| 摘要 | 第10-12页 |
| Abstract | 第12-13页 |
| 第一章 绪论 | 第14-28页 |
| 1.1 研究内容与框架 | 第15-24页 |
| 1.1.1 研究设计 | 第15-16页 |
| 1.1.2 研究框架 | 第16-19页 |
| 1.1.3 研究内容 | 第19-24页 |
| 1.2 研究背景与意义 | 第24-26页 |
| 1.3 主要创新与学术贡献 | 第26-28页 |
| 第二章 文献综述 | 第28-54页 |
| 2.1 市场有效性与资产定价研究 | 第28-33页 |
| 2.1.1 资产定价经典研究 | 第28-29页 |
| 2.1.2 市场有效性历史变迁 | 第29-31页 |
| 2.1.3 市场过度反应与反应不足 | 第31-33页 |
| 2.2 行为金融文献综述 | 第33-39页 |
| 2.2.1 投资者行为偏差的理论基础 | 第34页 |
| 2.2.2 投资者有限关注 | 第34-36页 |
| 2.2.3 过度自信与过度交易 | 第36页 |
| 2.2.4 模糊厌恶与本土偏见 | 第36-37页 |
| 2.2.5 损失厌恶与处置效应 | 第37-38页 |
| 2.2.6 中国投资者的行为偏差与资本市场影响 | 第38-39页 |
| 2.3 股票分红相关研究综述 | 第39-45页 |
| 2.3.1 传统经典理论 | 第39-40页 |
| 2.3.2 信号传递理论 | 第40页 |
| 2.3.3 流动性假设与价格压力 | 第40页 |
| 2.3.4 交易区间理论 | 第40-41页 |
| 2.3.5 影响股票股利政策的其他因素 | 第41-42页 |
| 2.3.6 海外市场对股票分红的反应 | 第42页 |
| 2.3.7 国内有关股票股利的研究 | 第42-43页 |
| 2.3.8 历史文献与本文研究贡献 | 第43-45页 |
| 2.4 现金股利相关文献综述 | 第45-48页 |
| 2.4.1 经典MM理论 | 第45-46页 |
| 2.4.2 信号传递理论 | 第46页 |
| 2.4.3 流动性假设与价格压力 | 第46-47页 |
| 2.4.4 影响现金股利政策的其他因素 | 第47页 |
| 2.4.5 国内有关现金股利的研究 | 第47-48页 |
| 2.5 股票名称与信息认知难度 | 第48-54页 |
| 2.5.1 股票更名与市场价格异象 | 第48-49页 |
| 2.5.2 信息的认知难度 | 第49-50页 |
| 2.5.3 投资者关注度与百度搜索指数 | 第50-54页 |
| 第三章 中国上市公司重大公告与市场反应 | 第54-99页 |
| 3.1 本章研究方法与框架 | 第54-72页 |
| 3.1.1 研究设计 | 第54-56页 |
| 3.1.2 研究方法 | 第56-59页 |
| 3.1.3 样本描述统计一：公司股利政策的历史变迁 | 第59-63页 |
| 3.1.4 样本描述统计二：公司股利政策的国际比较 | 第63-70页 |
| 3.1.5 样本描述统计三：股票更名原因分类统计 | 第70-72页 |
| 3.2 市场价格异象一：高送转事件 | 第72-79页 |
| 3.2.1 “高送转”事件的中国特色 | 第72-74页 |
| 3.2.2 送转股事件与市场反应 | 第74-78页 |
| 3.2.3 中国市场有效性的历史变迁 | 第78-79页 |
| 3.3 市场价格异象二：现金分红事件 | 第79-89页 |
| 3.3.1 现金分红监管政策的历史变迁 | 第79-80页 |
| 3.3.2 分红与股利会计细节 | 第80-82页 |
| 3.3.3 分红与股利税收制度 | 第82页 |
| 3.3.4 现金分红事件与市场反应 | 第82-86页 |
| 3.3.5 比较首次分红与后续分红 | 第86-87页 |
| 3.3.6 中国市场有效性的历史变迁 | 第87-89页 |
| 3.4 市场价格异象三：股票更名事件 | 第89-98页 |
| 3.4.1 股票名称与认知难度 | 第90-92页 |
| 3.4.2 百度搜索量指数与投资者关注度 | 第92-94页 |
| 3.4.3 股票更名事件的市场价格异象 | 第94-96页 |
| 3.4.4 股票更名事件分组研究 | 第96-98页 |
| 3.5 本章小结 | 第98-99页 |
| 第四章 理论模型：信息不对称、投资者关注度与非理性预期 | 第99-109页 |
| 4.1 本章研究方法与框架 | 第99-100页 |
| 4.2 模型前提假设 | 第100-102页 |
| 4.2.1 信息不对称与私有信息 | 第100-101页 |
| 4.2.2 散户关注度(RIA)与非理性预期 | 第101-102页 |
| 4.3 模型推导和均衡分析 | 第102-105页 |
| 4.4 模型主要推论 | 第105-108页 |
| 4.4.1 价格走势与交易行为 | 第105-106页 |
| 4.4.2 散户关注度、投资者结构与均衡价格 | 第106-107页 |
| 4.4.3 市场卖空环境与均衡价格 | 第107-108页 |
| 4.5 本章小结 | 第108-109页 |
| 第五章 实证分析：散户关注度与市场有效性 | 第109-154页 |
| 5.1 本章研究方法与框架 | 第109-120页 |
| 5.1.1 研究框架 | 第109-111页 |
| 5.1.2 研究方法 | 第111-112页 |
| 5.1.3 分组研究与自然实验 | 第112-113页 |
| 5.1.4 回归分析与计量方法 | 第113-117页 |
| 5.1.5 投资者关注度衡量指标 | 第117-120页 |
| 5.2 散户投资者关注(RIA)与资产价格 | 第120-123页 |
| 5.2.1 关注度与公司规模 | 第120-121页 |
| 5.2.2 关注度与资产交易情况 | 第121页 |
| 5.2.3 关注度与投资者结构 | 第121-122页 |
| 5.2.4 关注度与投资者预期 | 第122-123页 |
| 5.3 实证结果分析一：高送转事件 | 第123-133页 |
| 5.3.1 投资者结构变化 | 第123-124页 |
| 5.3.2 投资者关注度变化 | 第124-125页 |
| 5.3.3 市场异象背后的投资者行为 | 第125-127页 |
| 5.3.4 分组研究：不同投资者结构、关注度、卖空限制 | 第127-129页 |
| 5.3.5 回归结果分析：市场反应与投资者行为 | 第129-133页 |
| 5.4 实证结果分析二：现金分红事件 | 第133-139页 |
| 5.4.1 投资者结构变化 | 第133-134页 |
| 5.4.2 投资者关注度变化 | 第134页 |
| 5.4.3 市场异象背后的投资者行为 | 第134-135页 |
| 5.4.4 分组研究：市场反应与投资者结构、关注度、卖空限制 | 第135-137页 |
| 5.4.5 回归结果分析：市场反应与投资者行为 | 第137-139页 |
| 5.5 实证结果分析三：股票更名事件 | 第139-152页 |
| 5.5.1 投资者结构变化 | 第139-140页 |
| 5.5.2 投资者关注度变化 | 第140页 |
| 5.5.3 市场异象背后的投资者行为 | 第140-141页 |
| 5.5.4 分组研究：不同投资者结构、关注度、卖空限制 | 第141-143页 |
| 5.5.5 自然实验：市场异象与监管制度 | 第143-148页 |
| 5.5.6 回归结果分析：市场反应与投资者行为 | 第148-152页 |
| 5.6 本章小结 | 第152-154页 |
| 第六章 稳健性检验 | 第154-204页 |
| 6.1 本章研究方法与框架 | 第154-155页 |
| 6.2 稳健性检验一：高送转事件 | 第155-171页 |
| 6.2.1 信号传递理论：分红政策与公司业绩增长 | 第155-159页 |
| 6.2.2 信号传递理论：分红比例与公司业绩增长 | 第159-162页 |
| 6.2.3 信号传递理论：分红比例与股票长期收益率 | 第162-165页 |
| 6.2.4 流动性假设(Liquidity) | 第165-167页 |
| 6.2.5 股利顾客效应：公告日效应超额收益率 | 第167-168页 |
| 6.2.6 股利顾客效应：除息日后短期价格回调 | 第168-169页 |
| 6.2.7 股利顾客效应：除息日后长期价格走势 | 第169-171页 |
| 6.3 稳健性检验二：现金分红事件 | 第171-184页 |
| 6.3.1 信息传递理论：分红政策与公司业绩增长 | 第172-175页 |
| 6.3.2 信息传递理论：分红大小与公司业绩增长 | 第175-178页 |
| 6.3.3 信息传递理论：分红大小预测公司长期价格 | 第178-181页 |
| 6.3.4 流动性假设(Liquidity) | 第181-183页 |
| 6.3.5 股利顾客效应(Clientele)与投资者行为 | 第183-184页 |
| 6.4 稳健性检验三：股票更名事件 | 第184-202页 |
| 6.4.1 股票名称的认知难度 | 第184-186页 |
| 6.4.2 百度搜索量指数与投资者关注度 | 第186-187页 |
| 6.4.3 市场反应：股票投资者基数、超常换手率和超额收益率 | 第187-192页 |
| 6.4.4 信息认知难度与投资者有限关注 | 第192-194页 |
| 6.4.5 投资者理性与交易行为 | 第194-202页 |
| 6.5 本章小结 | 第202-204页 |
| 第七章 结论与展望 | 第204-210页 |
| 7.1 研究结论 | 第204-206页 |
| 7.2 理论启示与政策建议 | 第206-208页 |
| 7.3 研究展望 | 第208-210页 |
| 参考文献 | 第210-226页 |
| 致谢 | 第226-227页 |
| 攻读博士期间主要学术成果 | 第227-229页 |
