| 摘要 | 第3-6页 |
| ABSTRACT | 第6-8页 |
| 第1章 导论 | 第15-32页 |
| 1.1 问题的提出 | 第15-19页 |
| 1.1.1 财富 | 第15页 |
| 1.1.2 财富效应 | 第15-16页 |
| 1.1.3 资产价格波动的财富效应 | 第16-17页 |
| 1.1.4 虚拟与实体经济的联系:资产价格财富效应 | 第17-18页 |
| 1.1.5 财富效应的研究视角变迁 | 第18-19页 |
| 1.2 研究背景 | 第19-27页 |
| 1.2.1 西方对资产价格财富效应的研究热潮 | 第19-21页 |
| 1.2.2 财富总量迅速增长中的中国经济 | 第21-23页 |
| 1.2.3 资产价格波动对居民财富变动影响日趋重要 | 第23-27页 |
| 1.3 研究意义 | 第27-28页 |
| 1.3.1 中国经济的长期增长需要研究财富效应 | 第27页 |
| 1.3.2 经济的稳定需要研究财富效应 | 第27-28页 |
| 1.3.3 深入了解货币政策的传导路径 | 第28页 |
| 1.4 研究思路 | 第28-30页 |
| 1.4.1 研究思路 | 第28-29页 |
| 1.4.2 研究路线图 | 第29-30页 |
| 1.5 本文可能的创新点 | 第30-32页 |
| 1.5.1 资产价格财富效应的的内涵理解和实证计算 | 第30页 |
| 1.5.2 居民财富的估算 | 第30-31页 |
| 1.5.3 对财富效应的方向争议的解释 | 第31-32页 |
| 第2章 相关理论及研究回顾 | 第32-46页 |
| 2.1 财富效应的理论基础 | 第32-36页 |
| 2.1.1 消费函数理论 | 第32-35页 |
| 2.1.2 行为金融理论 | 第35-36页 |
| 2.2 资产价格财富效应的影响路径 | 第36-39页 |
| 2.2.1 信心效应 | 第36-37页 |
| 2.2.2 收入效应 | 第37页 |
| 2.2.3 心理账户效应 | 第37页 |
| 2.2.4 预算约束效应 | 第37页 |
| 2.2.5 预防性储蓄效应 | 第37页 |
| 2.2.6 收入再分配效应 | 第37-38页 |
| 2.2.7 资产配置效应 | 第38-39页 |
| 2.3 研究回顾 | 第39-44页 |
| 2.3.1 资产价格财富效应的研究内容 | 第39-41页 |
| 2.3.2 研究资产价格财富效应的计量技术 | 第41-42页 |
| 2.3.3 财富效应的研究结论 | 第42-44页 |
| 2.4 对现有资产价格财富效应的研究评述 | 第44-46页 |
| 2.4.1 研究对象扩大,更加注重不同资产财富效应的比较与联系 | 第44-45页 |
| 2.4.2 从宏观研究开始转向微观 | 第45页 |
| 2.4.3 研究技术方法不断改进 | 第45页 |
| 2.4.4 国内目前研究的可能创新方向 | 第45-46页 |
| 第3章 我国居民财富变动的典型特征及财富估算 | 第46-59页 |
| 3.1 财富变动特征 | 第46-48页 |
| 3.1.1 金融资产结构不断调整 | 第46-47页 |
| 3.1.2 非金融财富迅速增长 | 第47-48页 |
| 3.2 资产价格波动特征 | 第48-51页 |
| 3.2.1 房价波动的特征 | 第48-49页 |
| 3.2.2 股价波动特征 | 第49-51页 |
| 3.3 房产财富估算 | 第51-55页 |
| 3.3.1 现有房产财富的计算方法 | 第51-52页 |
| 3.3.2 房产财富估算 | 第52-55页 |
| 3.4 股票价值估算 | 第55-56页 |
| 3.4.1 金融资产估算中的问题 | 第55页 |
| 3.4.2 股票价值估算 | 第55-56页 |
| 3.5 两种财富的比较 | 第56-57页 |
| 3.5.1 财富增长趋势 | 第56页 |
| 3.5.2 财富价值比例 | 第56-57页 |
| 3.6 本章小结 | 第57-59页 |
| 第4章 资产价格波动的财富效应估算:基准模型 | 第59-74页 |
| 4.1 研究假设 | 第59-62页 |
| 4.1.1 研究结论的梳理 | 第59-60页 |
| 4.1.2 研究评述 | 第60-61页 |
| 4.1.3 研究假设 | 第61-62页 |
| 4.2 研究基础 | 第62-64页 |
| 4.2.1 经典的理论模型 | 第62-63页 |
| 4.2.2 消费资本资产定价模型 | 第63-64页 |
| 4.3 基准理论模型 | 第64-68页 |
| 4.3.1 理论模型设定 | 第64-65页 |
| 4.3.2 理论模型求解 | 第65-66页 |
| 4.3.3 理论模型结论 | 第66-68页 |
| 4.4 计量检验 | 第68-72页 |
| 4.4.1 计量模型 | 第68-69页 |
| 4.4.2 计量结果 | 第69-71页 |
| 4.4.3 计量结果的分析 | 第71-72页 |
| 4.5 本章小结 | 第72-74页 |
| 第5章 资产价格波动的财富效应:地位与特征 | 第74-87页 |
| 5.1 居民消费变动的影响因素 | 第74-75页 |
| 5.1.1 居民收入 | 第74页 |
| 5.1.2 不确定性 | 第74-75页 |
| 5.1.3 消费者行为 | 第75页 |
| 5.2 消费变动的路径:财富效应 | 第75-77页 |
| 5.2.1 计算公式 | 第76页 |
| 5.2.2 数据计算 | 第76-77页 |
| 5.3 资产价格财富效应的地位 | 第77-81页 |
| 5.3.1 在居民消费变动中的地位 | 第77-79页 |
| 5.3.2 在财富效应中的地位 | 第79-81页 |
| 5.4 两种资产价格财富效应的关系 | 第81-83页 |
| 5.4.1 两种财富效应的联系机制 | 第81-82页 |
| 5.4.2 两种财富效应的关系计量 | 第82-83页 |
| 5.5 资产价格财富效应影响的对称性特征 | 第83-85页 |
| 5.5.1 房产价格财富效应影响的对称性 | 第83-84页 |
| 5.5.2 股票价格的财富效应影响的非对称性 | 第84-85页 |
| 5.6 本章小结 | 第85-87页 |
| 第6章 资产价格波动的财富效应:区域异同 | 第87-100页 |
| 6.1 区域差异性的初步证据 | 第87页 |
| 6.2 区域差异性的来源 | 第87-89页 |
| 6.2.1 地区财富水平的差异性 | 第87-88页 |
| 6.2.2 财富结构的差异 | 第88页 |
| 6.2.3 信贷市场发育程度的差异性 | 第88-89页 |
| 6.2.4 消费者行为的差异性 | 第89页 |
| 6.3 地区财富的估算 | 第89-90页 |
| 6.3.1 地区房产财富估算 | 第89页 |
| 6.3.2 地区股票财富估算 | 第89-90页 |
| 6.4 资产价格财富效应的计算 | 第90-93页 |
| 6.4.1 数据来源与变量处理 | 第90页 |
| 6.4.2 房产价格财富效应 | 第90-92页 |
| 6.4.3 股票价格财富效应 | 第92-93页 |
| 6.5 资产价格财富效应的比较 | 第93-95页 |
| 6.5.1 房产价格财富效应比较 | 第93-94页 |
| 6.5.2 股票价格财富效应比较 | 第94页 |
| 6.5.3 综合分析 | 第94-95页 |
| 6.6 资产价格财富效应影响的比较 | 第95-98页 |
| 6.6.1 整体显著性比较 | 第95-96页 |
| 6.6.2 影响对称性比较 | 第96-98页 |
| 6.6.3 综合分析 | 第98页 |
| 6.7 本章小结 | 第98-100页 |
| 第7章 资产价格波动的财富效应:价格波动风险 | 第100-113页 |
| 7.1 价格风险影响资产价格财富效应的路径 | 第100-102页 |
| 7.1.1 资产价格风险与收入不确定性 | 第100-101页 |
| 7.1.2 资产价格风险与信贷约束 | 第101页 |
| 7.1.3 资产价格风险与消费者的风险偏好 | 第101-102页 |
| 7.2 我国资产价格风险的来源 | 第102-103页 |
| 7.2.1 制度因素 | 第102-103页 |
| 7.2.2 经济因素 | 第103页 |
| 7.3 资产价格风险的衡量 | 第103-108页 |
| 7.3.1 波动的连续性 | 第103-106页 |
| 7.3.2 波动的宽度 | 第106-107页 |
| 7.3.3 波动的深度 | 第107-108页 |
| 7.4 资产价格影响的计算 | 第108-111页 |
| 7.4.1 计量方法 | 第109-110页 |
| 7.4.2 计算结果分析 | 第110-111页 |
| 7.5 本章小结 | 第111-113页 |
| 第8章 资产价格波动的财富效应:消费习惯 | 第113-121页 |
| 8.1 消费习惯与资产价格财富效应 | 第113-114页 |
| 8.1.1 消费习惯的形成 | 第113页 |
| 8.1.2 习惯形成的研究 | 第113-114页 |
| 8.1.3 消费习惯与资产价格财富效应 | 第114页 |
| 8.2 消费习惯对资产价格财富效应的影响:理论视角 | 第114-116页 |
| 8.2.1 扩展模型设定 | 第114-115页 |
| 8.2.2 扩展模型求解 | 第115-116页 |
| 8.2.3 扩展模型结论 | 第116页 |
| 8.3 习惯计算 | 第116-118页 |
| 8.3.1 消费习惯计算方法 | 第117页 |
| 8.3.2 状态方程 | 第117-118页 |
| 8.4 习惯对资产价格财富效应的影响:实证检验 | 第118-120页 |
| 8.4.1 计量模型 | 第118-119页 |
| 8.4.2 计量结果分析 | 第119-120页 |
| 8.5 本章小结 | 第120-121页 |
| 第9章 基本结论、政策建议与今后的研究方向 | 第121-128页 |
| 9.1 基本结论 | 第121-124页 |
| 9.1.1 我国居民财富的现状、特征与估算 | 第121页 |
| 9.1.2 资产价格财富效应的计算与作用 | 第121-122页 |
| 9.1.3 财富效应的对称性特征 | 第122-123页 |
| 9.1.4 资产价格财富效应的特征和影响因素 | 第123-124页 |
| 9.2 政策建议 | 第124-126页 |
| 9.2.1 高度重视居民财富的积累 | 第124页 |
| 9.2.2 高度重视资产价格的波动对居民消费的影响 | 第124-125页 |
| 9.2.3 高度重视居民的资产配置结构 | 第125页 |
| 9.2.4 注重居民消费习惯的形成 | 第125页 |
| 9.2.5 处理好价格波动风险的影响 | 第125-126页 |
| 9.2.6 注重不同资产的财富效应差异 | 第126页 |
| 9.2.7 注重区域异质性 | 第126页 |
| 9.3 今后可能的研究方向 | 第126-128页 |
| 9.3.1 财富效应的差异性来源 | 第126页 |
| 9.3.2 财富效应区制转换的临界值 | 第126-127页 |
| 9.3.3 居民的资产选择行为与财富效应 | 第127页 |
| 9.3.4 效用函数与财富效应 | 第127页 |
| 9.3.5 收入结构与财富效应 | 第127-128页 |
| 参考文献 | 第128-135页 |
| 攻博期间公开发表论文及科研活动 | 第135-136页 |
| 致谢 | 第136-137页 |
| 附录 | 第137-140页 |
