| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 第1章 绪论 | 第10-20页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 问题提出 | 第11-13页 |
| 1.2.1 目前新三板市场存在的问题 | 第11-12页 |
| 1.2.2 股转公司的改革措施 | 第12-13页 |
| 1.2.3 本文的研究重点 | 第13页 |
| 1.3 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.4 目前国内外研究现状及分析 | 第14-18页 |
| 1.4.1 对国外场外市场的研究 | 第14-15页 |
| 1.4.2 对我国新三板市场的研究 | 第15-17页 |
| 1.4.3 关于结构、功能和效率的研究 | 第17页 |
| 1.4.4 研究述评 | 第17-18页 |
| 1.5 研究思路和方法 | 第18-20页 |
| 1.5.1 本文结构 | 第18-19页 |
| 1.5.2 研究思路 | 第19页 |
| 1.5.3 研究方法 | 第19-20页 |
| 第2章 新三板定位和分析框架梳理 | 第20-31页 |
| 2.1 新三板定位探讨 | 第20-28页 |
| 2.1.1 新三板发展历程 | 第20-21页 |
| 2.1.2 与纳斯达克市场和OTC Markets市场比较 | 第21-24页 |
| 2.1.3 与主板和创业板的比较 | 第24-26页 |
| 2.1.4 在我国多层次资本市场中的定位 | 第26-28页 |
| 2.2 结构、功能和效率框架梳理 | 第28-31页 |
| 2.2.1 结构、功能和效率框架思想来源 | 第28-29页 |
| 2.2.2 结构、功能和效率框架详解 | 第29-31页 |
| 第3章 新三板市场结构现状及其问题 | 第31-43页 |
| 3.1 市场结构概念界定 | 第31-33页 |
| 3.1.1 市场结构概念理论脉络 | 第31-32页 |
| 3.1.2 新三板市场结构概念界定 | 第32-33页 |
| 3.2 挂牌企业结构 | 第33-36页 |
| 3.2.1 挂牌企业结构现状 | 第33-35页 |
| 3.2.2 挂牌企业结构现状形成原因 | 第35页 |
| 3.2.3 挂牌企业结构存在的问题 | 第35-36页 |
| 3.3 投资者结构 | 第36-39页 |
| 3.3.1 投资者结构现状 | 第36-38页 |
| 3.3.2 投资者结构现状形成原因 | 第38-39页 |
| 3.3.3 投资者结构存在的问题 | 第39页 |
| 3.4 中介机构结构 | 第39-42页 |
| 3.4.1 中介机构结构现状 | 第39-41页 |
| 3.4.2 中介机构结构现状形成原因 | 第41页 |
| 3.4.3 中介机构结构存在的问题 | 第41-42页 |
| 3.5 新三板市场三大主体内在联系及问题总结 | 第42-43页 |
| 第4章 新三板市场功能现状及其问题 | 第43-53页 |
| 4.1 新三板市场功能概念界定及分类 | 第43-45页 |
| 4.1.1 金融功能的概念发展 | 第43页 |
| 4.1.2 股票市场功能的定义和分类 | 第43-44页 |
| 4.1.3 新三板市场功能的定义和划分 | 第44-45页 |
| 4.2 投融资功能考察 | 第45-48页 |
| 4.2.1 投资功能现状 | 第45-47页 |
| 4.2.2 融资功能现状 | 第47-48页 |
| 4.2.3 投融资功能整体受困原因 | 第48页 |
| 4.3 定价功能考察 | 第48-53页 |
| 4.3.1 新三板交易制度运行现状 | 第49-50页 |
| 4.3.2 当前交易制度存在的问题 | 第50-51页 |
| 4.3.3 定价功能受困于交易制度缺陷和流动性不足 | 第51-53页 |
| 第5章 新三板市场效率现状及问题 | 第53-61页 |
| 5.1 市场效率概念界定 | 第53-55页 |
| 5.1.1 基于信息效率的市场效率概念 | 第53页 |
| 5.1.2 基于资源配置效率的市场效率概念 | 第53-54页 |
| 5.1.3 市场效率的两种解释 | 第54页 |
| 5.1.4 新三板市场效率的理论解释 | 第54-55页 |
| 5.2 新三板市场信息效率 | 第55-58页 |
| 5.2.1 信息效率低下的逻辑 | 第55-56页 |
| 5.2.2 信息效率低下的特征 | 第56-57页 |
| 5.2.3 信息效率低下的原因 | 第57-58页 |
| 5.3 新三板市场配置效率 | 第58-61页 |
| 5.3.1 配置效率低下的逻辑 | 第58-59页 |
| 5.3.2 配置效率低下的特征 | 第59-60页 |
| 5.3.3 配置效率低下的原因 | 第60-61页 |
| 第6章 新三板市场问题原因分析及建议 | 第61-69页 |
| 6.1 基于结构、功能和效率框架分析当前新三板市场面临困境 | 第61-63页 |
| 6.1.1 市场结构不合理导致功能发挥受限 | 第61-62页 |
| 6.1.2 功能发挥受限导致市场效率持续低下 | 第62-63页 |
| 6.1.3 市场效率低下难以吸引优秀企业和更多投资者进入 | 第63页 |
| 6.2 突破口在于市场结构优化 | 第63-68页 |
| 6.2.1 确保挂牌企业的有效流动并实现有效分层 | 第64-66页 |
| 6.2.2 在分层的基础上设立不同的投资者准入标准 | 第66-67页 |
| 6.2.3 中介机构的拓展和分层 | 第67-68页 |
| 6.3 交易制度的优化建议 | 第68-69页 |
| 6.3.1 竞价层试点混合型做市商交易制度 | 第68页 |
| 6.3.2 创新层试点不连续竞价交易 | 第68页 |
| 6.3.3 创新层开通大宗交易制度 | 第68-69页 |
| 第7章 结束语 | 第69-71页 |
| 7.1 本文研究的主要成果 | 第69页 |
| 7.2 本文研究存在的不足 | 第69页 |
| 7.3 新三板市场远景展望 | 第69-71页 |
| 7.3.1 与主板市场形成良性竞争 | 第69-70页 |
| 7.3.2 当前的OTC Markets和未来的纳斯达克 | 第70-71页 |
| 参考文献 | 第71-75页 |
| 后记 | 第75页 |
