基于利率期限结构预测的国债投资策略研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 1 引言 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.2 研究意义 | 第9页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第9页 |
| 1.2.2 实用价值 | 第9页 |
| 1.3 研究思路 | 第9-10页 |
| 1.4 主要创新点 | 第10页 |
| 1.5 研究框架 | 第10-13页 |
| 2 文献综述 | 第13-20页 |
| 2.1 利率期限结构的拟合 | 第13-15页 |
| 2.2 利率期限结构的预测 | 第15-16页 |
| 2.3 利率期限结构的应用 | 第16-18页 |
| 2.4 现有研究的不足 | 第18-20页 |
| 3 理论及模型 | 第20-28页 |
| 3.1 传统利率期限结构理论 | 第20-21页 |
| 3.1.1 预期理论 | 第20页 |
| 3.1.2 市场分割理论 | 第20-21页 |
| 3.1.3 流动性偏好理论 | 第21页 |
| 3.2 现代利率期限结构理论 | 第21-24页 |
| 3.2.1 利率期限结构的静态估计 | 第21-22页 |
| 3.2.2 利率期限结构的动态估计 | 第22-23页 |
| 3.2.3 利率期限结构的最新发展 | 第23-24页 |
| 3.3 积极性投资策略 | 第24-25页 |
| 3.4 NS模型介绍 | 第25-27页 |
| 3.5 普通最小二乘法的应用 | 第27-28页 |
| 4 实证结果 | 第28-46页 |
| 4.1 样本选择 | 第28-29页 |
| 4.2 三个潜在因子与利率期限结构的关系 | 第29-31页 |
| 4.3 利率期限结构的拟合与预测 | 第31-39页 |
| 4.3.1 基于历史数据的拟合与预测 | 第31-33页 |
| 4.3.2 基于经济变量的拟合和预测 | 第33-39页 |
| 4.4 交易策略 | 第39-46页 |
| 4.4.1 构建蝶式组合 | 第40-41页 |
| 4.4.2 交易规则 | 第41-42页 |
| 4.4.3 交易结果 | 第42-46页 |
| 5 结论 | 第46-49页 |
| 5.1 结论及建议 | 第46-47页 |
| 5.2 本文研究需要改进的地方 | 第47-49页 |
| 附录 | 第49-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 后记 | 第61-62页 |
