| 导论 | 第1-26页 |
| 第一节 选题的背景和意义 | 第12-14页 |
| 第二节 文献综述 | 第14-21页 |
| 一、 有效市场假说理论 | 第14-16页 |
| 二、 证券投资组合选择、资本资产定价模型与套利定价模型综述 | 第16-17页 |
| 三、 金融市场微观价格机制分析 | 第17-19页 |
| 四、 现代金融理论对EMH的质疑及市场主体行为对证券价格的影响 | 第19-20页 |
| 五、 我国股票市场效率分析 | 第20-21页 |
| 第三节 论文的研究对象、范围、方法 | 第21-23页 |
| 一、 研究对象 | 第21-22页 |
| 二、 研究范围与方法 | 第22-23页 |
| 第四节 本文的研究框架、研究难点与创新 | 第23-26页 |
| 一、 论文框架安排 | 第23-24页 |
| 二、 论文研究难点 | 第24-25页 |
| 三、 论文主要创新 | 第25-26页 |
| 第一章 有效市场中信息的传递与股票价格的形成 | 第26-46页 |
| 第一节 有效资本市场概念的引入及理论与实证基础 | 第26-32页 |
| 一、 有效市场假说的含义 | 第26-28页 |
| 二、 有效资本市场的分类 | 第28-30页 |
| 三、 有效市场假说的理论基础 | 第30页 |
| 四、 有效市场假说的理论基础 | 第30-32页 |
| 第二节 传统财务理论定价模型对股票价格的决定 | 第32-37页 |
| 一、 财务理论的内在价值法 | 第33-37页 |
| 二、 财务理论的相对价值法 | 第37页 |
| 第三节 理性投资者、证券投资组合选择与资本资产定价模型 | 第37-44页 |
| 一、 证券投资组合选择 | 第38-39页 |
| 二、 资本资产定价模型 | 第39-40页 |
| 三、 CAPM条件放松与资产定价模型的发展 | 第40-42页 |
| 四、 套利定价理论 | 第42-44页 |
| 小结 | 第44-46页 |
| 第二章 投资者类型对信息传递和证券价格的影响 | 第46-67页 |
| 第一节 市场中存在的不同类型投资者 | 第46-50页 |
| 第二节 金融市场微观价格机制与序列交易模型中证券价格的确定 | 第50-53页 |
| 一、 金融市场微观价格机制分析概述 | 第50页 |
| 二、 贝叶斯学习过程与G-M模型的价格形成过程分析 | 第50-53页 |
| 第三节 理性预期、交易者策略与证券价格的确定 | 第53-61页 |
| 一、 Kyle模型与知情交易者策略 | 第53-57页 |
| 二、 非知情交易者策略 | 第57-61页 |
| 小结 | 第61-63页 |
| 附录 贝叶斯学习规则与过程 | 第63-67页 |
| 第三章 无效市场中主体行为对证券价格的影响 | 第67-88页 |
| 第一节 对EMH的理论与实证挑战 | 第67-70页 |
| 第二节 投资者的心理因素对心理错误的影响 | 第70-73页 |
| 一、 行为金融学的基本概念 | 第71-72页 |
| 二、 投资者常见的心理错误 | 第72-73页 |
| 第三节 投资者情绪对证券市场价格波动的影响 | 第73-78页 |
| 一、 BSV模型对反应不足与过度反应的解释 | 第74-77页 |
| 二、 DHS模型对反应不足与过度反应的解释 | 第77-78页 |
| 第四节 心理因素对证券市场的实际影响 | 第78-81页 |
| 一、 投资者的心理对证券市场波动的影响 | 第78-80页 |
| 二、 心理因素引起投资者失误 | 第80-81页 |
| 小结 | 第81-82页 |
| 附录 | 第82-88页 |
| 一、 BSV模型的数学描述 | 第82-84页 |
| 二、 DHS模型的数学分析过程及基本结论 | 第84-88页 |
| 第四章 无效市场中非随机性非理性交易行为对证券价格的影响 | 第88-106页 |
| 第一节 投资基金激励机制的特点及影响 | 第88-91页 |
| 一、 投资基金的业绩与经理层收入关系分析 | 第88-90页 |
| 二、 相对业绩评价标准 | 第90-91页 |
| 第二节 投资基金的羊群效应 | 第91-95页 |
| 第三节 投资基金的橱窗装饰效应与追逐风险倾向 | 第95-99页 |
| 一、 橱窗装饰效应 | 第95-97页 |
| 二、 调整投资组合的风险的策略 | 第97-99页 |
| 第四节 投资基金的非效率行为对股票价格的影响 | 第99-100页 |
| 第五节 上市公司与证券分析师的非效率行为对股票价格的影响 | 第100-104页 |
| 一、 公司治理结构与上市公司行为对股票价格的影响 | 第100-103页 |
| 二、 分析师预测的非效率行为对证券价格的影响 | 第103-104页 |
| 小结 | 第104-105页 |
| 附录 羊群效应的衡量指标 | 第105-106页 |
| 第五章 无效市场中套利行为对证券价格的影响 | 第106-131页 |
| 第一节 噪音交易者风险 | 第106-110页 |
| 一、 噪音交易是套利者面临风险的来源 | 第106-108页 |
| 二、 噪音交易对价格的影响 | 第108-109页 |
| 三、 噪音交易对价格影响的经济解释 | 第109-110页 |
| 第二节 职业套利行为 | 第110-115页 |
| 一、 有限套利行为模型 | 第111-113页 |
| 二、 以业绩为评价基础的套利对市场效率的影响 | 第113-114页 |
| 三、 以业绩为评价基础的套利对证券价格的影响 | 第114-115页 |
| 第三节 套利者对非知情交易者接收处理信息的影响 | 第115-122页 |
| 一、 统一理论模型 | 第115-116页 |
| 二、 统一理论模型的基本结论 | 第116-122页 |
| 第四节 套利者对正反馈策略的利用及对价格的影响 | 第122-124页 |
| 小结 | 第124-125页 |
| 附录 正反馈投资策略的理论模型 | 第125-131页 |
| 第六章 我国股票市场特征与股票价格影响因素实证分析 | 第131-154页 |
| 第一节 中国股票市场特征概述 | 第131-139页 |
| 一、 我国股票市场“计划色彩”与“行政色彩”浓厚 | 第131-132页 |
| 二、 我国上市公司股权结构严重分割 | 第132-135页 |
| 三、 我国股票市场长期以来投资者结构以中小投资者为主 | 第135-136页 |
| 四、 我国股票市场具有的一些特征 | 第136-139页 |
| 第二节 有关股票价格影响因素的实证分析的回顾 | 第139-145页 |
| 一、 西方金融学术文献中对于股票价格影响因素的实证分析 | 第139-141页 |
| 二、 我国学者对于我国市场的研究结论 | 第141-145页 |
| 第三节 我国股票市场价格影响因素实证分析 | 第145-153页 |
| 一、 假设前提、变量设置及研究方法 | 第145-147页 |
| 二、 样本选择、模型构建及回归结果 | 第147-151页 |
| 三、 研究结论 | 第151-153页 |
| 小结 | 第153-154页 |
| 第七章 我国股票市场反应不足与反应过度实证分析 | 第154-168页 |
| 第一节 有关反应不足和反应过度实证研究文献总结 | 第154-159页 |
| 一、 外文文献研究结果概述 | 第154-158页 |
| 二、 我国股票市场有关研究结论 | 第158-159页 |
| 第二节 我国股票市场反应不足与过度反应实证分析 | 第159-167页 |
| 一、 研究方法与样本选择 | 第159-161页 |
| 二、 实证结果 | 第161-167页 |
| 小结 | 第167-168页 |
| 第八章 我国股票市场反应不足与反应过度的深度分析 | 第168-186页 |
| 第一节 考虑新股发行时股票市场的反应不足与反应过度的分析 | 第168-172页 |
| 第二节 规模效应对股票市场价格反应不足及反应过度影响的分析 | 第172-176页 |
| 第三节 市场交易活跃程度对股票市场价格反应不足与反应过度影响的分析 | 第176-180页 |
| 第四节 反应不足与股票价值的相互影响分析 | 第180-184页 |
| 小结 | 第184-186页 |
| 全文总结 | 第186-189页 |
| 参考文献 | 第189-197页 |
| 后记 | 第197-198页 |
