| 摘要 | 第10-11页 |
| ABSTRACT | 第11-12页 |
| 第一章 绪论 | 第13-16页 |
| 1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2.1 理论意义 | 第14-15页 |
| 1.2.2 实际意义 | 第15页 |
| 1.3 创新与不足 | 第15-16页 |
| 第二章 国内外文献综述 | 第16-21页 |
| 2.1 股权激励相关研究综述 | 第16-18页 |
| 2.1.1 股权激励方案公布的市场反应 | 第16页 |
| 2.1.2 上市公司公告的市场反应 | 第16-17页 |
| 2.1.3 股权激励与公司业绩的关系 | 第17-18页 |
| 2.2 流动性的研究综述 | 第18-21页 |
| 2.2.1 流动性的影响因素 | 第18-19页 |
| 2.2.2 分析师行为与流动性的关系 | 第19-21页 |
| 第三章 理论分析与研究假设 | 第21-29页 |
| 3.1 股权激励的概念与模式 | 第21-22页 |
| 3.1.1 股权激励的概念 | 第21页 |
| 3.1.2 股权激励的方式 | 第21-22页 |
| 3.2 股权激励的理论基础 | 第22-23页 |
| 3.2.1 人力资本理论 | 第22页 |
| 3.2.2 委托代理理论 | 第22-23页 |
| 3.3 流动性的概念 | 第23-24页 |
| 3.4 数据来源与变量解释 | 第24-26页 |
| 3.4.1 年度层面相关变量 | 第25-26页 |
| 3.4.2 日度层面相关变量 | 第26页 |
| 3.5 模型设计及回归方程 | 第26-28页 |
| 3.5.1 日度层面涉及的模型 | 第26-27页 |
| 3.5.2 年度层面的模型 | 第27-28页 |
| 3.6 DID方法简介 | 第28-29页 |
| 第四章 股权激励与流动性关系的实证研究 | 第29-43页 |
| 4.1 日度层面的股权激励对流动性的影响 | 第29-31页 |
| 4.1.1 样本的描述性统计 | 第30页 |
| 4.1.2 面板回归结果 | 第30-31页 |
| 4.2 年度层面的股权激励对流动性的影响 | 第31-36页 |
| 4.2.1 样本的描述性统计 | 第32-34页 |
| 4.2.2 面板回归结果 | 第34-35页 |
| 4.2.3 股权激励方案要素对于流动性的影响 | 第35-36页 |
| 4.3 基于DID进一步检验股权激励对流动性的影响 | 第36-40页 |
| 4.3.1 考虑两期双重差分 | 第37-40页 |
| 4.4 上市公司产权性质对于股权激励效果的影响 | 第40-43页 |
| 第五章 分析师作为股权激励对流动性影响传导机制的实证研究 | 第43-52页 |
| 5.1 日度层面股权激励对分析师关注的影响 | 第43-45页 |
| 5.1.1 样本的描述性统计 | 第43-44页 |
| 5.1.2 面板回归结果 | 第44-45页 |
| 5.2 年度层面的股权激励对分析师关注的影响 | 第45-48页 |
| 5.2.1 样本的描述性统计 | 第45-47页 |
| 5.2.2 面板回归结果 | 第47-48页 |
| 5.3 分析师对流动性影响的验证 | 第48-50页 |
| 5.3.1 日度层面分析师对流动性的影响 | 第48-49页 |
| 5.3.2 年度层面分析师对流动性的影响 | 第49-50页 |
| 5.4 分析师在股权激励对流动性影响中的传导效应 | 第50-52页 |
| 5.4.1 日度层面的传导效应 | 第50页 |
| 5.4.2 年度层面的传导效应 | 第50-52页 |
| 第六章 结论和展望 | 第52-54页 |
| 6.1 主要结论与贡献 | 第52-53页 |
| 6.2 有待更深入研究的问题 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 致谢 | 第57-58页 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 | 第58页 |