内上市公司股票期权制度的研究现状及发展实践 | 第32-39页 |
| 1. 理论研究成果 | 第32-33页 |
| 2. 国内股票期权制度的实践现状 | 第33-39页 |
| 四、我国上市公司实施股票期权制度面临的障碍分析 | 第39-44页 |
| (一) 外部市场环境存在的问题 | 第39-41页 |
| 1. 弱有效的证券市场影响了股票期权的激励力度 | 第39页 |
| 2. 监管不完善 | 第39-40页 |
| 3. 经理人市场不健全，尚未建立市场化的经营者选拔机制 | 第40-41页 |
| 4. 中介机构功能错位，导致监督效果弱化 | 第41页 |
| (二) 法律法规方面的障碍 | 第41-42页 |
| (三) 公司治理结构不科学 | 第42-43页 |
| 1. 董事会独立性不强 | 第42页 |
| 2. 独立董事不独立，难以履行监督之责 | 第42-43页 |
| 3. 监事会的监督功能失位 | 第43页 |
| (四) 缺乏有效的业绩评价体系 | 第43-44页 |
| 五、对我国上市公司实施股票期权制度的对策建议 | 第44-59页 |
| (一) 加强外部市场环境建设，为股票期权制度的实施创建有效的运行环境 | 第44-47页 |
| 1. 培育发达的证券市场 | 第44-46页 |
| 2. 加快职业经理人市场的建设 | 第46-47页 |
| 3. 发展和规范中介机构 | 第47页 |
| (二) 建立健全一系列相关的法律规章制度 | 第47-48页 |
| 1. 建立反垄断法律体系，营造公平竞争环境 | 第47-48页 |
| 2. 完善股票期权相关法律法规 | 第48页 |
| 3. 有关会计处理方面的建议 | 第48页 |
| (三) 健全公司治理结构，规范公司内部运行机制 | 第48-51页 |
| 1. 健全董事会结构 | 第48-50页 |
| 2. 完善监事会职能，使其与董事会协调工作 | 第50-51页 |
| (四) 完善业绩考核指标体系，构造一套职业经理人的评价体系 | 第51-53页 |
| (五) 股票期权制度实施的微观设计 | 第53-57页 |
| 1. 送红股、转增股、配股或增发新股时，股票期权的处理 | 第53-54页 |
| 2. 员工离职时期权方案调整办法 | 第54页 |
| 3. 参考国际经验，确定行权价格 | 第54-55页 |
| 4. 合理确定股票期权数量 | 第55-57页 |
| (五) 坚持长、短期激励相结合的原则，建立企业“薪酬包” | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-64页 |
| 后记 | 第64-65页 |
