| 1 绪论 | 第1-17页 |
| 1．1 研究的背景 | 第8-13页 |
| 1．2 研究的意义 | 第13-15页 |
| 1．3 研究的内容及框架 | 第15-17页 |
| 2 可转换公司债券的要素分析 | 第17-31页 |
| 2．1 可转换债券的类型 | 第17-18页 |
| 2．2 可转换债券的基本条款 | 第18-24页 |
| 2．2．1 发行规模 | 第19页 |
| 2．2．2 债券期限 | 第19-20页 |
| 2．2．3 票面利率 | 第20页 |
| 2．2．4 转股价格 | 第20-21页 |
| 2．2．5 转股调整条款 | 第21-22页 |
| 2．2．6 赎回条款 | 第22-23页 |
| 2．2．7 回售条款 | 第23-24页 |
| 2．2．8 担保条件与信用评级 | 第24页 |
| 2．3 可转换债券的发行条件和程序 | 第24-27页 |
| 2．3．1 发行条件 | 第24-25页 |
| 2．3．2 发行申报及核准程序 | 第25-26页 |
| 2．3．3 可转换公司债券发行工作的实施程序 | 第26-27页 |
| 2．4 可转换债券与其它融资方式的比较 | 第27-31页 |
| 2．4．1 可转换公司债券与普通公司债券的比较 | 第27-28页 |
| 2．4．2 可转换公司债券与其它股权融资工具的比较 | 第28-29页 |
| 2．4．3 可转换债券融资的财务分析比较 | 第29-31页 |
| 3 可转换债券融资方式的财务特性分析:稀释和税盾 | 第31-54页 |
| 3．1 稀释效应 | 第31-37页 |
| 3．1．1 可转换债券融资方式与假定的股权融资方式在稀释效应方面的比较 | 第32-34页 |
| 3．1．2 可转换公司债券融资方式与假定的债券融资方式在稀释效应方面的比较 | 第34-37页 |
| 3．2 税盾效应和财务负担 | 第37-45页 |
| 3．2．1 考虑可转债融资与股权融资因为债务方面的因素对每股收益的影响 | 第38-40页 |
| 3．2．2 考虑债券融资与可转债融资因为债务方面的因素对每股收益的影响 | 第40-41页 |
| EBIT | 第41-45页 |
| 3．3 稀释效应和债务因素的综合影响 | 第45-51页 |
| 3．3．1 可转债融资与股权融资方式的比较 | 第45-48页 |
| 3．3．2 可转债融资与债权融资方式的比较分析 | 第48-51页 |
| 3．3．3 综合结论 | 第51页 |
| 3．4 可转换债券对发行人的吸引力:定性结论 | 第51-54页 |
| 4 上市公司发行可转换债券的方案设计及政策建议 | 第54-72页 |
| 4．1 中国可转换债券市场的发展状况 | 第54-56页 |
| 4．2 可转换债券的最优合同设计原理 | 第56-60页 |
| 4．2．1 发行人的问题 | 第56-57页 |
| 4．2．2 最优合同设计原理 | 第57-60页 |
| 4．3 可转换债券的合理设计是成功运用可转换公司债券的关键 | 第60-67页 |
| 4．3．1 可转换债券方案的设计原则 | 第60-61页 |
| 4．3．2 目前市场环境下可转换债券方案条款的设计 | 第61-67页 |
| 4．4 选择有利的发行时机是成功运用可转换公司债券融资的保证 | 第67页 |
| 4．5 上市公司发行可转换债券的政策建议 | 第67-72页 |
| 4．5．1 我国可转换债券市场的不足之处 | 第67-69页 |
| 4．5．2 上市公司发行可转换债券的政策建议 | 第69-72页 |
| 5 可转换公司债券投资价值评估 | 第72-78页 |
| 5．1 影响可转换公司债券价值的因素 | 第72-73页 |
| 5．2 投资可转换债券的本质特征 | 第73-74页 |
| 5．3 利用静态指标分析机场可转换债券的投资价值 | 第74-78页 |
| 5．3．1 重要静态分析指标简介 | 第75页 |
| 5．3．2 运用静态指标计算机场可转换债券的投资价值 | 第75-78页 |
| 6 结论 | 第78-80页 |
| 致谢 | 第80-81页 |
| 参考文献 | 第81-82页 |
