| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-7页 |
| 第一章 绪论 | 第7-13页 |
| ·研究背景及意义 | 第7-9页 |
| ·研究背景 | 第7-8页 |
| ·研究意义 | 第8-9页 |
| ·国内外研究现状 | 第9-11页 |
| ·国外研究现状 | 第9-11页 |
| ·国内研究现状 | 第11页 |
| ·文章内容及结构安排 | 第11-13页 |
| 第二章 基础理论回顾 | 第13-31页 |
| ·传统的资产定价理论 | 第13-20页 |
| ·现代投资组合理论(MPT) | 第13-15页 |
| ·资本资产定价模型(CAPM) | 第15-17页 |
| ·套利定价理论(APT) | 第17-19页 |
| ·传统资产定价理论的发展及其局限性 | 第19-20页 |
| ·流动性的定义和四维 | 第20-22页 |
| ·流动性的定义 | 第20-21页 |
| ·流动性的四维 | 第21-22页 |
| ·流动性的测量方法 | 第22-30页 |
| ·时间法 | 第22-24页 |
| ·价差法 | 第24-26页 |
| ·交易量法 | 第26-28页 |
| ·量价结合法 | 第28-30页 |
| ·小结 | 第30-31页 |
| 第三章 流动性水平资产定价 | 第31-46页 |
| ·流动性水平与股票回报的理论基础—AM 理论 | 第31-37页 |
| ·模型的假设条件 | 第32页 |
| ·模型的数学表达 | 第32-34页 |
| ·模型结论及简单示例 | 第34-36页 |
| ·AM 理论的意义及其发展 | 第36-37页 |
| ·流动性水平与股票回报的实证研究 | 第37-45页 |
| ·变量选取及数据说明 | 第37-39页 |
| ·实证检验方法 | 第39-40页 |
| ·实证检验及结果分析 | 第40-45页 |
| ·小结 | 第45-46页 |
| 第四章 流动性风险资产定价 | 第46-65页 |
| ·LACAPM 模型 | 第46-50页 |
| ·模型假设 | 第46-47页 |
| ·模型的数学表达 | 第47-49页 |
| ·模型的经济含义 | 第49-50页 |
| ·流动性协动性的实证研究 | 第50-54页 |
| ·变量选取和数据说明 | 第50页 |
| ·个股与市场流动性的协动性 | 第50-51页 |
| ·流动性协动性的规模效应 | 第51-53页 |
| ·流动性协动现象的板块效应 | 第53-54页 |
| ·证券组合流动性的协动性 | 第54页 |
| ·基于LACAPM 的流动性风险溢价实证检验 | 第54-60页 |
| ·引入无条件LACAPM 模型 | 第55-56页 |
| ·各变量的基本统计分析 | 第56-58页 |
| ·流动性风险溢价实证结果分析 | 第58-60页 |
| ·基于时间序列方法的流动性风险溢价的实证研究 | 第60-63页 |
| ·实证方法及风险因子描述 | 第60-62页 |
| ·实证结果 | 第62-63页 |
| ·小结 | 第63-65页 |
| 第五章 流动性限制的资产定价 | 第65-72页 |
| ·流动性限制的存在 | 第65页 |
| ·国外流动性限制的价格折扣理论及实证研究 | 第65-70页 |
| ·Longstaff (1995)模型 | 第65-68页 |
| ·Kahl, Liu and Longstaff(2003)模型(KLL) | 第68-70页 |
| ·流动性限制的价格折扣理论在我国的应用 | 第70-71页 |
| ·小结 | 第71-72页 |
| 第六章 流动性资产定价的扩展研究 | 第72-82页 |
| ·非对称信息对股票价格的影响 | 第72-74页 |
| ·分散化不能消除信息风险 | 第72-73页 |
| ·价格发现的作用 | 第73-74页 |
| ·流动性与信息交易概率、波动性之间关系的实证研究 | 第74-81页 |
| ·实证方法及模型 | 第75-78页 |
| ·样本数据来源及整理 | 第78-79页 |
| ·实证结果分析 | 第79-81页 |
| ·小结 | 第81-82页 |
| 第七章 总结和展望 | 第82-84页 |
| ·全文总结 | 第82-83页 |
| ·未来展望 | 第83-84页 |
| 参考文献 | 第84-94页 |
| 发表论文和科研情况说明 | 第94-95页 |
| 发表的论文: | 第94页 |
| 参与的科研项目: | 第94-95页 |
| 致谢 | 第95页 |