| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-11页 |
| 第一章 绪论 | 第11-19页 |
| ·研究问题的提出 | 第11-13页 |
| ·本文的研究内容和研究方法 | 第13-14页 |
| ·本文的创新点及局限性 | 第14-15页 |
| ·文献综述 | 第15-19页 |
| ·全市场范围中的羊群行为研究 | 第15页 |
| ·股评家的羊群行为研究 | 第15-16页 |
| ·基金经理的羊群行为研究 | 第16-17页 |
| ·领头羊和跟风羊行为研究 | 第17-19页 |
| 第二章 羊群行为理论研究基础 | 第19-28页 |
| ·羊群行为的概念与辨析 | 第19-21页 |
| ·概念 | 第19页 |
| ·相关概念的辨析 | 第19-20页 |
| ·羊群行为的分类研究 | 第20页 |
| ·羊群行为的特点 | 第20-21页 |
| ·羊群行为的成因研究 | 第21-25页 |
| ·外部因素 | 第21-23页 |
| ·人群间的传染 | 第21页 |
| ·沟通方式 | 第21-22页 |
| ·噪音交易 | 第22页 |
| ·信息不确定 | 第22-23页 |
| ·内部因素 | 第23-25页 |
| ·对报酬、声誉的需要 | 第23-24页 |
| ·羊群中的人有共同偏好 | 第24页 |
| ·过度自信 | 第24-25页 |
| ·过度反应和反应不足 | 第25页 |
| ·行为金融对羊群行为的解释 | 第25-26页 |
| ·羊群行为对金融市场的影响 | 第26-28页 |
| ·积极影响 | 第26页 |
| ·消极影响 | 第26页 |
| ·有效率的羊群行为 | 第26-27页 |
| ·Lee(1993)的研究 | 第26-27页 |
| ·Gul 和Lundholm 的研究 | 第27页 |
| ·无效率的羊群行为 | 第27-28页 |
| 第三章 羊群行为的实证检验模型 | 第28-35页 |
| ·收益率指标介绍 | 第28页 |
| ·CSAD 方法的具体介绍 | 第28-35页 |
| 第四章 A 股市场羊群行为实证分析 | 第35-41页 |
| ·研究样本选取 | 第35页 |
| ·数据处理方法 | 第35-36页 |
| ·实证结果 | 第36-41页 |
| ·收益率结果 | 第36页 |
| ·CSAD 和 RM 的关系如下 | 第36-37页 |
| ·平稳性检验结果如下 | 第37页 |
| ·CSADt 与市场组合收益率Rm,t 的非线性检验结果 | 第37页 |
| ·基于GARCH 方法的实证检验 | 第37-41页 |
| ·ARCH-LM TEST 检验 | 第37-38页 |
| ·Breusch-Correlation LM Test | 第38页 |
| ·对A 股进行GARCH(1,2)回归分析 | 第38-39页 |
| ·上涨阶段和下跌阶段的GARCH 实证检验 | 第39-41页 |
| 第五章 H 股市场羊群行为实证分析 | 第41-47页 |
| ·研究样本选取 | 第41页 |
| ·数据处理方法 | 第41页 |
| ·实证结果 | 第41-47页 |
| ·收益率结果 | 第41-42页 |
| ·CSAD 和 RM 的关系如下 | 第42-43页 |
| ·平稳性检验结果如下 | 第43页 |
| ·CSADt 与市场组合收益率Rm,t 的非线性检验结果 | 第43页 |
| ·基于GARCH 方法的实证检验 | 第43-47页 |
| ·ARCH-LM TEST | 第43-44页 |
| ·Breusch-Correlation LM Test | 第44页 |
| ·对H 股进行GARCH(1,2)回归分析 | 第44-45页 |
| ·上涨阶段和下跌阶段的GARCH 实证检验 | 第45-47页 |
| 第六章 A 股与H 股市场羊群行为比较 | 第47-56页 |
| ·收益率特征比较分析 | 第47页 |
| ·CSAD 和 RM 两者之间的关系 | 第47页 |
| ·平稳性比较分析 | 第47-48页 |
| ·CSADT 与市场组合收益率RM,T 的回归分析 | 第48页 |
| ·基于GARCH 的对比研究 | 第48-49页 |
| ·异方差检验比较 | 第48页 |
| ·Breusch-Correlation LM Test | 第48页 |
| ·对两个股市进行GARCH(1,2)回归对比分析 | 第48-49页 |
| ·上涨阶段和下跌阶段的GARCH(1,2)回归对比分析 | 第49页 |
| ·原因解析及启示 | 第49-56页 |
| ·原因解析 | 第49-53页 |
| ·资源配置功能不同 | 第49-50页 |
| ·投资者构成的差异 | 第50页 |
| ·大陆和香港两地的投资机制的差异 | 第50-51页 |
| ·大陆与香港股市监管机制的差异 | 第51-52页 |
| ·投资基金功能差异 | 第52-53页 |
| ·上涨阶段的羊群行为比下跌阶段羊群行为更强 | 第53页 |
| ·启示 | 第53-56页 |
| ·可以考虑中国和香港股票市场进行衔接 | 第53页 |
| ·大力培育以长期投资收益为目的的机构投资者 | 第53-54页 |
| ·改善监管机制 | 第54页 |
| ·加强投资基金的投资功能，大力发展证券投资基金 | 第54-56页 |
| 结论与展望 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-61页 |
| 致谢 | 第61-62页 |
| 附录 A（攻读学位期间发表论文目录） | 第62页 |
| 附录 B 样本数据原始股名单 | 第62-63页 |
