| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-10页 |
| 第一章 导论 | 第10-17页 |
| 一、研究背景及意义 | 第10页 |
| 二、国内外文献综述 | 第10-15页 |
| (一) 融资融券交易对股票市场波动性影响研究 | 第10-13页 |
| (二) 融资融券交易对股票市场流动性影响研究 | 第13-15页 |
| (三) 文献研究小结 | 第15页 |
| 三、本文研究思路与方法 | 第15-16页 |
| 四、可能的创新及不足之处 | 第16-17页 |
| 第二章 海外市场及我国的融资融券交易模式 | 第17-24页 |
| 一、美国的分散授信模式 | 第17-18页 |
| 二、日本的“单轨制“集中授信模式 | 第18-19页 |
| 三、台湾地区的“双轨制“集中授信模式 | 第19-20页 |
| 四、香港地区的中央结算公司授信模式 | 第20-21页 |
| 五、海外模式比较 | 第21-22页 |
| 六、我国融资融券的交易模式 | 第22-24页 |
| 第三章 股市波动性和流动性的影响因素和衡量指标 | 第24-30页 |
| 一、股票市场波动性的影响因素 | 第24-25页 |
| 二、股票市场波动性的衡量指标 | 第25-26页 |
| 三、股票市场流动性的影响因素 | 第26-27页 |
| 四、股票市场流动性的衡量指标 | 第27-30页 |
| 第四章 融资融券交易影响股票市场的作用机制 | 第30-36页 |
| 一、融资融券交易的流程 | 第30-31页 |
| 二、融资融券交易的特点 | 第31-32页 |
| 三、融资融券交易的效应 | 第32-33页 |
| 四、融资融券交易对股市波动性影响的作用机制 | 第33-34页 |
| (一) 融资买空对股市波动性影响的作用机制 | 第33页 |
| (二) 融券卖空对股市波动性影响的作用机制 | 第33-34页 |
| 五、融资融券交易对股市流动性影响的作用机制 | 第34-35页 |
| (一) 融资买空对市场流动性影响的作用机制 | 第34-35页 |
| (二) 融券卖空对市场流动性影响的作用机制 | 第35页 |
| 六、本章小结 | 第35-36页 |
| 第五章 融资融券对股市波动性和流动性影响的实证分析 | 第36-56页 |
| 一、样本数据与指标选取 | 第36页 |
| 二、实证检验 | 第36-55页 |
| (一) 平稳性检验 | 第36-40页 |
| (二) 向量自回归(VAR)模型 | 第40-50页 |
| (三) 格兰杰(GRANGER)因果检验 | 第50-52页 |
| (四) 脉冲响应 | 第52-55页 |
| 三、实证结果分析 | 第55-56页 |
| 第六章 结论及政策建议 | 第56-61页 |
| 一、结论 | 第56-58页 |
| 二、政策建议 | 第58-61页 |
| 参考文献 | 第61-64页 |
| 后记 | 第64页 |