| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第9-21页 |
| 1.1 我国股票市场发展简述 | 第9-11页 |
| 1.1.1 旧中国的股票市场 | 第9页 |
| 1.1.2 新中国的股票市场 | 第9-11页 |
| 1.2 研究背景与意义 | 第11-18页 |
| 1.2.1 研究背景 | 第11-16页 |
| 1.2.2 研究问题的提出 | 第16-17页 |
| 1.2.3 研究意义 | 第17-18页 |
| 1.3 研究方法与创新 | 第18-21页 |
| 1.3.1 文章思路及研究方法 | 第18-20页 |
| 1.3.2 本文创新点 | 第20-21页 |
| 第二章 理论假说与文献综述 | 第21-31页 |
| 2.1 IPO 抑价研究的信息不对称假说 | 第22-25页 |
| 2.1.1 发行人与投资者之间的信息不对称 | 第22-23页 |
| 2.1.2 发行人与承销商之间的信息不对称 | 第23页 |
| 2.1.3 投资者之间的信息不对称 | 第23-24页 |
| 2.1.4 承销商与投资者之间的信息不对称 | 第24-25页 |
| 2.2 IPO 抑价的其他理论假说 | 第25-27页 |
| 2.2.1 投资者情绪假说 | 第25-26页 |
| 2.2.2 流动性假说 | 第26-27页 |
| 2.2.3 诉讼风险假说 | 第27页 |
| 2.2.4 投资银行信誉假说 | 第27页 |
| 2.2.5 上市时间间隔假说 | 第27页 |
| 2.3 国内IPO 抑价研究现状 | 第27-30页 |
| 2.3.1 对国外IPO 抑价假说在国内市场适用性的检验 | 第28页 |
| 2.3.2 国内目前主要的IPO 抑价研究成果 | 第28-30页 |
| 本章小结 | 第30-31页 |
| 第三章 我国IPO 抑价现象的统计学描述 | 第31-42页 |
| 3.1 数据说明 | 第31-32页 |
| 3.1.1 数据采集区间与样本比例 | 第31-32页 |
| 3.1.2 IPO 抑价率的表示 | 第32页 |
| 3.2 IPO 抑价率的时间走势 | 第32-38页 |
| 3.2.1 创业板市场IPO 抑价率的时间走势 | 第32-35页 |
| 3.2.2 中小企业板市场IPO 抑价率的时间走势 | 第35-38页 |
| 3.2.3 大盘股市场IPO 抑价率的时间走势 | 第38页 |
| 3.3 样本统计参数描述 | 第38-41页 |
| 3.3.1 统计量描述 | 第39页 |
| 3.3.2 抑价率分布描述 | 第39-41页 |
| 本章小结 | 第41-42页 |
| 第四章 基于期权定价理论的波动价值分析 | 第42-51页 |
| 4.1 期权基本理论说明 | 第42-43页 |
| 4.2 期权思想与IPO 过程的类比 | 第43-47页 |
| 4.2.1 关于构建虚拟期权的说明 | 第43-44页 |
| 4.2.2 虚拟期权的构建 | 第44-47页 |
| 4.3 基于B-S 公式的波动价值分析 | 第47-49页 |
| 4.3.1 B-S 公式与变量选取 | 第47-48页 |
| 4.3.2 “期权补偿价值”与“期权波动价值” | 第48-49页 |
| 4.4 各市场间期权波动价值比较 | 第49-50页 |
| 本章小结 | 第50-51页 |
| 第五章 基于多元回归模型的两市IPO 抑价现象分析 | 第51-66页 |
| 5.1 变量选取与待检验假设 | 第51-57页 |
| 5.1.1 期权波动价值与其待检验假设 | 第52-54页 |
| 5.1.2 其他变量选取与待检验假设 | 第54-57页 |
| 5.2 模型设计与参数说明 | 第57-59页 |
| 5.3 实证过程设计 | 第59-60页 |
| 5.4 实证结果与比较分析 | 第60-63页 |
| 5.5 结论分析与政策建议 | 第63-65页 |
| 本章小结 | 第65-66页 |
| 第六章 总结与展望 | 第66-70页 |
| 6.1 全文总结 | 第66-67页 |
| 6.2 研究不足 | 第67-68页 |
| 6.3 研究展望 | 第68-70页 |
| 参考文献 | 第70-75页 |
| 发表论文和参加科研情况说明 | 第75-76页 |
| 致谢 | 第76页 |
