股票异常回报相关性因素研究
| 摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-9页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| ·研究背景及意义 | 第9-10页 |
| ·文献综述 | 第10-15页 |
| ·会计盈余信息与股票回报 | 第11页 |
| ·未预期收入与股票超额回报 | 第11-12页 |
| ·剩余收益定价模型 | 第12-13页 |
| ·有效资本市场假设 | 第13-14页 |
| ·资本资产定价模型 | 第14页 |
| ·有效资本市场中的异常现象 | 第14-15页 |
| ·研究思路和方法 | 第15-16页 |
| ·论文的创新之处及不足 | 第16-17页 |
| ·创新之外 | 第16页 |
| ·不足之处 | 第16-17页 |
| 2 相关理论分析 | 第17-28页 |
| ·有效市场假说理论 | 第17-19页 |
| ·有效市场假说 | 第17-18页 |
| ·有效市场假说缺陷 | 第18-19页 |
| ·资本资产定价模型 | 第19-20页 |
| ·单因素的资本资产定价模型 | 第19-20页 |
| ·三因素修正的资本资产定价模型 | 第20页 |
| ·行为金融学理论 | 第20-22页 |
| ·前景理论 | 第21页 |
| ·非贝叶斯法则预期 | 第21-22页 |
| ·过度自信 | 第22页 |
| ·羊群行为 | 第22页 |
| ·财务估值理论 | 第22-28页 |
| ·现金流折现财务估值理论 | 第22-25页 |
| ·相对估值法 | 第25-27页 |
| ·剩余收益估值模型 | 第27-28页 |
| 3 资本市场异常现象与假设提出 | 第28-33页 |
| ·规模效应与账面市值比效应 | 第28-30页 |
| ·惯性效应、反转效应与盈余平滑现象 | 第30-31页 |
| ·惯性效应与反转效应 | 第30页 |
| ·盈余平滑现象 | 第30-31页 |
| ·研究假设 | 第31-33页 |
| 4 研究设计 | 第33-41页 |
| ·变量选取 | 第33-36页 |
| ·规模因子与账面市值比因子 | 第33页 |
| ·标准化未预期盈余 | 第33-34页 |
| ·投资者情绪 | 第34-36页 |
| ·模型设计 | 第36-38页 |
| ·假设1 | 第36页 |
| ·假设2 | 第36页 |
| ·假设3 | 第36-37页 |
| ·假设4 | 第37-38页 |
| ·相关检验 | 第38-40页 |
| ·单位根检验 | 第38-39页 |
| ·Hausman检验 | 第39页 |
| ·F检验和LR检验 | 第39-40页 |
| ·样本选择 | 第40-41页 |
| 5 股票回报相关性因素的回归分析与检验 | 第41-53页 |
| ·规模因子、价值因子与股票回报 | 第41-45页 |
| ·描述性统计 | 第41页 |
| ·相关性分析 | 第41-42页 |
| ·回归检验及分析 | 第42-45页 |
| ·未预期盈余与股票回报 | 第45-47页 |
| ·描述性统计 | 第45-46页 |
| ·相关性分析 | 第46页 |
| ·回归检验与分析 | 第46-47页 |
| ·盈余平滑与股票回报 | 第47-50页 |
| ·投资者情绪与股票回报 | 第50-53页 |
| ·描述性统计 | 第50-51页 |
| ·相关性分析 | 第51页 |
| ·回归检验与分析 | 第51-53页 |
| 6 研究结论与政策建议 | 第53-56页 |
| ·研究结论 | 第53-54页 |
| ·政策建议 | 第54-56页 |
| ·加强对小规模公司的信息披露 | 第54页 |
| ·建立投资者情绪披露制度 | 第54页 |
| ·证券交易所提高资本市场有效性 | 第54页 |
| ·加强对信息披露质量的监管 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 后记 | 第60-61页 |
