| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-9页 |
| 第1章 绪论 | 第17-31页 |
| 1.1 选题背景及意义 | 第17-19页 |
| 1.2 国内外研究概况 | 第19-25页 |
| 1.3 选题的来源 | 第25页 |
| 1.4 论文主要研究内容 | 第25-27页 |
| 1.5 研究的方法和技术路线 | 第27-28页 |
| 1.5.1 研究方法 | 第27页 |
| 1.5.2 研究的技术路线 | 第27-28页 |
| 1.6 研究的总体框架 | 第28-29页 |
| 1.7 本文的主要创新点 | 第29-31页 |
| 第2章 基于贷款担保的中小企业投资时机和资本结构 | 第31-47页 |
| 2.1 引言 | 第31-33页 |
| 2.2 模型建立 | 第33页 |
| 2.3 模型的基准—纯股权融资 | 第33-34页 |
| 2.4 被担保企业的股权债券以及担保成本的定价 | 第34-38页 |
| 2.4.1 投资时刻的股权价值 | 第34-35页 |
| 2.4.2 投资时刻的债券价值 | 第35页 |
| 2.4.3 投资时刻的担保成本 | 第35-38页 |
| 2.5 数值结果分析 | 第38-45页 |
| 2.5.1 外生的债务融资对投资时机和公司价值的影响 | 第39-40页 |
| 2.5.2 最优资本结构下的投资时机和杠杆选择 | 第40-41页 |
| 2.5.3 债务积压和资产替代效应 | 第41-42页 |
| 2.5.4 投资时机公司价值券息以及杠杆率和担保成本的比较静态分析 | 第42-45页 |
| 2.6 本章小结 | 第45-47页 |
| 第3章 基于担保的初创型中小企业投融资分析 | 第47-61页 |
| 3.1 引言 | 第47-49页 |
| 3.2 模型假设和均衡定价 | 第49-50页 |
| 3.3 模型的基准—纯股权融资的期权价值 | 第50-51页 |
| 3.4 担保下的公司债券和股权以及担保成本的均衡定价 | 第51-53页 |
| 3.4.1 债权价值的均衡定价 | 第52-53页 |
| 3.4.2 担保成本的均衡定价 | 第53页 |
| 3.5 最优投资时机最优投资规模和最优融资规模的确定 | 第53-55页 |
| 3.5.1 均衡定价下的最优投资时机 | 第54页 |
| 3.5.2 均衡定价下的最优投资规模 | 第54-55页 |
| 3.5.3 均衡定价下的最优债务融资 | 第55页 |
| 3.6 数值结果分析 | 第55-58页 |
| 3.6.1 最优投资和融资与项目风险的关系 | 第56页 |
| 3.6.2 被担保的投资和融资与其无担保企业的异同 | 第56-58页 |
| 3.7 本章结论 | 第58-61页 |
| 第4章 基于担保的中小企业扩展投融资分析 | 第61-75页 |
| 4.1 引言 | 第61-62页 |
| 4.2 模型的建立 | 第62-63页 |
| 4.3 不含扩展期权的纯股权公司价值 | 第63-64页 |
| 4.4 扩展后公司证券以及担保成本的均衡定价 | 第64-66页 |
| 4.4.1 扩展后债权价值的均衡定价 | 第64-65页 |
| 4.4.2 扩展后股权价值的均衡定价 | 第65页 |
| 4.4.3 担保成本的均衡定价 | 第65-66页 |
| 4.5 扩展期权价值和扩展时机 | 第66-69页 |
| 4.5.1 最优扩展因子 | 第67页 |
| 4.5.2 最优生产规模 | 第67-68页 |
| 4.5.3 最优债务融资 | 第68-69页 |
| 4.6 数值结果分析 | 第69-73页 |
| 4.6.1 债务规模对企业扩展投资的影响 | 第69-70页 |
| 4.6.2 项目风险对企业投融资决策的影响 | 第70-71页 |
| 4.6.3 投资规模投资时机公司价值以及杠杆率和担保成本的比较静态分析 | 第71-73页 |
| 4.7 本章小结 | 第73-75页 |
| 第5章 或有可转换债券与中小企业实物期权 | 第75-90页 |
| 5.1 引言 | 第75-77页 |
| 5.2 模型的建立 | 第77-78页 |
| 5.3 公司证劵和企业家财富价值的定价 | 第78-83页 |
| 5.3.1 债券转换后企业家财富价值的定价 | 第78-79页 |
| 5.3.2 债券转换后股权价值的定价 | 第79页 |
| 5.3.3 转换前企业家财富价值的定价 | 第79-80页 |
| 5.3.4 转换前股权价值的定价 | 第80页 |
| 5.3.5 或有可转换债券的定价 | 第80-81页 |
| 5.3.6 期权价值和投资策略 | 第81-83页 |
| 5.4 数值结果分析 | 第83-88页 |
| 5.4.1 或有可转换债券对投资时机和公司价值等影响 | 第83-85页 |
| 5.4.2 投资时机公司价值以及企业家财富价值和代理成本的比较静态分析 | 第85-88页 |
| 5.5 本章小结 | 第88-90页 |
| 第6章 基于担保的中小企业证券定价和资本结构 | 第90-104页 |
| 6.1 引言 | 第90-91页 |
| 6.2 模型的建立 | 第91-92页 |
| 6.3 模型的基准—纯股权融资 | 第92-93页 |
| 6.4 担保下的中小企业债券和股权以及担保成本的定价 | 第93-95页 |
| 6.4.1 股权价值的定价 | 第93-94页 |
| 6.4.2 债权价值的定价 | 第94页 |
| 6.4.3 担保成本的定价 | 第94-95页 |
| 6.4.4 最优资本结构 | 第95页 |
| 6.5 数值结果分析 | 第95-102页 |
| 6.5.1 债务融资对公司证券价值的影响 | 第96-100页 |
| 6.5.2 跳风险对公司价值和担保成本的影响 | 第100-101页 |
| 6.5.3 担保换股权的优势 | 第101-102页 |
| 6.6 本章小结 | 第102-104页 |
| 第7章 跳过程下的中型企业证券定价和资本结构 | 第104-119页 |
| 7.1 引言 | 第104-106页 |
| 7.2 模型框架 | 第106-108页 |
| 7.3 公司证劵的均衡定价 | 第108-113页 |
| 7.3.1 公司债券、股权和公司价值的定价 | 第108-110页 |
| 7.3.2 内生破产边界和债券的性质 | 第110-112页 |
| 7.3.3 跳过程下的公司最优资本结构 | 第112-113页 |
| 7.4 数值结果分析 | 第113-117页 |
| 7.4.1 债券价值作为券息的函数 | 第113-114页 |
| 7.4.2 收益率差价作为券息和杠杆率的函数 | 第114-115页 |
| 7.4.3 公司价值作为券息和杠杆率的函数 | 第115-116页 |
| 7.4.4 股权价值作为券息的函数 | 第116-117页 |
| 7.5 本章小结 | 第117-119页 |
| 结论 | 第119-125页 |
| 参考文献 | 第125-133页 |
| 致谢 | 第133-134页 |
| 附录A 攻读学位期间的科研成果 | 第134页 |
