| 中文摘要 | 第1-10页 |
| Abstract | 第10-16页 |
| 1. 导论 | 第16-24页 |
| ·本文的选题背景及研究意义 | 第16-18页 |
| ·本文的研究思路、研究方法和研究内容 | 第18-22页 |
| ·研究思路 | 第18页 |
| ·研究方法 | 第18-19页 |
| ·研究内容 | 第19-22页 |
| ·本文的主要创新点和不足 | 第22-24页 |
| ·主要创新点 | 第22-23页 |
| ·研究的不足之处 | 第23-24页 |
| 2. 相关理论及文献综述 | 第24-42页 |
| ·理论综述部分 | 第24-34页 |
| ·基于基本面分析的行业轮动理论 | 第24-33页 |
| ·基于行为金融学的Barberis-Shleifer板块模型 | 第33-34页 |
| ·实证综述部分 | 第34-40页 |
| ·板块分类效应的证明与解释 | 第34-36页 |
| ·经济周期与行业板块轮动 | 第36-38页 |
| ·货币环境变化与行业板块轮动 | 第38-40页 |
| ·本章小结 | 第40-42页 |
| 3. 经济周期与行业板块分类 | 第42-64页 |
| ·集合、分类与股票市场板块 | 第42-44页 |
| ·基于行业的板块分类及其板块效应 | 第44-54页 |
| ·行业与行业分类 | 第44-50页 |
| ·行业板块的联动效应和轮动效应 | 第50-54页 |
| ·周期型、非周期型板块的划分 | 第54-62页 |
| ·基于经济周期的行业划分 | 第54-55页 |
| ·中国A股市场周期、非周期型板块分类 | 第55-62页 |
| ·本章小结 | 第62-64页 |
| 4. 基于实体经济运行的周期、非周期板块收益率决定及其轮动效应分析 | 第64-88页 |
| ·实体经济波动与股票收益率决定 | 第64-68页 |
| ·从证券市场的起源来看实体经济与证券市场的关系 | 第64-65页 |
| ·股票市场的晴雨表效应 | 第65-67页 |
| ·基于系统性风险的股票定价 | 第67-68页 |
| ·变量的选取与实证假设 | 第68-75页 |
| ·基于实体经济运行的收益率统计分析 | 第68-70页 |
| ·实体经济产出变量 | 第70-71页 |
| ·控制变量 | 第71-73页 |
| ·实证假设 | 第73-75页 |
| ·中国A股市场周期、非周期板块收益率决定的实证检验及结果分析 | 第75-80页 |
| ·相关性分析 | 第75-76页 |
| ·回归分析 | 第76-80页 |
| ·基于实体经济运行的中国A股市场周期、非周期板块轮动分析 | 第80-86页 |
| ·中国A股市场周期、非周期板块收益率的相关性分析 | 第81-85页 |
| ·基于实体经济运行的中国A股市场板块轮动效应 | 第85-86页 |
| ·本章小结 | 第86-88页 |
| 5. 货币环境与中国A股市场周期、非周期板块轮动 | 第88-111页 |
| ·货币环境变化在股票价格形成过程中的作用 | 第88-95页 |
| ·股票市场供求分析 | 第89-93页 |
| ·货币环境与股票价格决定 | 第93-95页 |
| ·实证模型设定和检验假设 | 第95-96页 |
| ·变量选择与统计描述 | 第96-102页 |
| ·货币环境变量的选取 | 第96-98页 |
| ·考虑货币环境的板块收益率及板块轮动的统计分析 | 第98-102页 |
| ·实证检验及结果分析 | 第102-110页 |
| ·相关性分析 | 第102-103页 |
| ·回归分析 | 第103-110页 |
| ·本章小结 | 第110-111页 |
| 6. 股票市场外生条件下的周期、非周期板块收益率决定及其轮动效应分析 | 第111-129页 |
| ·股票市场外生条件下的股票价值决定 | 第111-116页 |
| ·资产定价模型回顾 | 第111-113页 |
| ·实证回归及结果分析 | 第113-116页 |
| ·股票市场外生条件下影响股票价格的其他因素分析 | 第116-125页 |
| ·模型设定及实证假设 | 第116-118页 |
| ·实证分析与结果 | 第118-125页 |
| ·股票市场外生条件下中国A股市场周期、非周期板块轮动效应分析 | 第125-127页 |
| ·本章小结 | 第127-129页 |
| 7. 本文结论及后续研究方向 | 第129-133页 |
| ·本文的研究工作及结论回顾 | 第129-131页 |
| ·后续研究方向 | 第131-133页 |
| 参考文献 | 第133-142页 |
| 后记 | 第142-143页 |
| 致谢 | 第143页 |
