| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第6-10页 |
| 1.1 研究背景 | 第6-7页 |
| 1.1.1 基差在套期保值中的作用 | 第6-7页 |
| 1.1.2 基差在套利交易中的作用 | 第7页 |
| 1.1.3 基差在期货市场价格发现中的作用 | 第7页 |
| 1.2 研究意义 | 第7页 |
| 1.3 文献综述 | 第7-8页 |
| 1.4 文章结构和创新之处 | 第8-10页 |
| 1.4.1 文章结构 | 第8页 |
| 1.4.2 创新之处 | 第8-10页 |
| 第二章 沪深300股指期货运行状况分析 | 第10-14页 |
| 2.1 股指期货市场状况分析 | 第10页 |
| 2.2 股指期货定价有效性分析 | 第10-14页 |
| 2.2.1 股指期货市场套利交易成本的构成 | 第11页 |
| 2.2.2 股指期货市场不同策略的期现套利成本测算 | 第11-12页 |
| 2.2.3 股指期货无套利区间和基差走势的对比 | 第12-14页 |
| 第三章 沪深300股指期货升贴水成因分析 | 第14-21页 |
| 3.1 股指期货升贴水长期影响因素 | 第14-17页 |
| 3.1.1 除息日与股票价格指数的变化 | 第14-15页 |
| 3.1.2 季节性分红对股指期货定价的影响 | 第15-17页 |
| 3.2 股指期货升贴水短期扰动因素 | 第17-21页 |
| 3.2.1 税收 | 第17页 |
| 3.2.2 投资者情绪 | 第17-21页 |
| 第四章 以贴水为主的月份主力合约分析 | 第21-26页 |
| 4.1 分红到底能带来多大的贴水? | 第21-25页 |
| 4.1.1 分红对IF1305合约的影响分析 | 第22-23页 |
| 4.1.2 分红对IF1306合约的影响分析 | 第23-24页 |
| 4.1.3 分红对IF1307合约的影响分析 | 第24-25页 |
| 4.2 小结 | 第25-26页 |
| 第五章 短期扰动因素对贴水的影响 | 第26-29页 |
| 5.1 投资者情绪和“正回馈交易” | 第26-28页 |
| 5.1.1 模型描述 | 第26-27页 |
| 5.1.2 估计结果 | 第27-28页 |
| 5.2 反向套利限制与持续性贴水 | 第28-29页 |
| 总结 | 第29页 |
| 注释 | 第29-30页 |
| 附表一：股权分置改革以来上市公司各年度分红分布(金额单位：亿元) | 第30-31页 |
| 参考文献 | 第31-32页 |
| 致谢 | 第32-33页 |