| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-13页 |
| 第一章 绪论 | 第13-30页 |
| ·研究背景和意义 | 第13-14页 |
| ·研究背景 | 第13-14页 |
| ·研究意义 | 第14页 |
| ·文献综述 | 第14-25页 |
| ·估测投资项目系统风险方法的研究 | 第14-16页 |
| ·历史数据估测法的研究及β稳定性的研究 | 第16-18页 |
| ·β的基本面决定因素的研究 | 第18-20页 |
| ·影响估测β时计量参数组合选取的研究 | 第20-23页 |
| ·市场并非有效与行为资本资产定价模型应用的研究 | 第23-25页 |
| ·研究方法和内容 | 第25-30页 |
| ·研究方法 | 第25-26页 |
| ·研究内容和论文技术路线图 | 第26-30页 |
| 第二章 系统风险及其传导机制 | 第30-53页 |
| ·系统风险的概念及其度量方法 | 第30-34页 |
| ·风险与系统风险的定义 | 第30-31页 |
| ·风险与系统风险度量方法对比 | 第31-34页 |
| ·股票系统风险的传导机制 | 第34-47页 |
| ·股票系统风险基本面决定因素的启发 | 第35页 |
| ·杠杆放大效用原理的启发及系统风险的决定因素 | 第35-39页 |
| ·股票系统风险传导机制的数学推导 | 第39-42页 |
| ·市场并非有效的现实扩展 | 第42-43页 |
| ·针对股票β稳定性的解释 | 第43-45页 |
| ·对可比公司选取的启示 | 第45-47页 |
| ·投资项目系统风险与股票系统风险的关系 | 第47-51页 |
| ·各类β的界定及说明 | 第47-48页 |
| ·有效市场情况下 | 第48-50页 |
| ·市场并非有效的现实中 | 第50-51页 |
| ·本章小结 | 第51-53页 |
| 第三章 利用证券市场信息估测股票β | 第53-68页 |
| ·目前估测股票β的争议及本文拟解决思路 | 第53-54页 |
| ·模型选取 | 第54-55页 |
| ·单一指数模型与 CAPM 模型的关系 | 第54-55页 |
| ·单一指数模型与以定义法计算的β的关系 | 第55页 |
| ·模型中主要的计量参数 | 第55-59页 |
| ·关于市场指数的替代物的选择 | 第56-57页 |
| ·关于回归时间段的选择 | 第57-58页 |
| ·关于收益率度量时间段的选择 | 第58-59页 |
| ·样本的选取及数据来源 | 第59-64页 |
| ·样本选取准则 | 第59-61页 |
| ·样本选取结果 | 第61-63页 |
| ·数据来源和处理 | 第63-64页 |
| ·计量参数选取结果 | 第64-67页 |
| ·本章小结 | 第67-68页 |
| 第四章 股票β转换为反映投资项目系统风险的资产β的方法 | 第68-81页 |
| ·有效市场理论框架下 | 第68-72页 |
| ·利用会计信息调整权益β | 第69-70页 |
| ·利用证券市场信息调整权益β | 第70页 |
| ·利用会计信息调整权益β与利用证券市场信息调整权益β的关系 | 第70-72页 |
| ·并非有效市场现实中 | 第72-80页 |
| ·剔除 NTR 的两种思路 | 第72-75页 |
| ·行为资本资产定价模型的应用 | 第75-77页 |
| ·动量指数的构建 | 第77-80页 |
| ·本章小结 | 第80-81页 |
| 第五章 利用证券市场信息估测投资项目系统风险的逻辑步骤 | 第81-92页 |
| ·市场有效情况下 | 第81-84页 |
| ·并非有效市场的现实中 | 第84-90页 |
| ·可比上市公司为受 NTR 影响小的公司的情况下 | 第84-85页 |
| ·可比上市公司为受 NTR 影响大的公司的情况下 | 第85-90页 |
| ·利用证券市场信息估测投资项目系统风险的逻辑步骤 | 第90-91页 |
| ·本章小结 | 第91-92页 |
| 第六章 方法有效性验证 | 第92-115页 |
| ·样本的确定 | 第92-94页 |
| ·可比公司为受 NTR 影响大的公司的情形 | 第94-103页 |
| ·β_(资产)~(CAPM)与β_(资产)~(BAPM)的估测 | 第96-101页 |
| ·β_(资产)~(CAPM)与β_(资产)~(BAPM)的比较 | 第101-103页 |
| ·可比上市公司为受NTR影响较小的公司的情形 | 第103-108页 |
| ·受NTR影响小与受NTR影响大的可比公司的β_(资产)~(CAPM) | 第104-106页 |
| ·受NTR影响小的公司β_(资产)~(CAPM)与β_(资产)~(BAPM)的比较 | 第106-108页 |
| ·方法的可操作性及与现实做法的对比 | 第108-111页 |
| ·方法的可操作性 | 第108-110页 |
| ·与现实做法的对比 | 第110-111页 |
| ·找不到可比公司情况下的估测方法 | 第111-114页 |
| ·根据产业链上下游关系 | 第111-113页 |
| ·产业之间除产业链外的其他关系 | 第113-114页 |
| ·本章小结 | 第114-115页 |
| 结论 | 第115-119页 |
| 参考文献 | 第119-125页 |
| 附录1 样本选取数据来源（计量参数组合选取） | 第125-128页 |
| 附录2 构建DVI的证券组合 | 第128-132页 |
| 附录3 方法有效性检验样本选取 | 第132-133页 |
| 附录4 动量指数与组合收益 | 第133-135页 |
| 附录5 可比公司组的CAPMβ估测值序列 | 第135-137页 |
| 附录6 可比公司组的BAPMβ估测值序列 | 第137-139页 |
| 附录7 可比公司组的卸载杠杆系数所需数据 | 第139-141页 |
| 攻读硕士学位期间取得的研究成果 | 第141-142页 |
| 致谢 | 第142-143页 |
| 附件 | 第143页 |
