商业银行固定收益型人民币理财产品分析
| 论文提要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 引言 | 第7-8页 |
| 一、文献综述 | 第8-18页 |
| (一) 债券定价理论 | 第8-9页 |
| (二) 债券的久期 | 第9-10页 |
| 1、马考勒久期的计算公式 | 第9页 |
| 2、马考勒久期定理 | 第9-10页 |
| (三) 债券的期限结构理论 | 第10-12页 |
| 1、预期理论 | 第11页 |
| 2、市场分割理论与优先置产理论 | 第11-12页 |
| (四) 债券投资组合管理理论 | 第12-16页 |
| 1、积极债券组合管理 | 第12-13页 |
| 2、消极债券组合管理 | 第13-16页 |
| (五) 投资收益和风险的关系 | 第16页 |
| (六) VaR的应用 | 第16-18页 |
| 1、资产组合的持有期 | 第17页 |
| 2、置信水平 | 第17-18页 |
| 二、我国商业银行推出人民币理财产品的背景 | 第18-21页 |
| (一) 基于银行的背景 | 第18-19页 |
| 1、扩大市场和争夺客源 | 第18-19页 |
| 2、创造新的利润增长点及有效化解系统风险 | 第19页 |
| 3、突破资本金的硬约束 | 第19页 |
| (二) 基于监管机构的背景 | 第19-20页 |
| 1、鼓励金融创新和化解信贷系统风险 | 第19-20页 |
| 2、保证金融体系的稳定 | 第20页 |
| (三) 基于投资者的背景 | 第20-21页 |
| 三、我国商业银行理财产品实例研究 | 第21-29页 |
| (一) 产品设计原理 | 第21-23页 |
| 1、现金流相匹配 | 第21页 |
| 2、久期相匹配 | 第21-22页 |
| 3、凸性相匹配 | 第22页 |
| 4、资产价格定价 | 第22-23页 |
| (二) 产品特点 | 第23页 |
| 1、具有优质资产支持 | 第23页 |
| 2、可确定的较高收益 | 第23页 |
| 3、风险对冲 | 第23页 |
| 4、能满足不同投资策略和风险偏好 | 第23页 |
| (三) 产品成本收益分析 | 第23-26页 |
| 1、成本分析 | 第23-25页 |
| 2、收益分析 | 第25-26页 |
| (四) 产品的风险特征和防范措施 | 第26-29页 |
| 1、发行风险 | 第26-27页 |
| 2、市场风险 | 第27页 |
| 3、利差风险 | 第27页 |
| 4、合规性风险 | 第27-28页 |
| 5、信用风险 | 第28页 |
| 6、赎回风险 | 第28页 |
| 7、流动性风险 | 第28页 |
| 8、管理风险 | 第28-29页 |
| 9、操作风险 | 第29页 |
| 10、系统风险 | 第29页 |
| 11、其他风险 | 第29页 |
| 四、我国商业银行理财产品存在的问题分析 | 第29-32页 |
| (一) 问题的根源 | 第30-31页 |
| (二) 对问题的分析 | 第31-32页 |
| 1、无风险套利 | 第31页 |
| 2、收益分担模式不清 | 第31页 |
| 3、风险揭示和信息披露不完全 | 第31-32页 |
| 五、我国商业银行针对问题的解决办法 | 第32-37页 |
| (一) 监管部门对理财产品的相关要求 | 第32-35页 |
| 1、理财产品设计开发的相关要求 | 第32-33页 |
| 2、理财产品风险管理的相关要求 | 第33-35页 |
| (二) 增强研究风险定价能力及提高资产管理水平 | 第35页 |
| (三) 提高服务质量及增加个性化理财产品 | 第35页 |
| (四) 建立有效的风险收益分担机制 | 第35-37页 |
| 结论 | 第37-38页 |
| 参考文献 | 第38-39页 |
| 致谢 | 第39页 |
