| 摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-8页 |
| 第一章 前言 | 第8-9页 |
| ·研究背景 | 第8页 |
| ·利用金融衍生产品进行油价套期保值 | 第8-9页 |
| 第二章 石油价格的波动 | 第9-14页 |
| ·石油价格的历史波动 | 第10-12页 |
| ·石油价格的形成机制 | 第10-11页 |
| ·石油价格的剧烈波动 | 第11-12页 |
| ·油价波动的影响因素 | 第12-14页 |
| ·石油价格的波动呈现周期性特点 | 第14页 |
| 第三章 油价波动对航运企业的影响 | 第14-18页 |
| ·航运业简介 | 第14-15页 |
| ·概述 | 第14页 |
| ·航运业的细分行业 | 第14-15页 |
| ·航运企业的主要成本—燃油成本 | 第15-17页 |
| ·船用燃料油 | 第15-16页 |
| ·燃油成本是航运企业的最主要成本之一 | 第16-17页 |
| ·原油价格对燃料油的影响 | 第17-18页 |
| 第四章 航运企业燃油套期保值的必要性 | 第18-27页 |
| ·航运企业的燃油风险暴露 | 第18-25页 |
| ·集装箱运输 | 第19-21页 |
| ·干散货 | 第21-23页 |
| ·油轮 | 第23-25页 |
| ·从行业竞争的角度看油价套期保值的必要性 | 第25-26页 |
| ·从金融的角度看套期保值的必要性 | 第26-27页 |
| 第五章 国内外航运企业的燃油套期保值实践 | 第27-33页 |
| ·A.P.穆勒-马士基集团 | 第27-29页 |
| ·长荣海运 | 第29页 |
| ·中远集团 | 第29-30页 |
| ·油价套期保值成功的典范—美国西南航空公司 | 第30-33页 |
| 第六章 国内航运企业油价套期保值的总体策略 | 第33-41页 |
| ·使用衍生金融工具不当造成风险的案例 | 第34-37页 |
| ·巴林银行破产案 | 第34页 |
| ·中航油事件 | 第34页 |
| ·中信泰富衍生品巨亏事件 | 第34-35页 |
| ·深南电A油价对赌协议 | 第35-36页 |
| ·总结 | 第36-37页 |
| ·油价套期保值的总体策略 | 第37-41页 |
| ·选择适合的工具来管理和对冲风险 | 第37页 |
| ·明确组织领导 | 第37-38页 |
| ·建立健全内部控制制度 | 第38页 |
| ·安排专业人员精心管理 | 第38-39页 |
| ·具体操作策略 | 第39-41页 |
| ·长短结合、多种方式结合灵活的操作策略 | 第39页 |
| ·确定合适的套期保值比例 | 第39-40页 |
| ·注意交易对手风险:不把鸡蛋放在同一个篮子里 | 第40页 |
| ·套期保值的效果评估应着眼于长期性 | 第40页 |
| ·灵活选择操作角度 | 第40-41页 |
| 第七章 运用金融衍生工具对油价进行套期保值 | 第41-53页 |
| ·利用衍生金融工具进行套期保值与传统的实货保值相比的优点 | 第41-42页 |
| ·利用期货市场进行油价套期保值 | 第42-45页 |
| ·上海燃料油期货市场 | 第43页 |
| ·其他期货市场 | 第43-44页 |
| ·基差风险和最佳套期保值比率 | 第44页 |
| ·使用期货进行套期保值的缺点 | 第44-45页 |
| ·利用场外交易进行油价套期保值 | 第45-53页 |
| ·新加坡燃料油市场 | 第46-47页 |
| ·互换(Swap) | 第47-48页 |
| ·期权(Option) | 第48-51页 |
| ·上限期权(Caps) | 第48-50页 |
| ·双限结构(Collars) | 第50-51页 |
| ·期权、互换的组合产品(Hybrid Strategies) | 第51-53页 |
| ·敲出式互换(Knock-out Swap) | 第52页 |
| ·可延展互换(Extendable Swaps) | 第52页 |
| ·互换期权(Swaptions) | 第52-53页 |
| 结束语 | 第53-54页 |
| 尾注 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |