基于三因子仿射模型的上交所国债利率期限结构研究
| 内容摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-9页 |
| 第一章 引言 | 第9-15页 |
| 第一节 本文的研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 第二节 文献综述 | 第11-14页 |
| 一、国外关于本题的研究现状 | 第11-13页 |
| 二、国内关于本题的研究现状 | 第13-14页 |
| 第三节 本文的研究思路及结构 | 第14-15页 |
| 第二章 利率期限结构相关理论介绍 | 第15-27页 |
| 第一节 传统利率期限结构理论 | 第15-17页 |
| 一、预期理论 | 第15-16页 |
| 二、市场分割理论 | 第16页 |
| 三、流动性偏好理论 | 第16-17页 |
| 四、优先置产理论 | 第17页 |
| 第二节 静态利率期限结构模型 | 第17-23页 |
| 一、息票剥离法 | 第18-19页 |
| 二、多项式样条模型 | 第19-20页 |
| 三、参数化拟合模型 | 第20-23页 |
| (一) Nelson-Siegel模型 | 第20-21页 |
| (二) Svensson模型 | 第21-22页 |
| (三) 扩展Nelson-Siegel模型 | 第22-23页 |
| 第三节 动态利率期限结构模型 | 第23-27页 |
| 一、Merton模型 | 第23页 |
| 二、Vasicek模型 | 第23页 |
| 三、CIR模型 | 第23-24页 |
| 四、仿射利率期限结构模型 | 第24-27页 |
| 第三章 三因子仿射模型及估计方法介绍 | 第27-39页 |
| 第一节 三因子仿射模型的构建 | 第27-32页 |
| 第二节 动态估计方法—卡尔曼滤波法介绍 | 第32-39页 |
| 一、卡尔曼滤波估计原理简介 | 第32-36页 |
| 二、三因子仿射模型的状态空间表示 | 第36-39页 |
| 第四章 上交所国债利率期限结构的实证研究 | 第39-56页 |
| 第一节 Nelson-Siegel模型的实证研究 | 第39-43页 |
| 一、数据说明 | 第39-40页 |
| 二、Nelson-Siegel模型的估计结果 | 第40-43页 |
| 第二节 卡尔曼滤波待估参数初始值的确定 | 第43-46页 |
| 第三节 卡尔曼滤波估计结果 | 第46-56页 |
| 第五章 结语 | 第56-58页 |
| 附录A | 第58-62页 |
| 附录B | 第62-65页 |
| 参考文献 | 第65-68页 |
| 致谢 | 第68-69页 |
| 论文发表情况 | 第69页 |
