| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 前言 | 第7-8页 |
| 1 引言 | 第8-14页 |
| 1.1 选题的背景与意义 | 第8-9页 |
| 1.1.1 选题的背景 | 第8页 |
| 1.1.2 选题的意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第9-12页 |
| 1.2.1 传统套期保值理论 | 第9页 |
| 1.2.2 基差逐利性套期保值 | 第9-11页 |
| 1.2.3 现代组合投资套期保值 | 第11-12页 |
| 1.3 本文研究的思路及方法 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.4 创新与不足 | 第13-14页 |
| 2 价差投资理论基础 | 第14-31页 |
| 2.1 理论基础 | 第14-17页 |
| 2.1.1 一价定律与无套利均衡分析方法 | 第14-15页 |
| 2.1.2 套期保值理论 | 第15-16页 |
| 2.1.3 基差理论 | 第16页 |
| 2.1.4 套利理论 | 第16-17页 |
| 2.2 大商所LLDPE价格引导关系研究 | 第17-29页 |
| 2.2.1 价格引导关系的研究回顾 | 第17-18页 |
| 2.2.2 LLDPE期现价格引导关系研究 | 第18-22页 |
| 2.2.3 LLDPE期货跨月价格引导关系研究 | 第22-29页 |
| 2.3 大商所LLDPE价差交易的理论可行性 | 第29-31页 |
| 3 价差交易风险管理 | 第31-38页 |
| 3.1 风险来源及风险降低策略 | 第31-33页 |
| 3.1.1 风险来源 | 第31-33页 |
| 3.1.2 风险降低策略 | 第33页 |
| 3.2 风险价值法VAR对交易风险的衡量与控制 | 第33-37页 |
| 3.2.1 VaR的定义 | 第33-34页 |
| 3.2.2 VaR的计算方法与公式推导 | 第34-35页 |
| 3.2.3 期货价差交易中的VaR计算 | 第35-36页 |
| 3.2.4 使用风险价值法VaR的缺陷 | 第36-37页 |
| 3.3 运用价差交易方法对风险把控的优劣势 | 第37-38页 |
| 4 化工类期货价差交易模型 | 第38-41页 |
| 4.1 LLDPE价差交易模型的构建 | 第38-39页 |
| 4.1.1 变量假设 | 第38页 |
| 4.1.2 模型构建 | 第38-39页 |
| 4.1.3 交易原则 | 第39页 |
| 4.1.4 平仓条件 | 第39页 |
| 4.2 LLDPE价差投资模型的应用说明 | 第39-41页 |
| 4.2.1 模型说明 | 第39-40页 |
| 4.2.2 操作流程 | 第40页 |
| 4.2.3 风险控制 | 第40-41页 |
| 5 LLDPE期货价差交易机会模型的实证检验 | 第41-49页 |
| 5.1 样本数据选取 | 第41页 |
| 5.1.1 样本数据来源 | 第41页 |
| 5.1.2 实证分析方法 | 第41页 |
| 5.2 机会模型的实证检验 | 第41-44页 |
| 5.2.1 检验指标的设定 | 第41-42页 |
| 5.2.2 检验结果 | 第42-43页 |
| 5.2.3 价差交易模型的普遍应用性检验 | 第43-44页 |
| 5.3 机会模型影响因素的实证分析 | 第44-47页 |
| 5.3.1 基差及月差变动对价差头寸收益的影响 | 第44-45页 |
| 5.3.2 市场流动性变化对价差交易头寸收益的影响 | 第45-46页 |
| 5.3.3 价差交易头寸风险价值与收益的关系 | 第46-47页 |
| 5.3.4 基本面因素变化对价差交易头寸收益的影响 | 第47页 |
| 5.4 实证检验结论 | 第47-49页 |
| 6 结论及建议 | 第49-51页 |
| 6.1 结论 | 第49-50页 |
| 6.2 对策及建议 | 第50-51页 |
| 注释 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 致谢 | 第56-57页 |