| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 导论 | 第8-15页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-13页 |
| 1.2.1 借壳上市与企业并购理论关系研究 | 第10-11页 |
| 1.2.2 证券公司上市路径选择问题研究 | 第11页 |
| 1.2.3 证券公司上市成本与收益研究 | 第11-12页 |
| 1.2.4 借壳上市的风险对策研究 | 第12-13页 |
| 1.2.5 文献述评 | 第13页 |
| 1.3 研究思路和方法 | 第13页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第13页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第13页 |
| 1.4 创新点 | 第13-15页 |
| 第二章 相关核心概念界定与理论基础 | 第15-21页 |
| 2.1 核心概念界定 | 第15-18页 |
| 2.1.1 企业并购的概念 | 第15-16页 |
| 2.1.2 IPO与借壳上市的概念 | 第16-17页 |
| 2.1.3 壳资源与壳公司的界定 | 第17-18页 |
| 2.2 理论基础 | 第18-21页 |
| 2.2.1 并购效率理论 | 第18-19页 |
| 2.2.2 价值低估理论 | 第19页 |
| 2.2.3 市场势力理论 | 第19-21页 |
| 第三章 证券公司借壳上市发展的动因及风险 | 第21-26页 |
| 3.1 证券公司借壳上市发展的动因 | 第21-23页 |
| 3.1.1 源于证券公司再融资需求 | 第21页 |
| 3.1.2 源于证监会对证券公司的监管趋于严格 | 第21-22页 |
| 3.1.3 源于证券公司业绩与资本市场波动的紧密联系 | 第22页 |
| 3.1.4 源于证券公司借壳上市具有的独特优势 | 第22-23页 |
| 3.2 证券公司借壳上市的风险 | 第23-26页 |
| 3.2.1 未获审批的风险 | 第23-24页 |
| 3.2.2 借壳失败风险 | 第24页 |
| 3.2.3 重组失败风险 | 第24-26页 |
| 第四章 证券公司借壳上市的成本分析 | 第26-38页 |
| 4.1 借壳上市成本的构成 | 第27-29页 |
| 4.1.1 借壳上市流程中的现金成本 | 第27-28页 |
| 4.1.2 借壳上市的非现金成本 | 第28页 |
| 4.1.3 特别支出 | 第28-29页 |
| 4.2 借壳上市成本的测算 | 第29-38页 |
| 4.2.1 模式一成本测算 | 第29-31页 |
| 4.2.2 模式二成本测算 | 第31-33页 |
| 4.2.3 模式三成本测算 | 第33-38页 |
| 第五章 证券公司借壳上市的收益分析 | 第38-45页 |
| 5.1 借壳上市收益的构成 | 第38-39页 |
| 5.1.1 评估增值收益 | 第38-39页 |
| 5.1.2 再融资溢价收益 | 第39页 |
| 5.1.3 特别收益 | 第39页 |
| 5.2 借壳上市收益的测算 | 第39-45页 |
| 第六章 证券公司借壳上市发展的建议 | 第45-50页 |
| 6.1 加强证券公司对借壳上市的自律作用 | 第45-47页 |
| 6.1.1 创新支付方式,降低借壳成本 | 第45页 |
| 6.1.2 增强风险意识,规避借壳风险 | 第45-46页 |
| 6.1.3 注重价值匹配,提高控股比例 | 第46-47页 |
| 6.2 加强政府对借壳上市的规范职能 | 第47-50页 |
| 6.2.1 完善国家立法,强制信息披露 | 第47-48页 |
| 6.2.2 提高上市门槛,净化市场环境 | 第48页 |
| 6.2.3 推动注册制改革,完善退市机制 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 发表论文及参加科研项目说明 | 第53-54页 |
| 致谢 | 第54-55页 |