中国经济周期中资产配置规律的实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 1. 引言 | 第8-15页 |
| 1.1 选题背景与意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-12页 |
| 1.2.1 经济周期问题的文献综述 | 第9页 |
| 1.2.2 资产配置问题的文献综述 | 第9-11页 |
| 1.2.3 经济周期与资产配置关系的文献综述 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12页 |
| 1.3.3 拟解决的关键问题 | 第12-13页 |
| 1.4 结构安排与创新之处 | 第13-14页 |
| 1.4.1 结构安排 | 第13页 |
| 1.4.2 创新之处 | 第13-14页 |
| 1.5 技术路线图 | 第14-15页 |
| 2. 相关理论方法 | 第15-32页 |
| 2.1 经济周期理论 | 第15-22页 |
| 2.1.1 概念的界定 | 第15页 |
| 2.1.2 理论发展的历史追溯 | 第15-17页 |
| 2.1.3 长短与阶段的划分 | 第17-18页 |
| 2.1.4 识别与监测 | 第18-22页 |
| 2.2 资产配置理论 | 第22-27页 |
| 2.2.1 Markowitz均值—方差模型 | 第22-23页 |
| 2.2.2 资本资产定价模型 | 第23-25页 |
| 2.2.3 Black-Litterman模型 | 第25-27页 |
| 2.3 美林投资时钟 | 第27-32页 |
| 2.3.1 美林投资时钟的大类资产配置 | 第28-30页 |
| 2.3.2 美林投资时钟的行业资产配置 | 第30-32页 |
| 3. 中国经济周期划分的实证研究 | 第32-41页 |
| 3.1“典型化”事实描述 | 第32-36页 |
| 3.1.1 一般划分方法 | 第32-33页 |
| 3.1.2 存在的问题 | 第33-34页 |
| 3.1.3 指标选取 | 第34-36页 |
| 3.2 马尔可夫区制转移模型 | 第36-40页 |
| 3.2.1 含有区制变化的时间序列建模过程 | 第36-38页 |
| 3.2.2 马尔可夫区制转移模型的建立 | 第38-40页 |
| 3.3 本章小结 | 第40-41页 |
| 4. 经济周期中大类资产配置的实证研究 | 第41-55页 |
| 4.1 直接使用美林投资时钟存在的问题 | 第41页 |
| 4.2 指标选取与分析方法 | 第41-45页 |
| 4.2.1 指标选取 | 第41-44页 |
| 4.2.2 分析方法：GARCH模型 | 第44-45页 |
| 4.3 引入虚拟变量的GARCH模型组 | 第45-46页 |
| 4.4 D-GARCH模型的实证研究 | 第46-53页 |
| 4.4.1 数据的描述性分析 | 第46-48页 |
| 4.4.2 数据的平稳性检验 | 第48-50页 |
| 4.4.3 D-GARCH模型的建立 | 第50-51页 |
| 4.4.4 模型结果分析 | 第51-53页 |
| 4.5 本章小结 | 第53-55页 |
| 5. 经济周期中行业资产配置的实证研究 | 第55-66页 |
| 5.1 指标选取与分析方法 | 第55-58页 |
| 5.1.1 指标选取 | 第55页 |
| 5.1.2 分析方法：BL模型 | 第55-58页 |
| 5.2 BL模型的实证研究 | 第58-64页 |
| 5.2.1 BL模型建立 | 第58-61页 |
| 5.2.2 结果分析 | 第61-64页 |
| 5.3 本章小结 | 第64-66页 |
| 6. 结论分析 | 第66-68页 |
| 6.1 主要结论 | 第66页 |
| 6.2 研究展望 | 第66-68页 |
| 参考文献 | 第68-71页 |
| 附录 | 第71-72页 |
| 致谢 | 第72-73页 |
| 在学期间发表的学术论文 | 第73-74页 |
