| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 绪论 | 第10-19页 |
| 一、研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 二、文献综述 | 第11-17页 |
| 三、研究内容及本文创新点 | 第17-18页 |
| 四、研究目的及研究方法 | 第18-19页 |
| 第一章 非上市公司股权流动性成因及影响因素分析 | 第19-27页 |
| 第一节 股权流动性折扣成因 | 第19-20页 |
| 一、流动性 | 第19-20页 |
| 二、信息不对称 | 第20页 |
| 第二节 股权流动性折扣的影响因素 | 第20-24页 |
| 一、外部因素 | 第21-23页 |
| 二、内部因素 | 第23-24页 |
| 第三节 股权流动性折扣的价值基础及适用性 | 第24-27页 |
| 一、股权流动性折扣的价值基础 | 第24页 |
| 二、股权流动性折扣的适用性分析 | 第24-27页 |
| 第二章 非上市公司股权流动性折扣模型及其适用性研究 | 第27-45页 |
| 第一节 固定折价率模型 | 第27-29页 |
| 一、固定折价模型理论 | 第27页 |
| 二、固定折价模型应用 | 第27-29页 |
| 第二节 LACAPM模型 | 第29-30页 |
| 一、传统CAPM模型 | 第29页 |
| 二、基于流动性的CAPM模型 | 第29-30页 |
| 第三节 期权定价模型 | 第30-33页 |
| 一、BSP模型 | 第31-32页 |
| 二、AAP模型 | 第32页 |
| 三、LBP模型 | 第32-33页 |
| 四、期权模型的选取 | 第33页 |
| 第四节 特定企业折价法 | 第33-38页 |
| 一、特定企业折价模型理论 | 第33-34页 |
| 二、特定企业折价模型应用 | 第34-38页 |
| 第五节 大宗交易折价研究法 | 第38-41页 |
| 一、大宗交易折价模型理论 | 第38-39页 |
| 二、大宗交易折价模型应用 | 第39-41页 |
| 第六节 模型对比及选取研究 | 第41-45页 |
| 一、模型对比 | 第41-43页 |
| 二、模型选取 | 第43-45页 |
| 第三章 案例研究 | 第45-55页 |
| 第一节 案例选择与描述 | 第45-46页 |
| 一、案例选择 | 第45页 |
| 二、案例描述 | 第45-46页 |
| 第二节 不考虑股权流动性折扣因素的企业价值评估 | 第46-50页 |
| 一、不考虑非流动折价的收益法评估结果 | 第46-49页 |
| 二、不考虑非流动折价的市场法评估结果 | 第49页 |
| 三、不考虑股权流动性折扣的评估结果分析 | 第49-50页 |
| 第三节 股权流动性折扣模型在案例中的运用 | 第50-53页 |
| 一、LACAPM模型在案例中的应用 | 第50-51页 |
| 二、AAP期权模型在案例中的应用 | 第51-52页 |
| 三、特定公司折价法在案例中的应用 | 第52页 |
| 四、股权流动性折扣模型在案例应用中的结果差异 | 第52-53页 |
| 第四节 案例总结 | 第53-55页 |
| 一、不同模型下的评估结论与实际交易结果差异分析 | 第53-54页 |
| 二、案例分析结论 | 第54-55页 |
| 结论及展望 | 第55-57页 |
| 一、研究结论 | 第55-56页 |
| 二、不足及展望 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 致谢 | 第61页 |