| 前言 | 第1页 |
| 1 买壳上市的理论分析 | 第12-29页 |
| 1．1 买壳上市概述 | 第12-17页 |
| 1．1．1 买壳上市的定义 | 第12-13页 |
| 1．1．2 壳公司的类别 | 第13-14页 |
| 1．1．3 壳资源的内涵 | 第14页 |
| 1．1．4 研究壳资源的现实意义 | 第14-17页 |
| 1．2 壳公司的选择原则和标准 | 第17-21页 |
| 1．2．1 壳公司的选择原则 | 第17-20页 |
| 1．2．2 壳公司的选择标准 | 第20-21页 |
| 1．3 买壳上市的模式 | 第21-24页 |
| 1．3．1 要约收购 | 第22页 |
| 1．3．2 协议转让 | 第22-23页 |
| 1．3．3 间接控股模式 | 第23页 |
| 1．3．4 整体资产置换模式 | 第23页 |
| 1．3．5 委托书收购 | 第23-24页 |
| 1．4 买壳上市的成本与收益 | 第24-29页 |
| 1．4．1 买壳上市的成本 | 第24-26页 |
| 1．4．2 买壳上市的收益 | 第26-29页 |
| 2 目标公司的壳资源价值实证分析 | 第29-35页 |
| 2．1 内江峨柴基本情况分析 | 第29-33页 |
| 2．1．1 公司概况 | 第29页 |
| 2．1．2 股本结构和主要经济指标 | 第29-30页 |
| 2．1．3 资产状况和经营状况 | 第30-31页 |
| 2．1．4 内江峨柴面临的问题和困境 | 第31-32页 |
| 2．1．5 内江峨柴股权转让的必要性 | 第32-33页 |
| 2．2 内江峨柴的壳资源价值分析 | 第33-35页 |
| 2．2．1 股本结构与规模 | 第33-34页 |
| 2．2．2 股票市场价格 | 第34页 |
| 2．2．3 经营业绩 | 第34-35页 |
| 2．2．4 财务结构 | 第35页 |
| 3 股权受让方基本情况及投资项目实证分析 | 第35-42页 |
| 3．1 股权受让方基本情况分析 | 第35-38页 |
| 3．1．1 沈阳北泰集团有限公司基本情况 | 第35-38页 |
| 3．1．2 深圳市汇银峰投资有限公司概况 | 第38页 |
| 3．1．3 深圳市辰奥实业有限公司概况 | 第38页 |
| 3．2 主要投资项目的技术经济可行性分析 | 第38-41页 |
| 3．2．1 显示器国内外市场需求情况 | 第38-39页 |
| 3．2．2 TFT-LCD液晶显示器的特征及国内外市场需求 | 第39-40页 |
| 3．2．3 北泰集团TFT-LCD液晶显示器的研发及产业化情况 | 第40-41页 |
| 3．3 买壳方的重组计划 | 第41-42页 |
| 3．3．1 重组目标 | 第41页 |
| 3．3．2 重组原则 | 第41页 |
| 3．3．3 方向光电柴油机产业的发展战略 | 第41-42页 |
| 3．3．4 方向光电的发展规划 | 第42页 |
| 4 北泰集团买壳上市评价 | 第42-56页 |
| 4．1 本次买壳上市取得的成效 | 第42-45页 |
| 4．1．1 对内江市政府的意义 | 第43页 |
| 4．1．2 对内江峨柴的意义 | 第43-44页 |
| 4．1．3 对沈阳北泰集团的意义 | 第44-45页 |
| 4．2 对买壳方的分析评价 | 第45-48页 |
| 4．2．1 壳公司选择合理 | 第45页 |
| 4．2．2 本次买壳重组是实质性重组 | 第45-46页 |
| 4．2．3 公司业绩有待提高 | 第46-48页 |
| 4．3 对方向光电今后发展的建议 | 第48-56页 |
| 4．3．1 加强技术研发工作 | 第48-50页 |
| 4．3．2 继续发展传统产品 | 第50-52页 |
| 4．3．3 争取在资本市场实现再融资 | 第52-56页 |
| 5 启示与思考 | 第56-62页 |
| 5．1 民营企业参与国有产权并购是国企改革的必然趋势． | 第56-58页 |
| 5．1．1 民营企业参与产权并购是市场经济发展的客观要求 | 第56-57页 |
| 5．1．2 民营企业参与国企并购并不必然导致国有资产流失 | 第57-58页 |
| 5．1．3 民营企业参与并购不一定加大金融风险 | 第58页 |
| 5．2 概念重组被抛弃，买壳方的选壳标准提高 | 第58-62页 |
| 5．2．1 概念重组被抛弃 | 第59页 |
| 5．2．2 买壳方的选壳标准提高 | 第59-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
| 参考文献 | 第63页 |
