我国股市特质波动率风险溢价研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-19页 |
| 第一节 研究背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 一、研究背景 | 第9-10页 |
| 二、研究意义 | 第10页 |
| 第二节 文献综述 | 第10-15页 |
| 一、特质波动率度量方法 | 第10-11页 |
| 二、特质波动率与预期收益率相关性研究 | 第11-12页 |
| 三、公司特质风险的决定因素 | 第12-15页 |
| 第三节 研究内容与研究方法 | 第15-16页 |
| 一、研究内容 | 第15-16页 |
| 二、研究方法 | 第16页 |
| 第四节 可能的创新点和不足 | 第16-17页 |
| 一、可能的创新点 | 第16-17页 |
| 二、存在的不足 | 第17页 |
| 第五节 研究框架 | 第17-19页 |
| 第二章 研究设计 | 第19-28页 |
| 第一节 特质波动率概述 | 第19-22页 |
| 一、特质波动率的概念 | 第19页 |
| 二、特质波动率理论基础 | 第19-21页 |
| 三、特质波动率的度量方法 | 第21-22页 |
| 第二节 控制变量的度量 | 第22-23页 |
| 第三节 模型设定 | 第23-28页 |
| 一、单变量投资组合分析法 | 第23-25页 |
| 二、双变量投资组合分析法 | 第25页 |
| 三、Fama-Mecbeth横截面回归 | 第25-26页 |
| 四、增加特质风险因子的资产定价模型 | 第26-28页 |
| 第三章 特质波动率与股票收益 | 第28-37页 |
| 第一节 样本数据选取 | 第28-30页 |
| 一、样本选择和数据来源 | 第28页 |
| 二、描述性统计结果 | 第28-29页 |
| 三、我国股市特质波动率数据分析 | 第29-30页 |
| 第二节 投资组合分析 | 第30-34页 |
| 一、单变量投资组合分析结果 | 第30-31页 |
| 二、稳健性检验 | 第31-34页 |
| 第三节 Fama-MecBeth横截面回归 | 第34-37页 |
| 一、变量相关性统计 | 第34-35页 |
| 二、横截面回归分析 | 第35-37页 |
| 第四章 特质风险因子与股票收益 | 第37-47页 |
| 第一节 特质风险因子的构建 | 第37-39页 |
| 第二节 特质风险因子风险价格和风险溢价 | 第39-43页 |
| 一、FF5-IV模型中各因子的因子载荷 | 第39-42页 |
| 二、特质风险因子风险价格 | 第42页 |
| 三、特质风险因子风险溢价 | 第42-43页 |
| 第三节 增加特质风险因子的资产定价模型有效性检验 | 第43-47页 |
| 一、FF5和FF5-IV模型截距项对比 | 第43-45页 |
| 二、FF5与FF5-IV模型指标值对比 | 第45-47页 |
| 第五章 总结 | 第47-49页 |
| 参考文献 | 第49-53页 |
| 在读期间科研成果 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54页 |
