引入宏观变量的中国利率期限结构实证研究--基于转换动态Nelson-Siegel建模
| 摘要 | 第2-4页 |
| Abstract | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10页 |
| 1.2 研究思路与研究框架 | 第10-12页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第10-11页 |
| 1.2.2 研究框架 | 第11-12页 |
| 1.3 研究特色与不足 | 第12-13页 |
| 1.3.1 特色 | 第12页 |
| 1.3.2 不足 | 第12-13页 |
| 2 利率期限结构理论及文献综述 | 第13-22页 |
| 2.1 传统利率期限结构形成理论 | 第13-14页 |
| 2.1.1 市场预期理论 | 第13页 |
| 2.1.2 市场分割理论 | 第13-14页 |
| 2.1.3 流动性偏好理论 | 第14页 |
| 2.2 利率期限结构静态模型 | 第14-16页 |
| 2.3 利率期限结构动态模型 | 第16-19页 |
| 2.3.1 均衡模型 | 第16-17页 |
| 2.3.2 无套利模型 | 第17-19页 |
| 2.3.3 DNS模型 | 第19页 |
| 2.4 利率期限结构的宏观金融模型 | 第19-22页 |
| 3 模型设计 | 第22-31页 |
| 3.1 利率期限结构的NS模型 | 第22-23页 |
| 3.2 利率期限结构的RDNS模型 | 第23-26页 |
| 3.3 引入宏观经济变量的RDNS模型 | 第26-30页 |
| 3.4 宏观经济变量与期限溢价 | 第30-31页 |
| 4 实证研究 | 第31-45页 |
| 4.1 数据 | 第31-33页 |
| 4.2 实证设计 | 第33-34页 |
| 4.3 三个因子的估计结果 | 第34-35页 |
| 4.4 VAR模型的回归结果 | 第35-45页 |
| 5 结论与展望 | 第45-47页 |
| 参考文献 | 第47-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |
