| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第1章 引言 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-11页 |
| 1.2.1 国内研究成果 | 第10-11页 |
| 1.2.2 国外研究成果 | 第11页 |
| 1.3 研究方法及思路 | 第11-12页 |
| 1.4 本文创新和不足之处 | 第12-13页 |
| 第2章 我国做市商制度现状分析 | 第13-23页 |
| 2.1 引入做市商制度前后市场表现 | 第13-17页 |
| 2.1.1 市场流动性增长较快，但后力不足 | 第14-15页 |
| 2.1.2 二级市场成交企业数较低，部分企业申请转板 | 第15-17页 |
| 2.1.3 一级市场增发受青睐，长期发展有下降趋势 | 第17页 |
| 2.2 新三板做市企业情况分析 | 第17-19页 |
| 2.2.1 企业数量增速逐渐放缓 | 第17-18页 |
| 2.2.2 做市企业行业分布较为集中 | 第18-19页 |
| 2.2.3 做市企业市盈率高于新三板企业平均水平 | 第19页 |
| 2.3 做市商制度对各利益主体的影响 | 第19-23页 |
| 2.3.1 对投资者意义，提供客观、合理价格 | 第20页 |
| 2.3.2 对监管者的意义，优化资源配置，降低监管成本 | 第20-21页 |
| 2.3.3 对做市商的意义，增强实力，提升自身价值 | 第21页 |
| 2.3.4 对挂牌企业的意义，提升估值 | 第21-23页 |
| 第3章 我国做市商制度实证分析 | 第23-37页 |
| 3.1 做市商选择做市企业影响因素实证研究 | 第23-26页 |
| 3.1.1 变量选择与数据来源 | 第23-24页 |
| 3.1.2 样本数据描述性统计分析 | 第24-25页 |
| 3.1.3 模型构建与实证检验 | 第25-26页 |
| 3.1.4 结论分析 | 第26页 |
| 3.2 做市企业流动性实证研究 | 第26-31页 |
| 3.2.1 理论基础 | 第27页 |
| 3.2.2 数据来源与样本的选取 | 第27-28页 |
| 3.2.3 研究思路及数据处理 | 第28-29页 |
| 3.2.4 研究过程 | 第29页 |
| 3.2.5 实证结果和分析 | 第29-31页 |
| 3.3 做市企业市场效率实证研究 | 第31-35页 |
| 3.3.1 数据来源与样本选取 | 第31页 |
| 3.3.2 研究思路和数据处理 | 第31页 |
| 3.3.3 实证结果和分析 | 第31-35页 |
| 3.4 结论 | 第35-37页 |
| 3.4.1 做市效率下降，投资者预期下降 | 第35-36页 |
| 3.4.2 流动性并没有改善，逐渐有企业选择退出做市 | 第36-37页 |
| 第4章 做市商制度的发展建议 | 第37-39页 |
| 4.1 增加做市商数量，增加市场竞争 | 第37页 |
| 4.2 适当降低投资者门槛 | 第37页 |
| 4.3 建立完善的转板机制 | 第37-38页 |
| 4.4 提升做市企业的质量，吸引投资者 | 第38-39页 |
| 参考文献 | 第39-41页 |
| 致谢 | 第41-42页 |
