| 摘要 | 第4-8页 |
| ABSTRACT | 第8-10页 |
| 1. 绪论 | 第13-21页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第13-17页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13-16页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第16-17页 |
| 1.2 本文研究思路、方法 | 第17-19页 |
| 1.3 论文框架 | 第19-20页 |
| 1.4 论文的创新点与不足 | 第20-21页 |
| 2. 文献综述 | 第21-29页 |
| 2.1 投资者情绪的理论研究 | 第21-24页 |
| 2.1.1 投资者情绪的定义 | 第21-22页 |
| 2.1.2 投资者情绪模型研究 | 第22-24页 |
| 2.2 投资者情绪度量指标 | 第24-26页 |
| 2.2.1 投资者情绪直接指标 | 第24-25页 |
| 2.2.2 投资者情绪间接指标 | 第25-26页 |
| 2.2.3 投资者情绪综合指标 | 第26页 |
| 2.3 投资者情绪对股票收益的实证研究 | 第26-29页 |
| 3. 投资者情绪指标构建 | 第29-41页 |
| 3.1 主成分分析法理论基础 | 第29-32页 |
| 3.1.1 主成分分析法的原理 | 第29-30页 |
| 3.1.2 主成分分析法的步骤 | 第30-32页 |
| 3.2 投资者情绪指标选择及分析 | 第32-35页 |
| 3.3 主成分分析法构建情绪指标 | 第35-41页 |
| 3.3.1 投资者情绪指标的初步构建 | 第35-37页 |
| 3.3.2 投资者情绪指标的修正与完善 | 第37-41页 |
| 4. 投资者情绪对股票市场收益率的影响 | 第41-52页 |
| 4.1 平稳性检验 | 第41-43页 |
| 4.1.1 ADF检验的理论基础 | 第41-42页 |
| 4.1.2 时间序列的ADF检验 | 第42-43页 |
| 4.2 GRANGER因果关系检验 | 第43-45页 |
| 4.2.1 Granger因果关系检验理论基础 | 第43-44页 |
| 4.2.2 时间序列的格兰杰因果关系检验分析 | 第44-45页 |
| 4.3 投资者情绪对证券市场的单因素影响分析 | 第45-47页 |
| 4.4 投资者情绪对市场收益率影响的三因子修正模型 | 第47-52页 |
| 4.4.1 Fama-French三因子模型理论基础 | 第47页 |
| 4.4.2 基于我国证券市场的Fama-French三因子模型 | 第47-49页 |
| 4.4.3 基于我国证券市场三因子修正模型 | 第49-52页 |
| 5. 投资者情绪对不同风格及不同行业股票收益率的影响研究 | 第52-66页 |
| 5.1 投资者情绪对不同风格股票收益率的影响 | 第52-58页 |
| 5.1.1 投资者情绪对不同风格股票收益率影响的单因素模型 | 第54-56页 |
| 5.1.2 投资者情绪对不同风格股票收益率影响的三因子修正模型 | 第56-58页 |
| 5.2 投资者情绪对不同行业股票收益率的影响 | 第58-66页 |
| 5.2.1 投资者情绪对不同行业收益率影响的单因素模型 | 第60-62页 |
| 5.2.2 投资者情绪对不同行业收益率影响的三因子修正模型 | 第62-66页 |
| 6. 研究结论及政策建议 | 第66-71页 |
| 6.1 本文的研究结论 | 第66-67页 |
| 6.2 针对我国证券市场投资者情绪的建议 | 第67-71页 |
| 6.2.1 建立健全我国股票市场制度 | 第68-69页 |
| 6.2.2 建立健全我国证券市场的监管制度 | 第69页 |
| 6.2.3 优化证券市场投资者结构,树立证券的投资理念 | 第69-70页 |
| 6.2.4 针对我国市场投资者情绪的特点防范风险 | 第70-71页 |
| 参考文献 | 第71-74页 |
| 致谢 | 第74页 |
