| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第1章 引言 | 第8-13页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第8-10页 |
| 1.2 本文的研究内容和结构安排 | 第10-11页 |
| 1.3 本文的研究方法 | 第11-12页 |
| 1.4 研究主要创新点及今后研究方向 | 第12-13页 |
| 第2章 相关理论与文献综述 | 第13-22页 |
| 2.1 我国定向增发概况 | 第13-15页 |
| 2.1.1 定向增发条件 | 第13-14页 |
| 2.1.2 定向增发主要类型 | 第14-15页 |
| 2.1.3 定向增发流程 | 第15页 |
| 2.2 影响定向增发折价因素 | 第15-17页 |
| 2.2.1 不同认购对象对定向增发折价的影响 | 第15-16页 |
| 2.2.2 投资者情绪指标对定向增发折价率的影响 | 第16页 |
| 2.2.3 信息不对称对定向增发折价率的影响 | 第16-17页 |
| 2.2.4 限制流动性对定向增发折价率影响 | 第17页 |
| 2.3 流动性价值理论 | 第17-19页 |
| 2.3.1 资产的流动性 | 第17-18页 |
| 2.3.2 影响流动性的因素 | 第18页 |
| 2.3.3 流动性具有价值 | 第18-19页 |
| 2.4 流动性折扣的估值方法 | 第19-22页 |
| 2.4.1 多元回归分析模型 | 第19-20页 |
| 2.4.2 资本资产定价模型 | 第20页 |
| 2.4.3 期权模型 | 第20-22页 |
| 第3章 流动性折扣的期权估值模型 | 第22-28页 |
| 3.1 期权估值原理 | 第22-23页 |
| 3.2 Longstaff模型 | 第23-24页 |
| 3.3 Finnerty模型 | 第24-26页 |
| 3.4 参数的选取 | 第26-28页 |
| 第4章 实证研究 | 第28-32页 |
| 4.1 数据的选取和筛选 | 第28-30页 |
| 4.2 Longstaff期权模型应用效果实证检验 | 第30-31页 |
| 4.3 Finnerty期权模型应用效果实证检验 | 第31-32页 |
| 第5章 期权模型修正 | 第32-34页 |
| 5.1 期权模型修正理论 | 第32页 |
| 5.2 期权模型的修正 | 第32-34页 |
| 第6章 GARCH模型对期权模型优化 | 第34-45页 |
| 6.1 采用GARCH模型对模型优化理论 | 第34页 |
| 6.2 GARCH模型族介绍 | 第34-36页 |
| 6.2.1 ARCH模型 | 第34-35页 |
| 6.2.2 GARCH模型 | 第35-36页 |
| 6.3 GARCH模型族应用案例 | 第36-42页 |
| 6.3.1 正态性检验 | 第36-37页 |
| 6.3.2 平稳性检验 | 第37-38页 |
| 6.3.3 ARCH效应检验 | 第38-39页 |
| 6.3.4 GARCH预测波动率 | 第39-42页 |
| 6.4 GARCH优化后Longstaff期权模型结果检验 | 第42-43页 |
| 6.5 GARCH优化后Finnerty期权模型结果检验 | 第43-44页 |
| 6.6 GARCH优化后的期权模型修正组合 | 第44-45页 |
| 总结 | 第45-47页 |
| 研究结论 | 第45-46页 |
| 不足 | 第46页 |
| 未来研究展望 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50-51页 |
