| Abstract | 第7页 |
| 摘要 | 第8-9页 |
| 1. Introduction | 第9-14页 |
| 1.1 Research Background | 第9-11页 |
| 1.1.1 OTC Derivatives Market | 第9-10页 |
| 1.1.2 Structured Products | 第10-11页 |
| 1.2 Significance of the Study | 第11-12页 |
| 1.2.1 Growing Market Need for the Structured Products | 第11-12页 |
| 1.2.2 Pricing & Hedging Technology Improvement | 第12页 |
| 1.3 Literature Review | 第12-14页 |
| 2. Design of the Product | 第14-17页 |
| 2.1 Why to Design | 第14页 |
| 2.2 Description of the Product | 第14-16页 |
| 2.2.1 Description of Double Sharkfin | 第14-15页 |
| 2.2.2 Description of Range Accrual | 第15-16页 |
| 2.3 Basic Analysis of the Product | 第16-17页 |
| 2.3.1 Analysis of Double Sharkfin | 第16页 |
| 2.3.2 Analysis of Range Accrual | 第16-17页 |
| 3. Theoretical Pricing of the Product | 第17-25页 |
| 3.1 Pricing of Double Sharkfin | 第17-21页 |
| 3.1.1 Up-and-Knock-Out Call | 第17页 |
| 3.1.2 American Digital Call | 第17-18页 |
| 3.1.3 Call Sharkfin | 第18页 |
| 3.1.4 Put Sharkfin | 第18页 |
| 3.1.5 Double Sharkfin Under Heston Model | 第18-21页 |
| 3.2 Pricing of Range Accrual | 第21-25页 |
| 3.2.1 Basic Theorems | 第21-22页 |
| 3.2.2 Merton’s Model & Applications | 第22-24页 |
| 3.2.3 Range Accrual Option | 第24-25页 |
| 4. Hedging of the Product | 第25-38页 |
| 4.1 Delta Hedging Method | 第25-27页 |
| 4.1.1 Mechanism | 第25-26页 |
| 4.1.2 Estimating Parameters | 第26页 |
| 4.1.3 Allocation of Funds | 第26-27页 |
| 4.2 Simulation Test | 第27-36页 |
| 4.2.1 Simulation Test of Replicating Double Sharkfin | 第27-33页 |
| 4.2.2 Simulation Test of Replicating Range Accrual | 第33-36页 |
| 4.3 Double Sharkfin Sensitivity Analysis | 第36-37页 |
| 4.4 Improved Double Sharkfin Hedging Strategy | 第37-38页 |
| 4.4.1 Technical Analysis | 第37-38页 |
| 4.4.2 Extrapolate the Barrier | 第38页 |
| 4.4.3 Enhance the Hedging Frequency | 第38页 |
| 5. Conclusion | 第38-40页 |
| Bibliography | 第40-41页 |
| Acknowledgements | 第41-42页 |
| 附件 | 第42页 |
