| 前言 | 第1-5页 |
| 中文摘要 | 第5-6页 |
| 英文摘要 | 第6-10页 |
| 1． 研究缘起 | 第10-12页 |
| 1．1 传统理论面临困境 | 第10页 |
| 1．2 线性范式失灵 | 第10页 |
| 1．3 我国股票市场是分形分布 | 第10-12页 |
| 2． 股票价值分析及分析工具 | 第12-22页 |
| 2．1 股票价值分析 | 第12-14页 |
| 2．1．1 股票价值分析的可能性 | 第12页 |
| 2．1．2 股票价值分析的出现 | 第12-13页 |
| 2．1．3 股票价值分析发展 | 第13-14页 |
| 2．2 分析工具 | 第14-22页 |
| 2．2．1 收益价格比（E／P） | 第14-15页 |
| 2．2．2 BETA系数（β） | 第15页 |
| 2．2．3 赫斯特指数（H） | 第15-16页 |
| 2．2．4 赫斯特指数（H）和BETA系数比较 | 第16-22页 |
| 2．2．4．1 衡量风险的特点 | 第17页 |
| 2．2．4．2 衡量风险的矛盾 | 第17-20页 |
| 2．2．4．3 对传统资本资产定价模型的部分修正 | 第20页 |
| 2．2．4．4 股权风险溢价是对短期风险（短期波动）的长期补偿 | 第20-22页 |
| 3． 实证分析 | 第22-42页 |
| 3．1 确定比较标准 | 第22-23页 |
| 3．1．1 股票投资收益率的确定 | 第22页 |
| 3．1．2 股票投资价值 | 第22-23页 |
| 3．2 数据采集 | 第23-24页 |
| 3．2．1 数据采集时间段的确定 | 第23页 |
| 3．2．2 样本确定 | 第23-24页 |
| 3．2．3 所需数据选取和处理 | 第24页 |
| 3．3 计算和检验方法 | 第24-25页 |
| 3．4 实证分析 | 第25-36页 |
| 3．4．1 1996-2000年的投资收益率 | 第25-26页 |
| 3．4．2 2001．01．15的投资价值 | 第26页 |
| 3．4．3 1996-2000年的收益价格比（E／P）、以及与投资收益率的比较 | 第26-29页 |
| 3．4．4 1996-2000年的BETA系数、以及与投资收益率的比较 | 第29-31页 |
| 3．4．5 1996-2000年的赫斯特指数H、以及与投资收益率的比较 | 第31-35页 |
| 3．4．6 各指标实证分析结果之间的相关性 | 第35-36页 |
| 3．5 实证分析评价 | 第36-42页 |
| 3．5．1 结论归纳 | 第36-37页 |
| 3．5．2 原因分析 | 第37-42页 |
| 4． 对策建议 | 第42-43页 |
| 附录一 | 第43-44页 |
| 附录二 | 第44-46页 |
| 附录三 | 第46-48页 |
| 注释 | 第48-49页 |
| 参考文献 | 第49-50页 |
| 致谢 | 第50页 |
