| CHAPTER 1 INTRODUCTION | 第1-8页 |
| ·BACKGROUND OF THE SUBJECT | 第7页 |
| ·STRUCTURE | 第7-8页 |
| CHAPTER 2 FUTURES MARKETS AND THE USE OF FUTURES FOR HEDGING | 第8-20页 |
| ·HISTORY OF FUTURES MARKETS | 第8-9页 |
| ·DD7FERENCE BETWEEN FUTURES CONTRACTS AND FORWARD CONTRACTS | 第9页 |
| ·SPECIFICATION OF THE FUTURES CONTRACT | 第9-11页 |
| ·OPERATION OF MARGINS | 第11-13页 |
| ·HEDGING USING FUTURES | 第13-16页 |
| ·OPTIMAL HEDGE RATIO | 第16-18页 |
| ·ROLLING THE HEDGE FORWARD | 第18-20页 |
| CHAPTER 3 CHINA'S FUTURES MARKETS | 第20-29页 |
| ·OVERVIEW | 第20-21页 |
| ·FUTURES MARKET | 第21-25页 |
| ·LEGAL FRAMWORK | 第25-26页 |
| ·CHINA FUTURES ASSOCIATION | 第26-27页 |
| ·FUTURES EXCHANGES | 第27-29页 |
| CHAPTER 4 ELECTRICITY FUTURES OF U.S. | 第29-43页 |
| ·INTRODUCTION | 第29页 |
| ·ELECTRIC POWER ANNUAL 1999 | 第29-39页 |
| ·INTRODUCTION OF NYMEX's ELECTRICITY FUTURES | 第39-43页 |
| ·PJM Electricity Futures - Monthly Contract | 第39-40页 |
| ·COB Electricity Futures Contract | 第40-41页 |
| ·Mid-Columbia Electricity Futures Contract | 第41页 |
| ·Palo Verde Electricity Futures Contract | 第41-43页 |
| CHAPTER 5 HOW TO USE ELECTRICITY FUTURES FOR HEDGING | 第43-56页 |
| ·WHAT ARE FUTURES | 第43页 |
| ·CASH vs. FUTURES PRICE RELATIONSHIPS | 第43-44页 |
| ·CONVERGENCE | 第44页 |
| ·PRINCIPLE OF HEDGING AND PRICE DISCOVERY | 第44-45页 |
| ·SHORT HEDGES | 第45-47页 |
| ·LONG HEDGES | 第47-50页 |
| ·HEDGING STRATEGIES INVOLVING MULTIPLE CONTRACTS | 第50-54页 |
| ·Strip Trades | 第50-51页 |
| ·Spread Trades | 第51-54页 |
| ·CHARTING PRICE TREND LINES | 第54-56页 |
| CHAPTER 6 SUMMARY | 第56-57页 |
| NOTES | 第57页 |
| REFERENCES | 第57-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
