| 谢辞 | 第1-5页 |
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-8页 |
| 一 引言 | 第8-10页 |
| ·研究背景及意义 | 第8-9页 |
| ·本文的结构 | 第9-10页 |
| ·本文的创新点与不足 | 第10页 |
| 二 文献综述 | 第10-14页 |
| ·国外研究成果 | 第10-13页 |
| ·国内研究成果 | 第13-14页 |
| 三 模型选择 | 第14-17页 |
| ·对称模型 | 第14-15页 |
| ·非对称 GARCH 模型 | 第15-16页 |
| ·信息反应曲线 | 第16-17页 |
| 四 我国股市的历史分段 | 第17-20页 |
| ·我国股市大事年表 | 第17-18页 |
| ·划分熊市与牛市 | 第18-20页 |
| 五 实证分析 | 第20-27页 |
| ·样本的统计分析 | 第20-22页 |
| ·样本数据的 ADF 平稳性检测 | 第22页 |
| ·均值方程中残差的 ARCH-LM 检测 | 第22-26页 |
| ·运用调整后的 TARCH 模型验证波动不对称性的存在 | 第26-27页 |
| 六 波动不对称性的成因探究 | 第27-35页 |
| ·对过去的理论成果的评价 | 第27-31页 |
| ·经典理论 | 第27-28页 |
| ·杠杆理论 | 第28-29页 |
| ·波动反馈说(volatility feedback hypothesis) | 第29-30页 |
| ·对杠杆学说与波动反馈说的评价与比较 | 第30-31页 |
| ·波动不对称影响因素的探究 | 第31-34页 |
| ·波动不对称性的横向比较 | 第31页 |
| ·波动不对称性的纵向比较 | 第31-33页 |
| ·行为金融理论提供的解释 | 第33-34页 |
| ·对进一步研究的展望 | 第34-35页 |
| 七 总结 | 第35-37页 |
| ·实证分析的结论 | 第35页 |
| ·政策建议 | 第35-37页 |
| 八 参考文献 | 第37-39页 |