| 中文摘要 | 第3-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第10-18页 |
| 1.1 .研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.1.1 .研究背景 | 第10页 |
| 1.1.2 .研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 .研究问题的提出 | 第11-16页 |
| 1.2.1 .选择轻资产和重资产作为分类指标的原因 | 第11-15页 |
| 1.2.2 .选择房地产行业和钢铁行业作为重资产行业代表的原因 | 第15页 |
| 1.2.3 .选择食品饮料行业和医药生物行业作为轻资产行业代表的原因 | 第15-16页 |
| 1.2.4 .研究目的 | 第16页 |
| 1.3 .主要创新 | 第16-18页 |
| 第二章 文献综述 | 第18-27页 |
| 2.1 .资本资产定价模型的理论发展 | 第18-24页 |
| 2.1.1 .Markowitz资产组合模型 | 第18-19页 |
| 2.1.2 .单因子模型 | 第19-20页 |
| 2.1.3 .资本资产定价模型CAPM的提出 | 第20页 |
| 2.1.4 .套利定价模型(APT) | 第20-21页 |
| 2.1.5 .Fama-French三因素的提出 | 第21-22页 |
| 2.1.6 .Carhart四因子模型 | 第22-23页 |
| 2.1.7 .Fama-French五因子 | 第23-24页 |
| 2.2 .国内外学者的实证结果 | 第24-26页 |
| 2.2.1 .国内学者 | 第24-25页 |
| 2.2.2 .国外学者 | 第25-26页 |
| 2.3 .本章小结 | 第26-27页 |
| 第三章 理论分析与研究设计 | 第27-31页 |
| 3.1 .理论分析 | 第27-28页 |
| 3.1.1 .系统风险的度量 | 第27页 |
| 3.1.2 .证券市场线 | 第27-28页 |
| 3.2 .模型的构建和各个参数的定义与选取方法 | 第28-30页 |
| 3.2.1 .Fama-French三因素模型的设定 | 第28页 |
| 3.2.2 .无风险利率 | 第28-29页 |
| 3.2.3 .市场组合收益率 | 第29-30页 |
| 3.3 .实证分析中涉及的检验方法 | 第30-31页 |
| 3.3.1 .平稳性检验 | 第30页 |
| 3.3.2 .多重共线性检验 | 第30页 |
| 3.3.3 .模型有效性检验 | 第30-31页 |
| 第四章 基于A股轻资产行业和重资产行业的实证分析 | 第31-41页 |
| 4.1 .数据来源和处理方法 | 第31-32页 |
| 4.2 .因子的构建 | 第32页 |
| 4.2.1 .市场因子MKT | 第32页 |
| 4.2.2 .规模因子SMB | 第32页 |
| 4.2.3 .价值因子HML | 第32页 |
| 4.3 .描述性统计 | 第32-37页 |
| 4.3.1 .Shibor的描述性统计 | 第32-33页 |
| 4.3.2 .样本数据的收益率描述性统计结果 | 第33-34页 |
| 4.3.3 .样本数据的相关性分析 | 第34-36页 |
| 4.3.4 .样本数据的平稳性检验 | 第36-37页 |
| 4.4 .基于Fama-French对样本数据进行多元线性回归 | 第37-40页 |
| 4.5 .实证研究小结 | 第40-41页 |
| 第五章 总结与展望 | 第41-43页 |
| 5.1 .研究结论 | 第41页 |
| 5.2 .不足与展望 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-46页 |
| 致谢 | 第46页 |
