雷士照明关联交易隧道行为案例分析
| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-13页 |
| 1 引言 | 第14-22页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第14-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-20页 |
| 1.2.1 关于关联交易的研究 | 第15-16页 |
| 1.2.2 关于关联交易隧道行为原因的研究 | 第16-18页 |
| 1.2.3 关于防范关联交易隧道行为的研究 | 第18-19页 |
| 1.2.4 文献评述 | 第19-20页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第20页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第20页 |
| 1.4 本文研究框架 | 第20-22页 |
| 2 关联交易隧道行为的理论概述 | 第22-30页 |
| 2.1 关联交易隧道行为相关概念 | 第22-24页 |
| 2.1.1 关联交易定义 | 第22-23页 |
| 2.1.2 隧道行为定义 | 第23页 |
| 2.1.3 关联交易隧道行为定义 | 第23-24页 |
| 2.2 关联交易隧道行为主要方式 | 第24-25页 |
| 2.2.1 关联购销 | 第24页 |
| 2.2.2 资金占用 | 第24页 |
| 2.2.3 信用担保和抵押 | 第24-25页 |
| 2.2.4 资产租赁 | 第25页 |
| 2.3 关联交易隧道行为影响因素 | 第25-27页 |
| 2.3.1 股权及治理结构 | 第25-26页 |
| 2.3.2 内部控制系统 | 第26页 |
| 2.3.3 隧道行为动机 | 第26页 |
| 2.3.4 外部治理水平 | 第26-27页 |
| 2.4 关联交易隧道行为的理论基础 | 第27-30页 |
| 2.4.1 公司治理理论 | 第27页 |
| 2.4.2 内部控制理论 | 第27-28页 |
| 2.4.3 监督控制理论 | 第28-30页 |
| 3 雷士照明关联交易隧道行为案例描述 | 第30-43页 |
| 3.1 雷士照明基本情况 | 第30-36页 |
| 3.1.1 雷士照明简介 | 第30-31页 |
| 3.1.2 雷士照明股权及治理结构 | 第31-33页 |
| 3.1.3 雷士照明关联关系及交易 | 第33-36页 |
| 3.2 雷士照明关联交易隧道行为方式 | 第36-40页 |
| 3.2.1 非法授权商标输送利益 | 第36-37页 |
| 3.2.2 关联质押担保挪用资金 | 第37-38页 |
| 3.2.3 关联购销提供货物贷款 | 第38-40页 |
| 3.3 雷士照明关联交易隧道行为影响 | 第40-43页 |
| 3.3.1 银行提取质押金,陷入未决诉讼 | 第40页 |
| 3.3.2 引发控制权争夺,财务状况恶化 | 第40-41页 |
| 3.3.3 股票价格低迷,股东利益受损 | 第41-43页 |
| 4 雷士照明关联交易隧道行为原因分析 | 第43-53页 |
| 4.1 雷士照明治理结构不合理 | 第43-45页 |
| 4.1.1 董事长兼任CEO,权力制衡机制缺失 | 第43-44页 |
| 4.1.2 独立董事和审核委员会形同虚设 | 第44页 |
| 4.1.3 公司高管人员任用不合理 | 第44-45页 |
| 4.2 雷士照明内部控制系统不完善 | 第45-49页 |
| 4.2.1 内部控制制度存在缺陷 | 第45-46页 |
| 4.2.2 集团缺少对子公司良好的控制 | 第46-47页 |
| 4.2.3 缺少沟通渠道导致信息不对称 | 第47页 |
| 4.2.4 公司管理者人员缺乏规则意识 | 第47-49页 |
| 4.3 雷士照明关联交易隧道行为动机 | 第49-51页 |
| 4.3.1 为家族企业牟取巨额收益 | 第49-50页 |
| 4.3.2 公司控制人陷入债务危机 | 第50-51页 |
| 4.4 关联交易隧道行为外部治理水平不足 | 第51-53页 |
| 4.4.1 关联关系及交易披露法律不明确 | 第51页 |
| 4.4.2 缺少两地合作监管导致监管真空 | 第51-52页 |
| 4.4.3 事务所监督不力,审计欠缺规范 | 第52-53页 |
| 5 防范雷士照明关联交易隧道行为的建议 | 第53-62页 |
| 5.1 规范雷士照明治理结构 | 第53-54页 |
| 5.1.1 实行两职分离,增强权力制衡 | 第53页 |
| 5.1.2 健全独立董事和审计委员会制度 | 第53-54页 |
| 5.1.3 内部竞聘与市场化聘用高管 | 第54页 |
| 5.2 完善雷士照明内部控制系统 | 第54-58页 |
| 5.2.1 弥补内控缺陷,设立关联交易委员会 | 第54-57页 |
| 5.2.2 增强雷士照明对子公司的控制管理 | 第57页 |
| 5.2.3 建立信息沟通渠道减少信息不对称 | 第57-58页 |
| 5.2.4 践行企业制度培养员工规则意识 | 第58页 |
| 5.3 消除关联交易隧道行为动机 | 第58-60页 |
| 5.3.1 健全招标采购监督机制 | 第58-59页 |
| 5.3.2 完善高管债务审查体系 | 第59-60页 |
| 5.4 提升关联交易隧道行为外部治理水平 | 第60-62页 |
| 5.4.1 细化关联关系及交易披露法规 | 第60页 |
| 5.4.2 跨区域合作监管填补监管空白 | 第60-61页 |
| 5.4.3 加强审计水平,提高审计人员素质 | 第61-62页 |
| 6 结语 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 致谢 | 第67-68页 |
