| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-14页 |
| 1.1 论文研究的背景和意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究的背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究的意义 | 第9-10页 |
| 1.2 国内外研究现状及文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第10-12页 |
| 1.2.2 我国可转换债券定价模型的研究现状 | 第12-13页 |
| 1.3 本文所做的创新特色 | 第13-14页 |
| 2 可转换公司债券概述 | 第14-25页 |
| 2.1 可转换公司债券概述 | 第14-16页 |
| 2.1.1 可转换公司债券的定义 | 第14页 |
| 2.1.2 可转换公司债券的性质 | 第14-15页 |
| 2.1.3 可转债与其他金融产品的异同 | 第15-16页 |
| 2.2 我国可转债的基本要素和价值影响分析 | 第16-21页 |
| 2.2.1 债券关联要素 | 第16-17页 |
| 2.2.2 期权关联要素 | 第17-18页 |
| 2.2.3 附加条款要素 | 第18-21页 |
| 2.3 工商银行可转换债券的要素 | 第21-22页 |
| 2.4 我国可转债价格影响因素 | 第22-25页 |
| 3 可转换债券定价的理论概述 | 第25-37页 |
| 3.1 期权定价理论概述 | 第25页 |
| 3.2 期权定价方法概述 | 第25-34页 |
| 3.2.1 期权定价理论参数介绍 | 第26-27页 |
| 3.2.2 可转债期权数值定价方法 | 第27-30页 |
| 3.2.3 二叉树模型的研究 | 第30-34页 |
| 3.3 底价价值理论概述 | 第34-35页 |
| 3.3.1 转换成股票的价值 | 第34页 |
| 3.3.2 纯债券价值 | 第34-35页 |
| 3.3.3 可转换债券底价原理 | 第35页 |
| 3.4 条款对可转债定价的影响和模型的修正 | 第35-37页 |
| 4 中国工商银行可转债定价的模拟计算 | 第37-53页 |
| 4.1 中国工商银行可转债的基本面介绍 | 第37-38页 |
| 4.2 工商银行可转换债券的要素 | 第38-39页 |
| 4.3 中国工商银行数据选择 | 第39页 |
| 4.4 中国工商银行可转债二叉树模型参数分析 | 第39-41页 |
| 4.4.1 无风险收益率r | 第39-40页 |
| 4.4.2 股价波动率σ | 第40页 |
| 4.4.3 转换成股票的数量 | 第40页 |
| 4.4.4 时间间隔Δt(Δt是每一步的时间) | 第40页 |
| 4.4.5 赎回条款 | 第40页 |
| 4.4.6 转股价格向下修正条款 | 第40页 |
| 4.4.7 有条件回售条款 | 第40页 |
| 4.4.8 股票变化的概率、股票上涨的幅度、股票下跌的幅度的计算 | 第40-41页 |
| 4.5 中国工商银行可转债的价值计算 | 第41-48页 |
| 4.5.1 不考虑修正的工商银行可转债价格 | 第41-44页 |
| 4.5.2 息票、红利对可转债定价的影响和修正 | 第44-48页 |
| 4.6 中国工商银行可转债价格各方法结果比较 | 第48-51页 |
| 4.6.1 用最小价值法计算的可转债价格 | 第48-49页 |
| 4.6.2 用Black-Scholes公式计算的可转债价格 | 第49-50页 |
| 4.6.3 用二叉树计算获得的价格对于投资策略的启示 | 第50-51页 |
| 4.7 中国工商银行可转债价格研究结论 | 第51-53页 |
| 5 总结与展望 | 第53-54页 |
| 5.1 总结 | 第53页 |
| 5.2 展望 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
