中国商品期货风险溢价分解研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-18页 |
| 1.1 研究背景及问题的提出 | 第9-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9页 |
| 1.1.2 问题的提出 | 第9-10页 |
| 1.2 研究的意义 | 第10页 |
| 1.3 国内外研究综述 | 第10-16页 |
| 1.3.1 国外研究现状 | 第10-13页 |
| 1.3.2 国内研究现状 | 第13-14页 |
| 1.3.3 研究现状简析 | 第14-16页 |
| 1.4 主要研究内容与研究方法 | 第16-18页 |
| 1.4.1 主要研究内容 | 第16-17页 |
| 1.4.2 研究方法及研究框架 | 第17-18页 |
| 第2章 风险溢价的分解及EZ-DCAPM模型 | 第18-33页 |
| 2.1 风险溢价的衡量 | 第18-19页 |
| 2.2 风险溢价的分解 | 第19-27页 |
| 2.2.1 对预期收益进行分解 | 第20-22页 |
| 2.2.2 分解风险溢价的交易策略 | 第22-25页 |
| 2.2.3 风险溢价的时变性 | 第25-27页 |
| 2.3 EZ-DCAPM模型 | 第27-32页 |
| 2.3.1 家庭持有的最优化问题 | 第27-29页 |
| 2.3.2 对线性因子模型的估计 | 第29-30页 |
| 2.3.3 时间序列的回归分析 | 第30-31页 |
| 2.3.4 风险价格的时变性 | 第31-32页 |
| 2.4 本章小结 | 第32-33页 |
| 第3章 无条件风险溢价分解后的实证研究 | 第33-53页 |
| 3.1 数据的来源 | 第33-36页 |
| 3.1.1 数据的筛选 | 第33-35页 |
| 3.1.2 期货合约的选取 | 第35页 |
| 3.1.3 数据缺失的解决办法 | 第35-36页 |
| 3.2 无条件风险溢价与有条件风险溢价 | 第36-37页 |
| 3.3 商品期货的整体风险溢价 | 第37-39页 |
| 3.4 使用交易策略分解风险溢价 | 第39-42页 |
| 3.5 构造投资组合 | 第42-45页 |
| 3.6 无条件风险溢价分解后的实证结果 | 第45-49页 |
| 3.6.1 未分解的整体风险溢价 | 第46-47页 |
| 3.6.2 即期溢价与持期溢价 | 第47-49页 |
| 3.7 结果讨论 | 第49-52页 |
| 3.8 本章小结 | 第52-53页 |
| 第4章 有条件风险溢价分解后的实证研究 | 第53-72页 |
| 4.1 横截面预测性变量的选取 | 第53-54页 |
| 4.2 横截面预测性变量的构造 | 第54页 |
| 4.3 依据预测性变量构造投资组合 | 第54-55页 |
| 4.4 不同条件风险溢价分解后的实证结果 | 第55-68页 |
| 4.4.1 动量 | 第55-57页 |
| 4.4.2 价格波动 | 第57-61页 |
| 4.4.3 上期成交额占比 | 第61-63页 |
| 4.4.4 上期成交量占比 | 第63-66页 |
| 4.4.5 上期持仓量占比 | 第66-68页 |
| 4.5 结果讨论 | 第68-70页 |
| 4.6 本章小结 | 第70-72页 |
| 结论 | 第72-74页 |
| 参考文献 | 第74-79页 |
| 致谢 | 第79页 |
