| 中文摘要 | 第3-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第10-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-13页 |
| 1.2 研究目的和意义 | 第13-14页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第13-14页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第14页 |
| 1.3 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.4 研究内容与方法 | 第15-16页 |
| 1.5 本文的结构 | 第16-17页 |
| 第二章 相关文献综述 | 第17-43页 |
| 2.1 国外研究状况 | 第17-33页 |
| 2.1.1 流动性的界定 | 第17-19页 |
| 2.1.2 流动性的测度 | 第19-25页 |
| 2.1.3 流动性风险及其测度 | 第25-28页 |
| 2.1.4 流动性风险溢价的理论与实证 | 第28-31页 |
| 2.1.5 流动性风险溢价的测算 | 第31-32页 |
| 2.1.6 风险资产定价的理论 | 第32-33页 |
| 2.2 国内研究状况 | 第33-40页 |
| 2.2.1 流动性及其测度 | 第33-35页 |
| 2.2.2 流动性风险的测度 | 第35-36页 |
| 2.2.3 流动性风险溢价的理论与实证 | 第36-38页 |
| 2.2.4 流动性风险溢价的测算 | 第38-39页 |
| 2.2.5 风险资产定价的理论 | 第39-40页 |
| 2.3 研究评述 | 第40-43页 |
| 第三章 资产定价理论 | 第43-58页 |
| 3.1 传统的资产定价模型 | 第43-50页 |
| 3.1.1 现代组合证券理论（ MPT ） | 第43-44页 |
| 3.1.2 资本资产定价模型（CAPM） | 第44-46页 |
| 3.1.3 早期对 CAPM 模型的扩展 | 第46-49页 |
| 3.1.4 跨期的 ICAPM 模型 | 第49-50页 |
| 3.1.5 基于消费形式的 CCAPM 模型 | 第50页 |
| 3.2 套利定价理论（ APT ） | 第50-51页 |
| 3.3 期权定价理论（B-S 模型） | 第51-52页 |
| 3.4 Fama—French 三因素模型 | 第52-53页 |
| 3.5 考虑流动性的资产定价模型 | 第53-57页 |
| 3.5.1 Amihud—Mendelson 模型 | 第53-55页 |
| 3.5.2 流动性调整的四因素 CAPM 模型 | 第55-56页 |
| 3.5.3 流动性调整的三因素 CAPM 模型 | 第56页 |
| 3.5.4 流动性调整的二因素 CAPM 模型 | 第56页 |
| 3.5.5 Acharya—Pedersen 的 LACAPM 模型 | 第56-57页 |
| 3.6 小结 | 第57-58页 |
| 第四章 中国股票市场流动性风险溢价的实证研究 | 第58-95页 |
| 4.1 问题的提出 | 第58-62页 |
| 4.2 研究方法设计 | 第62-65页 |
| 4.2.1 流动性指标选取及其它变量说明 | 第62-64页 |
| 4.2.2 回归模型设定 | 第64页 |
| 4.2.3 估计方法选择 | 第64-65页 |
| 4.3 数据统计分析 | 第65-68页 |
| 4.3.1 样本选取与数据说明 | 第65页 |
| 4.3.2 描述性统计与相关系数分析 | 第65-68页 |
| 4.4 中国股票市场风险溢价的检验 | 第68-94页 |
| 4.4.1 CAPM 模型在中国股票市场的检验 | 第69-76页 |
| 4.4.1.1 CAPM 模型 | 第69-70页 |
| 4.4.1.2 规模效应的检验 | 第70-72页 |
| 4.4.1.3 价值效应的检验 | 第72-73页 |
| 4.4.1.4 流动性风险溢价的检验 | 第73-76页 |
| 4.4.2 改进的 FAMA 三因素模型在中国股票市场的检验 | 第76-81页 |
| 4.4.2.1 改进的 FAMA 三因素模型 | 第76-77页 |
| 4.4.2.2 模型的检验 | 第77-81页 |
| 4.4.3 改进的 LACAPM 模型在中国股票市场的检验 | 第81-94页 |
| 4.4.3.1 改进的 LACAPM 模型 | 第81-82页 |
| 4.4.3.2 模型的检验 | 第82-94页 |
| 4.5 结论 | 第94-95页 |
| 第五章 流动性与公司规模和帐面市值比的相关性研究 | 第95-116页 |
| 5.1 问题的提出 | 第95-97页 |
| 5.2 数据统计分析 | 第97-101页 |
| 5.2.1 指标的说明 | 第97-98页 |
| 5.2.2 描述性统计 | 第98-100页 |
| 5.2.3 相关系数分析 | 第100-101页 |
| 5.3 数据序列的检验 | 第101-108页 |
| 5.3.1 平稳性检验 | 第101-102页 |
| 5.3.2 协整性检验 | 第102-103页 |
| 5.3.3 Granger 因果性检验 | 第103-108页 |
| 5.4 模型的构建 | 第108-115页 |
| 5.4.1 多元回归模型 | 第108-111页 |
| 5.4.2 向量自回归模型(VAR) | 第111-112页 |
| 5.4.3 向量误差修正模型(VEC) | 第112-115页 |
| 5.5 结论 | 第115-116页 |
| 第六章 基于鞅测度的流动性风险溢价的测算 | 第116-125页 |
| 6.1 问题的提出 | 第116-118页 |
| 6.2 鞅及相关理论 | 第118-120页 |
| 6.3 流动性风险的市场价格 | 第120-123页 |
| 6.4 流动性风险溢价 | 第123-124页 |
| 6.5 小结 | 第124-125页 |
| 第七章 基于流动性风险溢价的资产定价模型 | 第125-138页 |
| 7.1 问题的提出 | 第125-127页 |
| 7.2 无风险证券和风险证券的有效前沿 | 第127-129页 |
| 7.3 流动性风险调整的资产定价模型 | 第129-131页 |
| 7.4 理论含义 | 第131-133页 |
| 7.5 算例 | 第133-134页 |
| 7.6 应用前景 | 第134-136页 |
| 7.7 小结 | 第136-138页 |
| 第八章 总结与展望 | 第138-142页 |
| 8.1 论文的主要创新点 | 第138-141页 |
| 8.2 论文进一步研究的方向 | 第141-142页 |
| 参考文献 | 第142-154页 |
| 发表论文和参加科研情况说明 | 第154-155页 |
| 致谢 | 第155页 |
