| 摘要 | 第1-5页 |
| ABSTRACT | 第5-9页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| ·风险溢出概念界定 | 第9页 |
| ·研究背景及意义 | 第9-11页 |
| ·研究内容及创新点 | 第11页 |
| ·研究框架 | 第11-13页 |
| 2 股票市场风险溢出研究综述 | 第13-20页 |
| ·股票市场风险溢出理论研究综述 | 第13-15页 |
| ·股票市场风险溢出实证研究综述 | 第15-19页 |
| ·基于单变量GARCH 模型的股市风险溢出实证研究 | 第15-16页 |
| ·基于多元GARCH 模型的股市风险溢出实证研究 | 第16-17页 |
| ·基于Granger 因果检验的股市风险溢出实证研究 | 第17页 |
| ·基于SV 模型等的股市风险溢出实证研究 | 第17-18页 |
| ·基于CoVaR 方法的风险溢出测度实证研究 | 第18-19页 |
| 本章小结 | 第19-20页 |
| 3 中外股票市场风险溢出效应产生的原因 | 第20-27页 |
| ·股票市场风险溢出效应产生的一般原因 | 第20-23页 |
| ·全球经济一体化的发展为股票市场风险溢出提供了土壤 | 第20-21页 |
| ·金融管制的放松为股票市场风险溢出提供了契机 | 第21-22页 |
| ·跨市投资的发展为股票市场风险溢出提供了载体 | 第22页 |
| ·投资者的行为偏差为股票市场风险溢出提供了推力 | 第22-23页 |
| ·中国股票市场风险溢出效应产生的条件 | 第23-26页 |
| ·中国经济的外部关联度日益加深 | 第24页 |
| ·中国金融市场的市场化改革逐步推进 | 第24-25页 |
| ·中国跨市投资规模不断扩大 | 第25页 |
| ·中国投资者结构不合理，投机盛行 | 第25-26页 |
| 本章小结 | 第26-27页 |
| 4 GARCH-Copula-CoVaR 模型介绍 | 第27-33页 |
| ·CoVaR 的定义及含义 | 第27-28页 |
| ·选择合适的GARCH 对边缘分布建模 | 第28-29页 |
| ·选择合适的二维Copula 相依结构函数 | 第29-30页 |
| ·CoVaR 计算推导过程 | 第30-32页 |
| 本章小结 | 第32-33页 |
| 5 中外股票市场风险溢出实证研究 | 第33-43页 |
| ·数据选取和基本统计量描述 | 第33-35页 |
| ·利用GARCH-Copula-CoVaR 模型计算风险溢出强度 | 第35-42页 |
| ·平稳性检验 | 第36-37页 |
| ·ARCH 效应检验及拟合 | 第37-38页 |
| ·Copula 函数选择 | 第38-40页 |
| ·CoVaR 计算及结果分析 | 第40-42页 |
| 本章小结 | 第42-43页 |
| 6 研究结论及政策建议 | 第43-47页 |
| ·本文实证研究结论 | 第43-44页 |
| ·政策建议 | 第44-45页 |
| ·完善股票市场体制、稳步推进资本市场对外开放 | 第44-45页 |
| ·加强对股票市场的监管力度、防范外部风险冲击 | 第45页 |
| ·本文不足之处及需改进的地方 | 第45-46页 |
| 本章小结 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 附录 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51页 |
