| 1 导论 | 第1-31页 |
| 1．1 问题的提出 | 第16-18页 |
| 1．2 资本结构与融资结构基本概念的异同 | 第18-20页 |
| 1．3 研究的意义 | 第20-21页 |
| 1．4 现代资本结构理论的研究现状 | 第21-23页 |
| 1．5 本论文的主要内容及逻辑结构框架 | 第23-28页 |
| 1．5．1 研究内容 | 第23-27页 |
| 1．5．2 逻辑结构框架 | 第27-28页 |
| 1．6 本论文的主要创新 | 第28-31页 |
| 2 西方资本结构理论综述 | 第31-59页 |
| 2．1 早期资本结构理论 | 第31-35页 |
| 2．1．1 净收益理论 | 第31-33页 |
| 2．1．2 净经营收益理论 | 第33-34页 |
| 2．1．3 传统理论 | 第34-35页 |
| 2．2 经典资本结构理论 | 第35-41页 |
| 2．2．1 MM定理 | 第35-36页 |
| 2．2．2 考虑公司所得税的 MM定理 | 第36-37页 |
| 2．2．3 Miller均衡模型 | 第37-38页 |
| 2．2．4 权衡理论 | 第38-41页 |
| 2．3 现代资本结构理论 | 第41-56页 |
| 2．3．1 代理理论 | 第41-46页 |
| 2．3．2 信号传递理论 | 第46-47页 |
| 2．3．3 优序融资理论 | 第47-50页 |
| 2．3．4 考虑公司控制权的资本结构理论 | 第50-52页 |
| 2．3．5 流动性需求及自由现金流理论 | 第52-54页 |
| 2．3．6 以产业组织为基础的资本结构模型 | 第54-55页 |
| 2．3．7 机会窗口(Windows of Opportunity)资本结构理论 | 第55-56页 |
| 2．4 西方资本结构理论对我国资本结构理论的研究原则与内容构成的指导意义 | 第56-59页 |
| 2．4．1 我国资本结构理论的研究原则 | 第56-57页 |
| 2．4．2 指导意义:西方资本结构理论中不存在一个普遍适用于中国公司的资本结构理论 | 第57-59页 |
| 3 我国企业融资的宏观金触制度环境存在的问题分析 | 第59-74页 |
| 3．1 融资格局与经济增长格局的非相称性 | 第59-60页 |
| 3．2 金融资源配置效率低下与融资产权制度的关系分析 | 第60-62页 |
| 3．3 融资制度低效率的制度性分析 | 第62-71页 |
| 3．3．1 融资制度的结构性缺陷 | 第63-68页 |
| 3．3．2 融资制度的体制性缺陷 | 第68-69页 |
| 3．3．3 融资制度的功能性缺陷 | 第69-71页 |
| 3．4 制度创新是中国融资制度优化从而公司资本结构优化的根本出路 | 第71-74页 |
| 4 中、外公司融资方式的比较以及中国公司资本结构对公司治理的效应分析 | 第74-94页 |
| 4．1 中、外公司融资方式的比较 | 第74-79页 |
| 4．1．1 优序融资理论与中外企业融资结构考察 | 第74-75页 |
| 4．1．2 影响中外企业融资结构不同的因素分析 | 第75-78页 |
| 4．1．3 中外企业不同融资结构的效应分析 | 第78-79页 |
| 4．2 我国上市公司资本结构对公司治理效应的分析 | 第79-94页 |
| 4．2．1 不同融资契约的治理效应分析 | 第80-82页 |
| 4．2．2 我国上市公司资本结构治理效应的现状分析 | 第82-89页 |
| 4．2．3 强化我国上市公司触资结构治理效应的政策建议 | 第89-94页 |
| 5 公司治理结构视野下的中国上市公司资本结构及其优化 | 第94-147页 |
| 5．1 公司治理结构对公司资本结构的作用机制 | 第94-102页 |
| 5．1．1 公司治理结构的类型及其比较分析 | 第94-97页 |
| 5．1．2 企业治理结构对资本结构的影响 | 第97-102页 |
| 5．2 公司资本结构对公司治理结构的作用与影响 | 第102-114页 |
| 5．2．1 资本结构对公司治理的作用分析 | 第102-105页 |
| 5．2．2 资本结构下股份结构与公司治理的关系 | 第105-112页 |
| 5．2．3 资本结构下债务结构与公司治理 | 第112-114页 |
| 5．3 不同公司治理结构模式下的资本结构与融资模式的选择问题 | 第114-124页 |
| 5．3．1 垄断控制型治理结构模式下的资本结构选择 | 第115-116页 |
| 5．3．2 内部人控制型治理结构模式下的资本结构选择 | 第116-120页 |
| 5．3．3 中国上市公司资本结构下股权结构对控制权的影响 | 第120-124页 |
| 5．4 影响中国公司资本结构的宏观与微观因素分析 | 第124-135页 |
| 5．4．1 宏观因素 | 第125-127页 |
| 5．4．2 微观因素 | 第127-135页 |
| 5．5 中国上市公司资本结构的特点及其优化设计分析 | 第135-147页 |
| 5．5．1 中国上市公司资本结构的特点 | 第135-143页 |
| 5．5．2 优化中国上市公司资本结构的几点策略 | 第143-147页 |
| 6 我国国有企业资本结构中高资产负债率的机理、成因及其政策启示 | 第147-168页 |
| 6．1 关于公司最优负债资本结构及破产临界点的理论模型分析 | 第147-151页 |
| 6．1．1 公司负债的一般原理 | 第147-148页 |
| 6．1．2 最优负债与破产临界点的模型设置与分析 | 第148-150页 |
| 6．1．3 最优负债及破产临界点模型的结论与说明 | 第150-151页 |
| 6．2 资本结构、资产交易与公司价值关系分析 | 第151-156页 |
| 6．2．1 资本结构与公司价值的关系分析 | 第151-153页 |
| 6．2．2 权衡理论中资本结构与公司价值 | 第153-156页 |
| 6．3 企业负债经营的国际比较及我国上市公司资产负债率的变迁 | 第156-160页 |
| 6．3．1 企业负债经营的国际比较 | 第156-158页 |
| 6．3．2 我国上市公司资产负债率的变迁 | 第158-159页 |
| 6．3．3 所有制与融资结构 | 第159-160页 |
| 6．4 我国国有公司负债率高的理论分析 | 第160-166页 |
| 6．4．1 尚未真正找到公有制的有效实现形式是其主要原因 | 第160页 |
| 6．4．2 政府行为方式对中国国有企业高负债资本结构的影响尤其要注意 | 第160-163页 |
| 6．4．3 国有企业的控制者或经营者对公司风险的漠不关心或关注不够是国有公司负债率高的另一重要原因 | 第163页 |
| 6．4．4 国有企业绩效较差，通过留存收益进行内部融资的数量便不可能很大 | 第163-164页 |
| 6．4．5 债务软性约束情况下债务对经理约束机制的软化原因 | 第164页 |
| 6．4．6 经理股权激励机制缺位现状下的融资结构扭曲的原因 | 第164-165页 |
| 6．4．7 变异的企业破产程序也是导致国有企业融资结构不合理的原因 | 第165页 |
| 6．4．8 资本市场发育滞后的原因 | 第165-166页 |
| 6．5 理论与实证分析的启示及政策建议 | 第166-168页 |
| 7 中国上市公司股权融资偏好和股利分配行为的分析 | 第168-181页 |
| 7．1 国内关于中国上市公司股权融资偏好的研究现状 | 第168-171页 |
| 7．1．1 股权融资偏好研究综述 | 第168-169页 |
| 7．1．2 对目前研究的评论 | 第169-171页 |
| 7．2 从公司流动性需求看股权融资 | 第171-176页 |
| 7．2．1 上市公司基本属于流动性缺乏类公司 | 第171-172页 |
| 7．2．2 中国上市公司选择股权融资行为的客观必然性 | 第172-174页 |
| 7．2．3 关键问题是如何使股东有监督的激励 | 第174-176页 |
| 7．3 关于上市公司股利分配行为 | 第176-179页 |
| 7．3．1 股利政策与融资决策 | 第176-177页 |
| 7．3．2 中国上市公司的股利分配行为 | 第177-178页 |
| 7．3．3 上市公司股利分配行为的进一步分析 | 第178-179页 |
| 7．4 分析的结论及包含的政策含义 | 第179-181页 |
| 8 中国上市公司资本结构的路径约束与中国长期债务资本市场的缺陷与完善途径 | 第181-208页 |
| 8．1 中国上市公司财务杠杆的约束条件 | 第181-186页 |
| 8．1．1 金融机构及其服务 | 第181-182页 |
| 8．1．2 资本市场的成熟度 | 第182-183页 |
| 8．1．3 融资成本 | 第183-186页 |
| 8．2 中国上市公司财务杠杆均衡及其评价 | 第186-189页 |
| 8．2．1 上市公司不优先考虑使用债务融资的原因 | 第186-187页 |
| 8．2．2 如何看待债务融资成本与权益融资成本孰高孰低 | 第187-188页 |
| 8．2．3 上市公司进行债务融资的意义分析 | 第188-189页 |
| 8．3 从公司的资本结构视角看长期债务市场的发展 | 第189-201页 |
| 8．3．1 从上市公司资本结构看长期债券市场 | 第189-196页 |
| 8．3．2 从上市公司资本结构角度看长期信贷市场 | 第196-199页 |
| 8．3．3 利率市场化的潜在影响 | 第199-201页 |
| 8．4 从中国上市公司资本结构优化角度看股票回购 | 第201-208页 |
| 8．4．1 股票回购的财务动机 | 第202-204页 |
| 8．4．2 股票回购在我国上市公司资本结构优化中的运用 | 第204-208页 |
| 9 中国国有企业资本结构整体优化的战略性思考 | 第208-221页 |
| 9．1 我国国有企业资本结构整体优化的现实思路 | 第208-210页 |
| 9．2 债转股:修正国有企业资本结构的过渡性举措 | 第210-213页 |
| 9．2．1 债转股对国有企业具有正面效应 | 第210-211页 |
| 9．2．2 债转股政策的效应具有短期化倾向 | 第211页 |
| 9．2．3 债转股的实施存在制度上的负面影响 | 第211-212页 |
| 9．2．4 债转股存在潜在的政策风险 | 第212-213页 |
| 9．3 国有股减持:股权结构优化的必然选择 | 第213-221页 |
| 9．3．1 企业股权结构安排与经营绩效存在相关关系 | 第213-215页 |
| 9．3．2 国有股减持方式具有多元选择性 | 第215页 |
| 9．3．3 国有股减持可采取可转换债券的过渡方式 | 第215-216页 |
| 9．3．4 稳步推进企业的员工持股计划 | 第216-218页 |
| 9．3．5 分类优化:国有企业资本结构优化的必由之路 | 第218-221页 |
| 10 本论文的结论及研究的不足 | 第221-225页 |
| 10．1 本论文的主要研究结论 | 第221-224页 |
| 10．2 尚待进一步研究的问题 | 第224-225页 |
| 参考文献 | 第225-233页 |
| 附录 功读博士学位期间的主要科研成成果 | 第233-235页 |
| 致谢 | 第235页 |
