| 摘要 | 第1-6页 |
| ABSTRACT | 第6-10页 |
| 引言 | 第10-11页 |
| 一、私募的界定、发展及基本原理 | 第11-20页 |
| （一） 私募的内涵及其与相关概念的区别 | 第11-14页 |
| 1、国内学者对私募内涵的界定 | 第11页 |
| 2、境外立法对私募内涵的界定 | 第11-12页 |
| 3、私募与相关概念的比较 | 第12-14页 |
| （二） 私募的优势及其发展 | 第14-16页 |
| 1、私募的优势 | 第14-15页 |
| 2、私募的早期形式及其发展 | 第15-16页 |
| （三） 私募投资的信息不对称和委托代理问题 | 第16-18页 |
| 1、信息不对称和委托－代理问题 | 第16-17页 |
| 2、私募投资中的信息不对称及其对策 | 第17-18页 |
| （四） 我国规范和建立私募制度的意义 | 第18-20页 |
| 1、大力发展资本市场，提高直接融资比例的需求 | 第18页 |
| 2、解决高科技企业的融资困境 | 第18页 |
| 3、推动企业改制，完善公司治理 | 第18-19页 |
| 4、规范私募市场的健康发展 | 第19-20页 |
| 二、我国私募的实践、立法及其反思 | 第20-29页 |
| （一） 我国私募的实践和立法 | 第20-28页 |
| 1、私募性质的股票发行实践及相关立法 | 第20-22页 |
| 2、私募性质的债券发行实践及相关立法 | 第22-23页 |
| 3、以信托、合同形式进行的私募实践及相关立法 | 第23-27页 |
| 4、以有限合伙形式进行的私募实践及相关立法 | 第27-28页 |
| （二） 我国私募实践和立法的反思 | 第28-29页 |
| 三、美国证券法中的证券范围及其私募标准 | 第29-34页 |
| （一） 美国证券法中的证券范围 | 第29-31页 |
| 1、美国1933 年《证券法》对证券的定义 | 第29-30页 |
| 2、美国联邦法院对投资合同的界定 | 第30-31页 |
| （二） 美国证券法的私募标准 | 第31-34页 |
| 1、SEC 诉 Ralston Purina 公司案 | 第32页 |
| 2、美国律师协会提出的标准 | 第32-33页 |
| 3、美国私募标准的继续发展 | 第33-34页 |
| 四、我国私募立法的调整范围 | 第34-40页 |
| （一） 我国《证券法》的证券范围 | 第34-35页 |
| 1、1998 年《证券法》关于证券范围的规定 | 第34页 |
| 2、2006 年《证券法》关于证券范围的规定 | 第34-35页 |
| （二） 美国投资合同对我国证券范围的借鉴意义 | 第35页 |
| （三） 我国私募立法的调整范围 | 第35-40页 |
| 1、公司股票和债券的定向募集 | 第36页 |
| 2、以信托和合同形式进行的募集 | 第36-37页 |
| 3、以有限合伙形式进行的募集 | 第37-40页 |
| 五、我国私募立法体系和具体制度的完善 | 第40-50页 |
| （一） 我国私募立法的体系、规定及其不足 | 第40-44页 |
| 1、我国私募立法体系及其不足 | 第40页 |
| 2、我国私募立法的基本规定及其不足 | 第40-44页 |
| （二） 我国私募立法体系和具体制度的完善 | 第44-50页 |
| 1、私募立法体系的完善 | 第44-45页 |
| 2、私募监管方式的完善 | 第45-46页 |
| 3、私募标准的完善 | 第46-47页 |
| 4、信息披露制度的完善 | 第47-48页 |
| 5、转售制度的完善 | 第48页 |
| 6、反欺诈条款和证券民事责任的完善 | 第48-50页 |
| 结语 | 第50-51页 |
| 主要参考文献 | 第51-53页 |