| 目录 | 第5-7页 |
| 摘要 | 第7-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1 前言 | 第10-12页 |
| 1.1 本文的研究背景 | 第10页 |
| 1.1.1 证券公司数量急剧增加,对我国金融产业发展重要性增强 | 第10页 |
| 1.1.2 股权结构单一,对证券公司的经营和治理带来不利的影响 | 第10页 |
| 1.2 本文的研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第10-11页 |
| 1.2.2 实际意义 | 第11页 |
| 1.3 本文的研究方法 | 第11页 |
| 1.4 本文的研究内容、大纲和技术路线图 | 第11-12页 |
| 1.4.1 本文的研究内容和大纲 | 第11-12页 |
| 1.4.2 本文的技术路线 | 第12页 |
| 2 股权结构与经营绩效关系的研究文献回顾与综述 | 第12-21页 |
| 2.1 文献回顾 | 第13-19页 |
| 2.1.1 正相关关系 | 第13-14页 |
| 2.1.2 负相关关系 | 第14-16页 |
| 2.1.3 U型关系 | 第16页 |
| 2.1.4 倒U型关系 | 第16-17页 |
| 2.1.5 N型曲线关系 | 第17页 |
| 2.1.6 无显著性相关关系 | 第17-18页 |
| 2.1.7 关系不确定 | 第18-19页 |
| 2.2 文献述评 | 第19-21页 |
| 3 证券公司股权结构与经营绩效基本情况分析 | 第21-28页 |
| 3.1 证券公司股权结构现状分析 | 第21-22页 |
| 3.2 证券公司经营绩效分析 | 第22-28页 |
| 3.2.1 营业总收入、营业利润和主营业务利润率 | 第22-24页 |
| 3.2.2 资产总额、净利润、总资产收益率 | 第24-26页 |
| 3.2.3 净资产收益率 | 第26-27页 |
| 3.2.4 每股收益 | 第27-28页 |
| 4 基于Panel Data模型的股权结构与经营绩效的实证研究 | 第28-39页 |
| 4.1 变量的说明与选取 | 第28-35页 |
| 4.1.1 关于股权结构变量的说明与选取 | 第28-29页 |
| 4.1.2 关于公司经营绩效度量指标的说明与选取 | 第29-35页 |
| 4.2 面板数据模型的构建与实证分析 | 第35-39页 |
| 4.2.1 单位根检验 | 第35-37页 |
| 4.2.2 协整关系检验 | 第37页 |
| 4.2.3 似然比检验与霍斯曼检验 | 第37-38页 |
| 4.2.4 最小二乘法回归 | 第38-39页 |
| 5 主要结论及政策建议 | 第39-43页 |
| 5.1 主要结论 | 第39-40页 |
| 5.1.1 股权集中度、赫芬达尔指数与公司经营绩效之间关系 | 第39页 |
| 5.1.2 股权制衡度与公司经营绩效之间关系 | 第39-40页 |
| 5.1.3 前五大股东持股比例之和与公司经营绩效之间关系 | 第40页 |
| 5.2 相应的政策建议 | 第40-43页 |
| 5.2.1 加强对大股东的监督,完善法人治理机制,充分发挥股权集中的正面作用 | 第40-41页 |
| 5.2.2 引进机构投资者,实现股权多元化,加大对大股东的股权制衡 | 第41页 |
| 5.2.3 深化证券市场改革,特别是混合所有制改革 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-47页 |
| 附录 | 第47-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
