| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第1章 绪论 | 第16-31页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第16-19页 |
| 1.2 国内外研究综述 | 第19-26页 |
| 1.2.1 传统的信用担保研究相关文献综述 | 第19-21页 |
| 1.2.2 新型的信用担保研究相关文献综述 | 第21-23页 |
| 1.2.3 实物期权理论的相关文献综述 | 第23-24页 |
| 1.2.4 模糊性的相关文献综述 | 第24页 |
| 1.2.5 宏观经济风险的相关文献综述 | 第24-25页 |
| 1.2.6 中小企业薪酬激励相关文献综述 | 第25-26页 |
| 1.2.7 信息不对称的相关文献综述 | 第26页 |
| 1.3 选题的来源 | 第26-27页 |
| 1.4 研究方法和技术路线 | 第27-28页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第27页 |
| 1.4.2 研究的技术路线 | 第27-28页 |
| 1.5 本文的总体框架 | 第28-29页 |
| 1.6 本文的主要创新点 | 第29-31页 |
| 第2章 担保换期权与中小企业投资 | 第31-53页 |
| 2.1 引言 | 第31-35页 |
| 2.2 模型假设与构建 | 第35-36页 |
| 2.3 公司的证券定价和最优投资决策 | 第36-43页 |
| 2.3.1 企业证券的风险中性定价 | 第37-40页 |
| 2.3.2 信用担保的公平定价 | 第40-42页 |
| 2.3.3 企业最优投资和融资决策 | 第42-43页 |
| 2.4 数值分析 | 第43-52页 |
| 2.4.1 融资缺口和投资项目风险的影响 | 第44-46页 |
| 2.4.2 资产替代和债务积压 | 第46-48页 |
| 2.4.3 比较静态分析 | 第48-52页 |
| 2.5 本章小结 | 第52-53页 |
| 第3章 基于模糊不确定性的信用担保与中小企业投资 | 第53-69页 |
| 3.1 引言 | 第53-54页 |
| 3.2 模型建立 | 第54-55页 |
| 3.3 担保换股权 | 第55-58页 |
| 3.3.1 企业投资后企业证券定价和担保成本 | 第55-58页 |
| 3.3.2 企业最优投资决策和投资期权价值 | 第58页 |
| 3.4 担保换期权 | 第58-62页 |
| 3.4.1 美式看涨期权后的企业证券定价 | 第58-59页 |
| 3.4.2 担保换期权的公平定价 | 第59-61页 |
| 3.4.3 企业投资期权价值和最优投资决策 | 第61-62页 |
| 3.5 数值分析 | 第62-67页 |
| 3.5.1 模糊厌恶对称下企业投资决策和担保成本 | 第62-63页 |
| 3.5.2 不对称模糊厌恶程度下的决策企业投资和担保成本 | 第63-65页 |
| 3.5.3 资产替代和债务积压 | 第65-67页 |
| 3.6 本章小结 | 第67-69页 |
| 第4章 基于宏观经济风险的信用担保与中小企业投资 | 第69-85页 |
| 4.1 引言 | 第69-72页 |
| 4.2 模型建立 | 第72-73页 |
| 4.3 企业证券定价和担保成本 | 第73-78页 |
| 4.3.1 企业投资后企业证券定价 | 第73-76页 |
| 4.3.2 企业最优投资和融资决策 | 第76-78页 |
| 4.4 数值分析 | 第78-83页 |
| 4.4.1 企业融资缺口的影响 | 第78-80页 |
| 4.4.2 宏观经济风险的影响 | 第80-81页 |
| 4.4.3 最优资本结构 | 第81-82页 |
| 4.4.4 资产替代和债务积压 | 第82-83页 |
| 4.5 本章结论 | 第83-85页 |
| 第5章 基于薪酬激励的信用担保与中小企业投资 | 第85-111页 |
| 5.1 引言 | 第85-87页 |
| 5.2 模型框架和基本假设 | 第87页 |
| 5.3 担保换股权 | 第87-91页 |
| 5.3.1 公司破产后公司证券定价 | 第88-89页 |
| 5.3.2 企业投资后的公司证券定价 | 第89-91页 |
| 5.3.3 管理者的期权价值和最优投资决策 | 第91页 |
| 5.4 担保换期权 | 第91-97页 |
| 5.4.1 公司破产后的公司证券定价 | 第92-93页 |
| 5.4.2 看涨期权执行后的公司证券定价 | 第93-94页 |
| 5.4.3 企业投资后的公司证券定价 | 第94-96页 |
| 5.4.4 担保换期权的公平定价 | 第96-97页 |
| 5.4.5 管理者的期权价值和最优投资决策 | 第97页 |
| 5.5 无信用担保模型 | 第97-99页 |
| 5.5.1 企业投资后的企业证券价值 | 第97-98页 |
| 5.5.2 企业投资前管理者的投资期权价值和最优投资决策 | 第98-99页 |
| 5.6 数值分析 | 第99-109页 |
| 5.6.1 高管薪酬合约对企业投资和担保成本的影响 | 第99-103页 |
| 5.6.2 管理者外部收益对企业投资和担保成本的影响 | 第103-105页 |
| 5.6.3 融资缺口对企业投资和担保成本影响 | 第105-107页 |
| 5.6.4 研究薪酬激励对管理者的风险承担的影响 | 第107-109页 |
| 5.7 本章小结 | 第109-111页 |
| 第6章 信息不对称下信用担保与中小企业投资决策 | 第111-125页 |
| 6.1 引言 | 第111-112页 |
| 6.2 模型建立和假设 | 第112页 |
| 6.3 担保换期权定价 | 第112-118页 |
| 6.3.1 信息对称下担保换期权定价 | 第112-115页 |
| 6.3.2 信息不对称下担保换期权定价 | 第115-118页 |
| 6.4 担保换股权定价 | 第118-121页 |
| 6.4.1 信息对称下担保换股权定价 | 第118-119页 |
| 6.4.2 信息不对称下担保换股权定价 | 第119-121页 |
| 6.5 数值分析 | 第121-124页 |
| 6.5.1 高收益企业的预期价值 | 第122-124页 |
| 6.5.2 社会福利 | 第124页 |
| 6.6 本章小结 | 第124-125页 |
| 第7章 总结 | 第125-129页 |
| 参考文献 | 第129-137页 |
| 致谢 | 第137-139页 |
| 附录A 攻读学位期间的科研成果 | 第139-141页 |
| 附录B 第2章的命题证明 | 第141-145页 |
| 附录C 第3章的命题证明 | 第145-147页 |
| 附录D 第4章的命题证明 | 第147-151页 |
| 附录E 第5章的命题证明 | 第151-152页 |
