| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 引言 | 第9-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 问题的提出与选题意义 | 第10-11页 |
| 1.2 文献综述 | 第11-16页 |
| 1.2.1 特质风险的测度及其发展趋势 | 第12-14页 |
| 1.2.2 特质风险内涵性质 | 第14-16页 |
| 1.3 本文结构安排 | 第16-18页 |
| 2 特质风险的测度及其对并购溢价的影响 | 第18-24页 |
| 2.1 特质风险的测度 | 第18-22页 |
| 2.1.1 间接分解法 | 第18-21页 |
| 2.1.2 直接分解法 | 第21-22页 |
| 2.2 并购溢价的影响因素 | 第22-23页 |
| 2.3 股票特质风险对并购溢价的影响 | 第23-24页 |
| 3 特质风险对并购溢价影响的实证分析 | 第24-45页 |
| 3.1 样本选取和数据来源 | 第24页 |
| 3.2 变量选取和定义 | 第24-25页 |
| 3.2.1 解释变量 | 第24页 |
| 3.2.2 被解释变量和控制变量 | 第24-25页 |
| 3.3 基于CAPM模型度量特质风险的实证研究 | 第25-34页 |
| 3.3.1 基于日数据度量的特质风险对并购溢价的影响 | 第26-29页 |
| 3.3.2 基于周数据度量的特质风险对并购溢价的影响 | 第29-31页 |
| 3.3.3 基于月数据度量的特质风险对并购溢价的影响 | 第31-34页 |
| 3.4 基于Fama-French三因子模型度量特质风险的实证研究 | 第34-42页 |
| 3.4.1 基于日数据度量的特质风险对并购溢价的影响 | 第34-37页 |
| 3.4.2 基于周数据度量的特质风险对并购溢价的影响 | 第37-39页 |
| 3.4.3 基于月数据度量的特质风险对并购溢价的影响 | 第39-42页 |
| 3.5 稳健性检验 | 第42-45页 |
| 4 研究结论与建议 | 第45-49页 |
| 4.1 结论 | 第45-46页 |
| 4.2 政策建议 | 第46-47页 |
| 4.3 本文的创新点与不足之处 | 第47-49页 |
| 参考文献 | 第49-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |
