| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 绪论 | 第13-18页 |
| 0.1 问题的提出与研究意义 | 第13-14页 |
| 0.1.1 问题的提出 | 第13页 |
| 0.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 0.2 研究的主要内容 | 第14-15页 |
| 0.3 研究方法及结构安排 | 第15-16页 |
| 0.3.1 研究方法 | 第15页 |
| 0.3.2 论文的结构安排 | 第15-16页 |
| 0.4 创新与不足 | 第16-18页 |
| 1 文献综述 | 第18-22页 |
| 1.1 国外文献综述 | 第18-21页 |
| 1.2 国内文献综述 | 第21-22页 |
| 2 投资策略相关理论基础 | 第22-33页 |
| 2.1 投资策略内涵 | 第22-24页 |
| 2.1.1 投资目标 | 第22页 |
| 2.1.2 投资计划 | 第22-23页 |
| 2.1.3 投资计划实施 | 第23-24页 |
| 2.2 投资策略分类 | 第24-28页 |
| 2.2.1 多空策略 | 第24-25页 |
| 2.2.2 事件驱动策略 | 第25-26页 |
| 2.2.3 市场中性策略 | 第26页 |
| 2.2.4 管理期货策略 | 第26-27页 |
| 2.2.5 宏观策略 | 第27页 |
| 2.2.6 相对价值策略 | 第27-28页 |
| 2.3 投资策略绩效评估方法 | 第28-30页 |
| 2.3.1 几何收益率 | 第28页 |
| 2.3.2 夏普比率（Sharpe Ratio） | 第28-29页 |
| 2.3.3 特雷诺比率（Treynor Ratio） | 第29页 |
| 2.3.4 M2 | 第29-30页 |
| 2.3.5 詹森阿尔法（Jensen’s Alpha） | 第30页 |
| 2.4 投资策略风险测度方法 | 第30-33页 |
| 2.4.1 收益率的标准差 | 第31-32页 |
| 2.4.2 方差系数（Coefficient of Variation，CV） | 第32-33页 |
| 3 基于MARKOV状态转换模型的投资决策框架 | 第33-40页 |
| 3.1 MARKOV状态转换模型 | 第33-37页 |
| 3.1.1 MARKOV链 | 第33-34页 |
| 3.1.2 MARKOV状态转换模型及其解释 | 第34-35页 |
| 3.1.3 MARKOV状态转换模型的参数估计 | 第35-37页 |
| 3.2 EM算法 | 第37-38页 |
| 3.3 投资组合的构建及绩效评价 | 第38-40页 |
| 3.3.1 投资资产的选择 | 第38页 |
| 3.3.2 投资组合的构建 | 第38-40页 |
| 4 实证分析 | 第40-87页 |
| 4.1 样本选择与数据处理 | 第40-63页 |
| 4.1.1 样本的选择与处理 | 第40页 |
| 4.1.2 样本的描述性统计 | 第40-54页 |
| 4.1.3 单位根检验 | 第54-63页 |
| 4.2 行业代表性个股MARKOV状态转换模型的估计 | 第63-82页 |
| 4.2.1 指数的MARKOV状态转换模型的统计性分析 | 第63-66页 |
| 4.2.2 指数的MARKOV状态转换买模型的参数估计及解释 | 第66-76页 |
| 4.2.3 行业代表性个股的MARKOV状态转换模型的估计 | 第76-82页 |
| 4.3 投资组合策略 | 第82-84页 |
| 4.3.1 投资策略制定的原则 | 第82页 |
| 4.3.2 投资策略的实施 | 第82-84页 |
| 4.3.3 投资策略绩效实证分析 | 第84页 |
| 4.4 投资策略绩效比较 | 第84-87页 |
| 4.4.1 投资回报率比较分析 | 第84-85页 |
| 4.4.2 投资风险比较分析 | 第85-87页 |
| 5 结论与有关投资建议 | 第87-89页 |
| 5.1 研究结论 | 第87页 |
| 5.2 有关投资建议 | 第87-89页 |
| 参考文献 | 第89-94页 |
| 致谢 | 第94-95页 |
