| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 1 绪论 | 第8-18页 |
| 1.1 选题的背景 | 第8-10页 |
| 1.2 理论意义与实践价值 | 第10页 |
| 1.3 概念界定 | 第10-12页 |
| 1.4 国内外研究现状 | 第12-16页 |
| 1.4.1 VIE模式起源 | 第12-13页 |
| 1.4.2 VIE模式的风险和法律监管 | 第13-14页 |
| 1.4.3 VIE架构的拆除 | 第14-15页 |
| 1.4.4 相关研究述评 | 第15-16页 |
| 1.5 研究的方法和内容 | 第16页 |
| 1.5.1 研究方法 | 第16页 |
| 1.5.2 研究内容 | 第16页 |
| 1.6 创新点和不足之处 | 第16-18页 |
| 2 案例背景 | 第18-24页 |
| 2.1 暴风科技基本状况介绍 | 第18-19页 |
| 2.1.1 股权变动脉络 | 第18-19页 |
| 2.1.2 商业模式 | 第19页 |
| 2.1.3 业务特点 | 第19页 |
| 2.1.4 盈利状况 | 第19页 |
| 2.2 暴风科技VIE架构的简介 | 第19-22页 |
| 2.2.1 VIE架构的搭建 | 第19-21页 |
| 2.2.2 VIE架构中的合约 | 第21-22页 |
| 2.3 暴风科技回归的动因与障碍 | 第22-24页 |
| 2.3.1 回归国内外资本市场的动因分析 | 第22-23页 |
| 2.3.2 VIE架构成为回归的障碍 | 第23-24页 |
| 3 案例描述 | 第24-29页 |
| 3.1 拆除VIE架构和清退外资股份 | 第24页 |
| 3.2 重组协议的主要内容 | 第24-25页 |
| 3.3 拆除VIE架构的流程 | 第25-28页 |
| 3.3.1 原境外上市主体退出外商独资企业 | 第26页 |
| 3.3.2 选择境内上市主体并终止协议控制合约 | 第26-27页 |
| 3.3.3 调整境内拟上市主体的股权结构 | 第27-28页 |
| 3.3.4 理清债权债务并注销VIE架构下的壳公司 | 第28页 |
| 3.4 顺利通过上市审核并实现IPO | 第28-29页 |
| 4 案例分析 | 第29-38页 |
| 4.1 企业决策的角度 | 第29-31页 |
| 4.1.1 拆除VIE架构方案的选择 | 第29-30页 |
| 4.1.2 美元基金股份退出的对价 | 第30页 |
| 4.1.3 寻找合适的接盘基金 | 第30-31页 |
| 4.2 回归企业上市审核关注要点分析 | 第31-36页 |
| 4.2.1 企业的持续经营时间问题 | 第31-32页 |
| 4.2.2 税务问题 | 第32-34页 |
| 4.2.3 外汇进出的合规性问题 | 第34-35页 |
| 4.2.4 实际控制人的稳定性问题 | 第35页 |
| 4.2.5 股权结构问题 | 第35-36页 |
| 4.3 监管部门分析 | 第36-37页 |
| 4.4 法律风险分析 | 第37-38页 |
| 5 总结、建议及展望 | 第38-41页 |
| 5.1 暴风科技案例总结 | 第38页 |
| 5.2 对拟回归企业的建议 | 第38-40页 |
| 5.2.1 分析企业是否适合拆除VIE架构 | 第38-39页 |
| 5.2.2 对拆除VIE架构进行整体筹划 | 第39页 |
| 5.2.3 考虑后续上市路径 | 第39-40页 |
| 5.3 未来展望 | 第40-41页 |
| 参考文献 | 第41-43页 |
| 致谢 | 第43页 |