| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 绪论 | 第6-19页 |
| 1.1 研究目的 | 第6页 |
| 1.2 研究背景 | 第6-13页 |
| 1.2.1 上海期铜市场发展现状 | 第6-7页 |
| 1.2.2 国内上市产铜企业现状 | 第7-9页 |
| 1.2.3 国内铜期货套利现状 | 第9-13页 |
| 1.2.4 小结 | 第13页 |
| 1.3 文献综述 | 第13-17页 |
| 1.3.1 商品期货定价研究 | 第13-14页 |
| 1.3.2 股票定价研究 | 第14-15页 |
| 1.3.3 我国股市和期市有效性研究 | 第15-16页 |
| 1.3.4 SHFE期铜和相关股票之间关系研究 | 第16页 |
| 1.3.5 小结 | 第16-17页 |
| 1.4 主要内容和研究方法 | 第17-19页 |
| 1.4.1 主要内容 | 第17页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第17-19页 |
| 第二章 理论基础 | 第19-25页 |
| 2.1 股息贴现模型 | 第19-21页 |
| 2.1.1 股息贴现模型通用表达式 | 第19页 |
| 2.1.2 股息贴现模型种类 | 第19-20页 |
| 2.1.3 总结 | 第20-21页 |
| 2.2 有效市场理论 | 第21-22页 |
| 2.2.1 弱式有效市场 | 第21页 |
| 2.2.2 半强式有效市场 | 第21页 |
| 2.2.3 强式有效市场 | 第21-22页 |
| 2.2.4 总结 | 第22页 |
| 2.3 Markowitz的证券组合理论 | 第22-25页 |
| 2.3.1 证券组合收益与风险的衡量 | 第22-23页 |
| 2.3.2 风险分散原理 | 第23页 |
| 2.3.3 最佳投资组合的构建 | 第23页 |
| 2.3.4 总结 | 第23-25页 |
| 第三章 市值加权股票组合与期铜的套利效果 | 第25-31页 |
| 3.1 价格联动性验证 | 第25-27页 |
| 3.1.1 平稳性检验 | 第25页 |
| 3.1.2 协整检验 | 第25-26页 |
| 3.1.3 短期变动关系 | 第26-27页 |
| 3.1.4 小结 | 第27页 |
| 3.2 套利策略 | 第27-29页 |
| 3.2.1 套利组合构建 | 第27-28页 |
| 3.2.2 建仓时间和平仓时间的确定 | 第28-29页 |
| 3.2.3 操作方向的确定 | 第29页 |
| 3.3 套利效果 | 第29-31页 |
| 3.3.1 可套利天数 | 第29页 |
| 3.3.2 套利收益 | 第29-31页 |
| 第四章 市值乘以自产率加权股票组合与期铜的套利效果 | 第31-34页 |
| 4.1 铜自产率状况 | 第31-32页 |
| 4.2 套利策略 | 第32页 |
| 4.3 套利效果 | 第32-34页 |
| 4.3.1 可套利天数 | 第32页 |
| 4.3.2 套利收益 | 第32-34页 |
| 第五章 套利区间大小对套利效果的影响 | 第34-37页 |
| 5.1 可套利天数情况 | 第34-35页 |
| 5.1.1 计算结果 | 第34页 |
| 5.1.2 可套利天数随套利区间变大而减少 | 第34-35页 |
| 5.1.3 两种加权方法下可套利天数无绝对优劣势 | 第35页 |
| 5.2 套利收益情况 | 第35-37页 |
| 5.2.1 计算结果 | 第35页 |
| 5.2.2 套利收益和套利风险随套利区间变大而减少 | 第35-36页 |
| 5.2.3 市值乘以自产率加权法下套利收益较高 | 第36-37页 |
| 第六章 套利成本后对套利效果的影响 | 第37-42页 |
| 6.1 套利成本介绍 | 第37-39页 |
| 6.1.1 铜期货交易成本 | 第37-38页 |
| 6.1.2 融资融券交易成本 | 第38-39页 |
| 6.2 可套利天数情况 | 第39-40页 |
| 6.2.1 计算结果 | 第39页 |
| 6.2.2 套利天数随套利区间变大而减少 | 第39-40页 |
| 6.2.3 市值乘以自产率加权法下可套利天数较多 | 第40页 |
| 6.3 套利收益情况 | 第40-42页 |
| 6.3.1 计算结果 | 第40页 |
| 6.3.2 套利收益和套利风险随套利区间变大而减少 | 第40-41页 |
| 6.3.3 市值乘以自产率加权法下套利收益较高 | 第41-42页 |
| 第七章 总结 | 第42-43页 |
| 参考文献 | 第43-46页 |
| 后记 | 第46-47页 |
