| 摘要 | 第2-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 目录 | 第7-12页 |
| 导言 | 第12-18页 |
| 1 现代股票定价理论的考察及在内地股市的应用 | 第18-54页 |
| 1.1 现代投资组合理论--Markowitz资产组合理论(MPT) | 第19-22页 |
| 1.2 有效市场假说(EMH) | 第22-25页 |
| 1.3 资本资产定价模型(CAPM) | 第25-31页 |
| 1.3.1 资本资产定价模型的发展和回顾 | 第26-28页 |
| 1.3.2 中国股市CAPM的相关研究回顾 | 第28-31页 |
| 1.4 行为金融学理论 | 第31-40页 |
| 1.4.1 对有效市场假说的质疑 | 第31-34页 |
| 1.4.2 行为金融学理论的发展及主要理论体系 | 第34-37页 |
| 1.4.3 中国股市行为金融学的相关研究回顾 | 第37-40页 |
| 1.5 ARCH模型(Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model) | 第40-46页 |
| 1.5.1 线性ARCH(p)模型 | 第40页 |
| 1.5.2 线性GARCH(p，q)模型 | 第40-41页 |
| 1.5.3 ARCH-M模型 | 第41-42页 |
| 1.5.4 EGARCH(p，q)模型(Exponential GARCH) | 第42页 |
| 1.5.5 多元ARCH模型(Multivariate ARCH) | 第42-43页 |
| 1.5.6 ARCH模型在中国股市的应用 | 第43-46页 |
| 1.6 市场微观结构理论对股票定价的解释 | 第46-52页 |
| 1.6.1 市场微观结构理论(Market Microstructure Theory)的发展 | 第46-48页 |
| 1.6.2 市场微观结构理论在中国股市的应用 | 第48-52页 |
| 1.7 小结 | 第52-54页 |
| 2 中国股市价格形成机制的供求因素分析 | 第54-67页 |
| 2.1 供求关系的基本模型 | 第55-56页 |
| 2.2 股票市场的宏观动态供需均衡 | 第56-58页 |
| 2.3 指令驱动和报价驱动的供需分析 | 第58-60页 |
| 2.3.1 指令驱动型供需分析 | 第59页 |
| 2.3.2 做市商的买卖价差模型 | 第59-60页 |
| 2.4 信息不对称的供需分析 | 第60-61页 |
| 2.5 零和博弈下的供需分析 | 第61-66页 |
| 2.5.1 股票交易的特点 | 第61-63页 |
| 2.5.2 零和博弈的均衡分析 | 第63页 |
| 2.5.3 零和博弈模型的数量推导 | 第63-65页 |
| 2.5.4 零和博弈模型的结论分析 | 第65-66页 |
| 2.6 小结 | 第66-67页 |
| 3 中国股市特征分析 | 第67-73页 |
| 3.1 中国股市的定位和发展 | 第67-69页 |
| 3.1.1 中国股市的定位 | 第67-69页 |
| 3.1.2 中国股市的发展 | 第69页 |
| 3.2 中国股市的交易体系 | 第69-73页 |
| 3.2.1 中国股市的报价机制 | 第69-70页 |
| 3.2.2 股价波动的初步特征 | 第70-72页 |
| 3.2.3 参与的投资者层次 | 第72-73页 |
| 4 宏观经济、政策与股价波动 | 第73-91页 |
| 4.1 股票市场的功能 | 第73-75页 |
| 4.2 宏观经济与股市 | 第75-77页 |
| 4.3 政策与股市波动 | 第77-79页 |
| 4.4 中国股市、银行与宏观经济 | 第79-83页 |
| 4.4.1 检验指标及数据 | 第79-81页 |
| 4.4.2 计算结果及分析 | 第81-83页 |
| 4.5 宏观经济指标与股指因果关系检验 | 第83-87页 |
| 4.5.1 变量定义 | 第84页 |
| 4.5.2 相关性分析 | 第84-85页 |
| 4.5.3 上证指数收盘价与经济变量之间的因果关系检验 | 第85-86页 |
| 4.5.4 上证指数最高价与经济变量之间的因果关系检验 | 第86页 |
| 4.5.5 上证指数最低价与经济变量之间的因果关系检验 | 第86-87页 |
| 4.6 小结 | 第87-91页 |
| 5 会计信息与价值投资 | 第91-106页 |
| 5.1 红利资本化模型 | 第91-95页 |
| 5.1.1 红利资本化简化模型 | 第92页 |
| 5.1.2 两阶段红利资本化模型 | 第92-93页 |
| 5.1.3 三阶段红利资本化模型 | 第93-94页 |
| 5.1.4 三阶段模型的简化形式--H模型 | 第94-95页 |
| 5.2 经济附加值及自由现金流模型 | 第95-97页 |
| 5.2.1 资本成本估算 | 第95-96页 |
| 5.2.2 自由现金流量和投资回报率计算 | 第96-97页 |
| 5.2.3 经济附加值的计算 | 第97页 |
| 5.3 会计信息与中国股市 | 第97-100页 |
| 5.4 会计信息与价值投资 | 第100-104页 |
| 5.4.1 现金红利与投资期限 | 第100-101页 |
| 5.4.2 成长性与投资价值 | 第101-102页 |
| 5.4.3 中短期投资的考察 | 第102-104页 |
| 5.5 小结 | 第104-106页 |
| 6 中国股市证券分析师行为考察 | 第106-127页 |
| 6.1 中国股市投资者行为特点 | 第106-107页 |
| 6.2 证券分析师的荐股效应研究回顾 | 第107-111页 |
| 6.3 数据和研究方法 | 第111-114页 |
| 6.3.1 检验对象的选择 | 第111-112页 |
| 6.3.2 交易数据的选择 | 第112-113页 |
| 6.3.3 研究方法 | 第113-114页 |
| 6.4 分析师荐股的收益效应 | 第114-119页 |
| 6.4.1 上升期检验结果 | 第115-116页 |
| 6.4.2 下挫期检验结果 | 第116-117页 |
| 6.4.3 盘整期检验结果 | 第117-118页 |
| 6.4.4 总体检验结果 | 第118-119页 |
| 6.5 分析师推荐对量价变动的影响 | 第119-123页 |
| 6.5.1 分析师荐股的分阶段影响 | 第119-121页 |
| 6.5.2 分析师集中度对个股量价的影响 | 第121-122页 |
| 6.5.3 总体的非正常收益率和成交量检验 | 第122-123页 |
| 6.6 市场时机选择检验和三因素绩效考察 | 第123-125页 |
| 6.7 小结 | 第125-127页 |
| 7 证券投资基金的行为研究 | 第127-144页 |
| 7.1 对证券投资基金的研究现状 | 第127-128页 |
| 7.2 对基金业绩持续性的研究及文献回顾 | 第128-131页 |
| 7.2.1 研究基金业绩持续性的目的 | 第128-129页 |
| 7.2.2 研究回顾 | 第129-131页 |
| 7.3 数据和方法 | 第131-134页 |
| 7.4 基金收益分析 | 第134-135页 |
| 7.5 基金业绩持续性检验 | 第135-140页 |
| 7.5.1 毛收益持续性分析 | 第135-137页 |
| 7.5.2 风险调整收益持续性检验 | 第137-139页 |
| 7.5.3 业绩波动性的考察 | 第139-140页 |
| 7.6 市场时机选择能力检验 | 第140-142页 |
| 7.7 小结 | 第142-144页 |
| 8 中国股市量价波动实证检验 | 第144-173页 |
| 8.1 长期趋势和短期波动 | 第144-147页 |
| 8.1.1 方法与数据 | 第144-145页 |
| 8.1.2 结果分析 | 第145-147页 |
| 8.2 日期效应 | 第147-152页 |
| 8.2.1 中国股市的日期效应 | 第147-148页 |
| 8.2.2 周内效应的非正常收益率分析 | 第148-152页 |
| 8.3 时间效应对量价波动的影响 | 第152-156页 |
| 8.3.1 样本数据选择 | 第152页 |
| 8.3.2 方法 | 第152-153页 |
| 8.3.3 时间效应回归结果分析 | 第153-156页 |
| 8.4 中国股市的量价波动特征 | 第156-158页 |
| 8.5 中国股市收益率波动实证 | 第158-164页 |
| 8.5.1 数据处理及单位根检验 | 第159-161页 |
| 8.5.2 收益率序列自相关检验 | 第161-163页 |
| 8.5.3 收益率自回归ARCH检验 | 第163-164页 |
| 8.6 收益率与成交量 | 第164-170页 |
| 8.6.1 收益率与成交量的协整EG检验 | 第165-166页 |
| 8.6.2 收益率与成交量线性关系的GARCH检验 | 第166-167页 |
| 8.6.3 收益率与成交量非线性关系的GARCH检验 | 第167-170页 |
| 8.7 小结 | 第170-173页 |
| 9 影响股价运行的制度性因素 | 第173-187页 |
| 9.1 公司治理核心问题的国际比较与借鉴 | 第173-182页 |
| 9.1.1 公司治理体系比较 | 第174-177页 |
| 9.1.2 保护投资者权益与公司治理 | 第177-179页 |
| 9.1.3 国内上市公司公司治理重点 | 第179-182页 |
| 9.2 证券市场违规约束机制的数量分析 | 第182-187页 |
| 9.2.1 违规约束机制的核心所在 | 第182-183页 |
| 9.2.2 数量模型的建立和分析 | 第183-185页 |
| 9.2.3 结果分析 | 第185-187页 |
| 10 实证的总结 | 第187-194页 |
| 参考文献 | 第194-216页 |
| 攻博期间学术成果一览 | 第216-217页 |
| 致谢 | 第217页 |
